Pinterest(PINS.US)：值得投資組合嗎？

去年夏天，社交媒體公司 Pinterest ( PINS )的股價接近 80 美元。從那以後，似乎一切都沒有進展。據《華爾街日報》報導，用戶增長面臨壓力，PayPal ( PYPL ) 放棄了以約 400 億美元收購該公司的潛在交易。

截至目前，Pinterest 的交易價格為 32 美元。這實際上與其 2020 年設定的 19 美元 IPO 價格相差不遠。

儘管有很多戲劇性，我還是看好 Pinterest。讓我們看看為什麼。

表現

Pinterest 的第三季度報告實際上令人鼓舞，該公司的股票因該消息而飆升。它報告收入增長 43% 至 6.33 億美元，淨收入達到 9400 萬美元。調整後的 EBITDA（息稅折舊攤銷前利潤）為 2.01 億美元。

有一點不是特別積極：用戶增長。與去年同期相比，MAU（每月活躍用戶）僅增長 1% 至 4.44 億。更糟糕的是，過去兩個季度損失了 2400 萬用戶。

現在這應該不足為奇。居家活動的影響已經消退，這意味著在 Pinterest 等平台上的時間減少了。

在財報電話會議上，首席執行官 Benjamin Silbermann 指出，他不相信用戶行為是永久性的。相反，他表示 MAU 將恢復到正常的季節性水平。但是，他沒有為此提供時間表。

Pinterest 的積極因素

事實上，Pinterest 為戶外活動提供了許多選擇，無論是家庭、度假勝地、餐廳、時尚等等。該公司還積極推出新功能以提高用戶參與度。

例如，有幻燈片集。這使商家可以輕鬆地在完整視頻中突出顯示他們的產品。然後是 Idea Pins 的產品標籤和附屬鏈接。這有助於改善對品牌的購買。事實上，這些功能導致產品搜索量增加了 100% 以上。

接下來，Pinterest 引入了鼓勵創作者更多活動的功能。有 Takes，它允許 Idea Pins 和讓其他人嘗試它們的方法。然後有一個獎勵計劃來支付它的創造者。

也許最重要的新改進是無縫結賬。這應該會導致更高的貨幣化水平。如果有的話，這可以將 Pinterest 變成一個強大的電子商務平台。這也將有助於緩解 Apple ( APPL ) 跟踪移動應用程序用戶行為的新隱私要求所帶來的問題。

華爾街的看法

據華爾街分析師稱，根據過去三個月的六個買入評級、14 個持有評級和零賣出評級，Pinterest 獲得了分析師的溫和買入共識。此外， Pinterest的平均目標價為 51.74 美元，上漲潛力為 62.7%。

結論

社交媒體平台的一個大問題是仇恨內容。這肯定會給廣告商帶來挑戰。這真的不是 Pinterest 的問題。該網站大多是積極的，是靈感的重要來源。

更重要的是，隨著新功能開始流行，用戶應該會恢復增長。也有積極的舉措將 Pinterest 擴展到國外市場。

誠然，鑑於市場的不確定性，股價是否觸底尚不清楚。對於希望在社交媒體和電子商務上長期發揮作用的投資者來說，Pinterest 的股票看起來確實很有趣。