迪士尼(DIS.US)股票可能正在進入深度價值領域

今年迄今為止，娛樂巨頭迪士尼 ( DIS ) 的股價下跌了 12%。隨著 COVID-19 案件拖累公司的公園業務，這無疑是一場完美風暴。

Netflix ( NFLX ) 訂戶增長數據的最新疲軟在整個行業引發了進一步的衝擊波。儘管如此，即使面對 2022 年相當強大的內容陣容，投資者已經為 Disney+ 的增長放緩做好了準備。

流媒體問題已經解決了這麼多。我看好迪士尼的股票。

Netflix 的季度業績下滑拖累迪士尼股票

Netflix 首席執行官里德黑斯廷斯承認，該領域的競爭是用戶增長放緩和前景疲軟的一個原因。結合艱難的可比性，為什麼 NFLX 的股票在宣布其數字後下跌並不神秘。

迪士尼的股票也應該受到重創嗎？或者，迪士尼+訂戶的增長好於預期是否會成為 Netflix 未能達到令人印象深刻的訂戶預測失誤的原因？

雖然目前無法確定，但我不會低估後一種情況。

鑑於迪士尼的所有負面因素以及其對其流媒體服務的悲觀指引，投資者似乎正在為自己潛在的殘酷季度做好準備。

最近，所有新的、有趣的內容都在 Disney+ 上直播，如果觀眾希望暫停他們的 Netflix 訂閱以趕上迪士尼流媒體平台上的新內容，我一點也不感到驚訝。

隨著 Netflix 提高價格並進軍視頻遊戲世界，很明顯，如果要在日益擁擠的市場中保持增長，該公司將不得不做出調整。

Netflix 能否保住視頻流媒體的王冠還有待觀察。不過，鑑於迪士尼的內容路線圖，流媒體大戰可能即將大幅升溫，這使得 DIS 股票的逆勢案例在 2022 年剩餘時間內變得更加有趣。

迪士尼股票：前景低迷

鑑於迪士尼下一季度的門檻如此之低，並且對其 Disney+ 平台的增長預期如此之低，我確實認為，如果老鼠之家在流媒體方面錄得更多令人失望的數字，觀眾會更加寬容。

此外，隨著 Omicron 案件逐漸減少，投資者可能會錯過 2022 年潛在的持續經濟重新開放的順風。公園業務似乎早就應該朝著正常化邁出一大步。

儘管在大多數牛市情況下，COVID-19 仍將存在，但公園和遊輪很有可能會朝著更正常的方向發展。雖然今年不太可能達到大流行前的正常水平，但隨著時間的推移，情況可能會變得更加正常，而且大流行看起來會變成地方病。

這種繼續推動更大的常態將對迪士尼大有裨益。然而，此時投資者似乎仍然更關注迪士尼+，尤其是在逆風加劇的情況下。僅僅因為 Netflix 的失敗並不一定意味著迪士尼將錯過其已經降低的對 Disney+ 訂戶增長的預期。

最終，強大的內容陣容將勝出。

華爾街的看法

DIS 股票屬於溫和買入。在 22 個分析師評級中，有 15 個買入建議和 7 個持有建議。

迪士尼的平均目標價為 195.35 美元。分析師的目標價從每股 165 美元的低點到每股 229 美元的高點不等。

迪士尼股票的底線

可以說，迪士尼+現在擁有更好的陣容。隨著 Netflix 提高其訂閱價格，Disney+ 的價值主張可能會大放異彩，因為隨著時間的推移，消費者越來越願意根據狂歡觀看的內容在視頻流媒體平台之間切換。

出於這個原因，迪士尼股票看起來像是一個引人注目的逆勢價值。2022 年重新開放的潛在催化劑和 Disney+ 的好於預期的數字可能會為一場不錯的救濟集會奠定基礎。當然，我們不要忘記迪士尼的元宇宙計劃。