CVS Health(CVS.US)：可能在 2022 年跑贏大盤

CVS Health ( CVS ) 是一家美國醫療保健公司，旗下擁有零售藥房連鎖店 CVS Pharmacy；CVS Caremark，藥房福利經理；和健康保險提供商 Aetna 等眾多品牌。這家醫療保健公司總部位於羅德島，成立於 1963 年。

我看好 CVS 股票。該公司產生了強勁的自由現金流，銷售額緩慢但持續增長，並宣布了強勁的 2021 財年第三季度。您可以分析股息股票並監控即將到來的收益，以發現新的股票投資理念。

CVS 健康商業新聞

2021 年 12 月 9 日，CVS 根據消費者健康體驗和盈利增長提供了有關其戰略的見解。

該公司宣佈在未來三年內關閉 900 家門店，以降低門店密度並優化其零售組合，推出新的全付費健康產品和服務，專注於其數字技術以促進與在線會員的互動，以及它正在應用全渠道藥房戰略，同時改善全渠道健康服務。

CVS Health 首席財務官兼執行副總裁 Shawn Guertin 表示：“我們的戰略財務方法將專注於基礎業務增長、新的增量價值來源和戰略資本部署的結合，以實現我們的長期增長目標並推動股東回報， ”並補充說，“我們還將繼續審慎管理我們的資產負債表，同時將資本部署到增長領域，例如以能力為中心的併購目標，這些目標將符合我們獨特的資產集合併有助於加快我們的願景。”

其他一些重要的商業新聞是年度股息增加 10%，從 2.00 美元增加到 2.20 美元，以及“100 億美元的股票回購計劃”的授權，該計劃將用於至少抵消 2022 年的股票數量稀釋。

對於 2021 年全年，CVS Health 主要將其對總收入預測上限的指引上調至至少 2903 億美元，調整後的營業收入至少上調至 166 億美元，調整後的每股收益至少上調至 8 美元，運營現金流至至少 135 億美元。

該公司將其預期 GAAP 每股收益從之前的 5.46 美元至 5.67 美元範圍縮小至 5.50 美元至 5.61 美元。

2021 年第三季度

一些值得注意的第三季度亮點是總收入同比增長 10% 至 738 億美元，GAAP 攤薄後每股收益增長 29% 至 1.20 美元。 

然而，營業收入下降至 30.6 億美元，同比下降約 6%。

風險

CVS Health 的營業利潤率在過去五年中有所下降，但幅度不大。每股收益持續增長，最近一個季度的 D/E 比率為 1.01，在過去三年中有所下降，流動比率和速動比率低於 1.0 存在流動性問題。

在過去的連續八個季度中，CVS 的股票收益創下了令人印象深刻的好成績。

這家醫療保健公司非常重要的關鍵指標是自由現金流。在 2021 年前九個月，CVS Health 產生了 123.3 億美元的自由現金流。 

除了 2019 年 31.86% 的非常高的增長外，每年的銷售額增長在 4-5.30% 之間。

估值

基於與美國醫療保健行業平均水平（22 倍）相比的市盈率（18.6 倍）以及與美國醫療保健行業平均水平（2.7 倍）相比，CVS 股票的市盈率（1.9 倍）具有吸引力。但是，基於其 PEG 比率（3.6 倍），它似乎很昂貴。

華爾街的看法

轉向華爾街 CVS Health Corp 基於 20 次買入和 3 次持有的強烈買入共識。CVS Health的平均目標價為 114.59 美元，具有 7.9% 的上漲潛力。

CVS Health Corp 在 2021 年表現非常出色，漲幅約為 40%。到 2022 年，它仍然相當平穩，漲幅約為 2%。 

強勁的自由現金流、持續穩定的盈利能力以及適度的增長使其成為現在的價值遊戲。