Pinterest(PINS.US)：引人注目的逆勢遊戲；大問號仍然存在

Pinterest ( PINS ) 股票一直感受到最新技術驅動的拋售的全部力量。第三季度喜憂參半，表明美國 MAU（每月活躍用戶）增長疲軟，即使在經歷了近 60% 的下降之後，Pinterest 也難以落後。

由於 PayPal ( PYPL ) 現在無法收購Pinterest（至少目前是這樣），投資者將需要關注該公司將如何扭轉近期趨勢，因為該股票似乎放棄了剩餘的收益在 2020 年。

事實上，Pinterest 背後的順風變成了逆風，消費者回歸實體領域。隨著 Omicron 案例的增多，Pinterest 可能準備恢復其優勢。儘管如此，隨著利率上升，尤其是那些吹噓基本面疲軟的股票，投資者將不再看好高倍數增長的股票，因此可能很難抓住落下的刀。

Pinterest 股票：仍然昂貴，因為前方面臨艱難的逆風

即使在 Pinterest 的股票從輝煌中大幅下跌之後，其 10 倍的銷售額仍然有點貴。PINS 股票的真正風險是，如果指引從這裡進一步減弱。如果是這樣，名稱中的底部可能還很遙遠。出於這個原因，我對 Pinterest 股票持中立態度，直到有關指標（美國 MAU 增長放緩）出現逆轉跡象。

事實上，從平穩到下降的 MAU 並不是你想與社交媒體公司合作的地方。

隨著用戶參與度的爭奪戰進入下一個階段，隨著虛擬世界和元宇宙的出現，MAU 情況可能會變得更糟。儘管 Pinterest 確實擁有一支強大的管理團隊，但這種趨勢並不是圖像共享社交平台的朋友。

2022 年是否會進一步調整收入？

目前，管理層預計收入將降至“高位”。這與過去幾個季度（50-80%）的兩位數高增長相比有很大差距。

儘管 Pinterest 在第三季度的每股收益為 0.28 美元，超過了分析師預期的 0.23 美元，但幾乎所有的注意力都集中在即將成為殘酷的第四季度的情況上。

社交媒體的頂級競爭對手 Meta Platforms ( FB ) 及其進軍數字世界的努力可能會將目光從 Pinterest 等競爭性社交媒體平台上移開。

與此同時，對於那些看好社交商務趨勢的人來說，Pinterest 是一個有趣的後起之秀。儘管有電子商務雄心，但該公司需要讓其美國 MAU 重回正軌，因為它可能會在 Pinterest 的步驟之外邁出進一步的步伐。

元節即將到來，除非該公司能夠繼續在 AR 方面超越同行進行創新，否則一旦元節成為主流，可能在兩到三年後，Pinterest 可能會被拋在後面。

一旦我們過渡到元宇宙，社交媒體公司 Snap ( SNAP ) 和電子商務巨頭 Shopify ( SHOP ) 可能會成為 AR 前沿不可忽視的力量。儘管 Pinterest 有自己的 AR 創新，但與 MAU 軌跡和日益激烈的競爭相關的不確定性使得進入新的一年幾乎沒有犯錯的餘地。

華爾街的看法

PINS 股票是買入。在 19 個分析師評級中，有 6 個買入建議和 13 個持有建議。

至於目標價，Pinterest的 平均目標價為 54.28 美元，意味著上漲 43.37%。分析師目標價從每股 42.00 美元的低點到每股 73.00 美元的高點不等。

Pinterest 股票的底線

進入 Pinterest 即將到來的第四季度，門檻設置得相對較低。然而，在管理層能夠再次以令人印象深刻的速度增長其用戶群之前，我不排除進一步的下行修正和分析師價格目標下調的潛在隊列。