Spotify(SPOT.US)的傳奇不應影響收益

到目前為止，許多投資者已經關注了圍繞 COVID-19 的最新傳奇，引起了人們對 Spotify Technology SA ( SPOT ) 的關注。整個 2020 年，這家音樂流媒體巨頭對播客進行了大量投資，其中最大的一筆交易價值約 1 億美元，用於 Joe Rogan Experience 播客。最近，傳奇藝術家們要求將他們的音樂從平台上撤下，因為他們認為喬·羅根（Joe Rogan）傳播了有關大流行的錯誤信息。  

Spotify 預計將在 2 月 2 日下班後發布其即將發布的季度財報，預計其基本業務不會立即受到 Neil Diamond 和 Joni Mitchell 等人的抗議的影響。 

Evercore ISI 的 Mark Mahaney 填補了他對這些基本面的假設，他認為 Spotify“正處於毛利率拐點的邊緣，這是由於其雙邊市場產品的貢獻不斷增加以及其 Podcast 投資的規模。” 他稱其為“主要股票催化劑”，相信 SPOT 的播客計劃應在短期內開始獲得回報。  

Spotify 的雙邊市場表明它有能力從其已建立的基於訂閱的業務以及向創作者授權的工具中獲得收入。所述工具有助於增加創作者粉絲群的參與度。  

馬哈尼將該股評級為買入，並提供了 365 美元的目標價。該目標目前代表 12 個月的可能上漲 111.01%。就像科技股和成長股的許多名字一樣，SPOT 從 11 月的高點下跌了 42% 以上。  

除了利潤率之外，Spotify 在本季度在六個新國家/地區推出服務令 Mahaney 感到鼓舞，併計劃在未來進一步擴張。他預計每月活躍用戶數量的增加將成為公司增長的推動力。  

在談到即將舉行的財報電話會議時，這位五星級分析師表示，他將密切關注 Spotify 的“關於播客滲透率、內容投資以及任何關於播客對毛利率貢獻時間的進展報告的評論”。  

他還在等待有關 Spotify 的 HiFi 蒸汽層計劃的明確說明，其競爭對手已經開始推出這一計劃。HiFi 被認為是通過流媒體提供的 CD 質量的無損音頻。