2 大股息股票收益率至少為 9%；RBC 說“買入”

新的一周開局不利，三大股指均從歷史高位回落。COVID-19 Omicron 變體的不確定性給已經對通脹上升的影響持謹慎態度的投資者蒙上了一層陰影。

但加拿大皇家銀行首席美國股票策略師 Lori Calvasina 表示，投資者不應過於興奮。事實上，卡爾瓦西納對 2022 年持謹慎樂觀的看法。歸根結底，卡爾瓦西納寫道，“我們繼續預計，與 2021 年相比，2022 年標準普爾 500 指數的回報將穩健但更為溫和。”

但是她如何到達那裡引起了一些興趣。卡爾瓦西納指出，“我們的大多數經濟測試表明，標準普爾 500 指數最終應高於 5,100 點——這提醒我們，支持美聯儲采取行動的強勁經濟最終應該會勝出。” 這意味著標準普爾指數將上漲 12%；雖然明顯低於今年 21% 的漲幅，但絕對足以讓投資者保持盈利。

考慮到這一前景，加拿大皇家銀行已將兩隻高收益股息股票（收益率為 9% 或更高）作為進入 2022 年的買入建議。雖然這些通常是防禦性投資組合頭寸，但股息股票確實具有確保收入流的優勢，無論如何什麼市場情況。讓我們仔細看看。

Annaly Capital Management (NLY)

我們將檢查的第一個 RBC 選擇是 Annaly Capital，這是一家房地產投資信託基金 (REIT)。這是尋找高收益股息的合乎邏輯的地方，因為 REIT 有提供超額股息的歷史；Annaly 在這方面堪稱典型。然而，在其他方面，它並不常見。該公司是抵押房地產投資信託基金，這意味著其投資組合由抵押和抵押支持證券組成，而不是直接擁有房地產。

該公司是該行業最大的抵押房地產投資信託基金之一。Annaly 的市值為 112 億美元，總資產為 940 億美元，其中包括 140 億美元的永久資本和 98 億美元的未抵押資產。該公司的投資組合是分開的，70% 的長期固定利率機構投資和 30% 的短期信貸。

看看 Annaly 最近的表現，我們看到在第三季度，“可供分配的收益”（EAD）為每股 28 美分。這比上一季度下降了 2 美分，比去年同期下降了 4 美分——但這足以支付 22 美分的普通股股息支付。

於 12 月 9 日宣布第四季度的股息支付，支付定於 1 月 31 日。按照這個速度，股息年化為 88 美分，股息收益率為11% ，令人印象深刻。這應該足以吸引投資者，因為目前大盤的平均收益率僅為 1.3%。

市場正在關注不久的將來可能會影響像 Annaly 這樣的抵押房地產投資信託基金的變化。具體來說，美聯儲將撤回寬鬆的貨幣政策（開始所謂的縮減），並可能在討價還價的情況下加息。

RBC 的 Kenneth Lee 為這些轉變做好了準備，相信 Annaly 已經做好了充分的準備。他在談到該公司時寫道：“NLY 在美聯儲縮減規模之前繼續增加對信貸資產的資本配置，並逐步建立其 MSR 投資組合，這在利率上升的環境中可能是有益的。管理層繼續採取保守態度，有能力利用北領地的任何投資機會。我們繼續看好 NLY 的多元化運營模式以及在有吸引力的機會之間轉換的能力。”

與他的樂觀看法一致，Lee 將 NLY 評為跑贏大盤（即買入）。Lee 設定的 9.50 美元目標價表達了他對 NLY 有能力在 2022 年底前攀升 23% 的信心。根據目前的股息收益率和預期的價格升值，該股票的潛在總回報率約為 34%。

總體而言，這裡的分析師共識是適度買入，基於 8 條評論，其中包括 3 次買入和 5 次持有。該股票的平均目標價為 8.86 美元，比目前的 7.72 美元有 15% 的上漲空間。

Chimera Investment Corporation (CIM)

為了完善我們對 RBC 的選擇，第二隻股息股票是另一隻 REIT，Chimera 投資。與 Annaly 一樣，Chimera 是一個抵押 REIT，擁有抵押和抵押支持證券的投資組合。Chimera 的投資主要是住宅抵押貸款、住宅抵押貸款支持證券和資產證券化。該公司目前管理著超過 160 億美元的資產。

在過去四個季度中，Chimera 的收入穩定在 2.2 億至 2.8 億美元之間，此前四個季度的電暈危機期間波動性較大。21 年第三季度的最新財務報告顯示，收入為 2.2 億美元。每股收益為正，雖然比第二季度有所下降，但報告為“可供分配的收益”的 42 美分比預期高 6 美分，即 16%，同比增長 27%。

業績好轉並不是唯一的好消息。憑藉每股 42 美分，該公司能夠輕鬆支付每股 33 美分的普通股股息。該股息收益率9％的基礎上，它的$ 1.32年度付款。該公司的股息支付歷史可追溯到 2007 年。

加拿大皇家銀行的 Kenneth Lee 再次看漲，他寫道：“有利的貸款定價推動了本季度的賬面價值增長。Mgmt 仍然認為，經驗豐富的 RPL [重新貸款] 代表著一個有吸引力的投資機會。強勁的房地產市場基本面仍然支持良好的抵押貸款表現。”

Lee 的評論支持了他的跑贏大盤（即買入）評級，並且他將該股的目標價定為 18 美元，這表明該股在 12 個月內有約 26% 的上漲空間。

這隻股票最近只有 2 條評論；Lee 是看漲的一方，另一個是持有的一方。這給了 CIM 中等買入評級。由於該股票的上市價格為 14.34 美元，18 美元的平均目標價（與 Lee 的目標價相當）表明一年的上漲潛力約為 26%。