Visa(V.US) Q1：商店裡有什麼？

數字支付巨頭 Visa ( NYSE:V ) 將於 1 月 27 日公佈其 22 財年第一季度財務狀況。讓我們看看分析師的預期。

共識估計 

華爾街分析師預計 Visa 在第一季度的收入將達到 67.9 億美元，同比增長約 19%。更容易進行同比比較（去年同期淨收入下降 6%）、跨境和支付量的持續復甦以及更高的交易量可能會支持 Visa 的收入增長。 

雖然預計 Visa 的收入將在第一季度增加，但其增長率可能會在季度環比基礎上放緩。Visa 的淨收入在 2021 財年第四季度增長了 29%。 

Wedbush 分析師 Moshe Katri 指出，新的冠狀病毒變種增加了旅行和消費者支出的不確定性，這可能會影響 Visa 的業績。Katri 將目標價從 270 美元下調至 240 美元。不過，他看好Visa的前景。 

儘管如此，分析師預計 Visa 的調整後每股收益為 1.70 美元，同比增長約 20%。 

Visa股票被降級

雖然 Visa 的收入和收益預計將在第一季度增加，但一些分析師在收益前下調了其股票評級。 

其中一位分析師是瑞穗證券的丹·多列夫（Dan Dolev），他將 Visa 的股票評級下調至持有，理由是競爭逆風和“現金到卡的轉換跑道”減少。 

Dolev 表示，現金到卡的轉換（意味著 Visa 取代現金）“歷來佔 Visa 收入增長的 45%，使其成為收入增長的最重要驅動力。” 然而，大流行加速了“現金使用量從每年 1-2% 下降到 3-4%”的速度，這意味著未來的轉換潛力會更小。

儘管分析師預計這不會影響 Visa 的中期業績，但他預計現金到卡轉換的好處可能“在十年結束之前就消失了”。Dolev 還認為競爭加劇會損害 Visa 的銷量。

與 Dolev 一樣，法國巴黎銀行的 Alexandre Faure 也下調了 Visa 股票的評級，理由是缺乏對該股票的積極催化劑。

怎麼辦？

儘管 Dolev 和 Faure 下調了Visa 股票的評級，但大多數華爾街分析師都看好其前景。Visa 根據 13 次買入和 2 次持有給出了強烈的買入共識評級。 

在第四季度電話會議上，Visa 首席執行官 Alfred F. Kelly 表示，公司的業績受到市場持續復甦和收入多元化舉措的推動。展望未來，凱利預計跨境旅遊的複蘇將支持其增長。與此同時，越來越多的現有客戶正在使用其五項或更多的增值服務，這是令人鼓舞的。