花旗：维持华润啤酒(00291)“买入”评级 目标价51.61港元

花旗发布报告称，华润啤酒(00291)发的盈喜为技术性盈喜，维持对该股“买入”评级，目标价51.61港元。

该行称，预计公司去年全年净收益同比增长不少于三成，这是基于关厂减值减少、成本效益增加、新收购喜力中国业务贡献以及欠缺一次性员工年金开支。该行预计，公司去年经常性净收益增长低于15%，实际经营情况与该行预期大致相符。

该行表示，基于华润雪花及喜力中国整合后经营效益胜于预期，加上去年中期业绩也胜于预期，管理层去年下半年加快相关业务整合速度，希望在2020年将集中于喜力中国的增长上。该行预计，喜力中国于2019年5月收购起至2019年年底，其业绩表现收支平衡。