2 收益率至少為 7% 的“強力買入”股息股票

進入 2021 年最後幾週的市場關鍵詞是“波動性”。自 11 月初以來，我們的上下波動更加明顯，尤其是納斯達克指數。

從華爾街觀察市場，各大銀行發現很難達成一致。有多頭說“買入”，但空頭也很活躍。關於後者，摩根士丹利的財富管理首席信息官麗莎夏萊特寫道：“我們預計標準普爾 500 指數將出現區間波動和波動，債券回報率將為負的通脹淨額……投資者應該轉向選股，遠離被動指數基金。”

這對散戶投資者的意義很明確：採取一些積極措施保護投資組合。防禦性舉措將在日益動蕩的市場環境中提供一些掩護，而這種舉措自然是派發股票。即使股票下滑，穩定的收入流也能保證回報。

Blackstone Mortgage Trust (BXMT)

我們將從 Blackstone Mortgage Trust 開始，這是一個房地產投資信託 (REIT)，專注於抵押貸款方案，而不是直接的房地產所有權。Blackstone 發起基於抵押的高級貸款，目標是在北美、歐洲和澳大利亞市場的投資；全球投資組合包括 157 筆貸款，總額為 220 億美元。

公司的投資策略已經盈利；第三季度每股收益為 63 美分，但與去年同期持平。在過去的一年裡，每股收益一直保持在 59 到 63 美分之間。今年的收入一直在增長，從第一季度的 1.857 億美元增加到第三季度的 1.985 億美元。

正收益足以支付 Blackstone 的股息，該股息多年來一直保持在每股普通股 62 美分。該公司擁有 8 年可靠支付的歷史，按年化 2.48 美元計算，股息收益率為 8.2%。相比之下，標準普爾上市股票的平均股息收益率目前約為 2%。

在對富國銀行的報導中，分析師唐納德·范德蒂 (Donald Fandetti) 闡述了 BXMT 的看漲案例，他寫道：“隨著他們繼續度過大流行，看到季度收益高於股息是積極的。儘管該行業競爭加劇，但貸款發放收益率仍然具有吸引力。鑑於 BXMT 與私募股權公司 BX 的關係，我們認為 BXMT 在 CRE 貸款市場中處於有利地位，BX 是世界上最大的房地產業主之一。我們相信該行業的倍數將繼續走高……”

與他的樂觀態度一致，Fandetti 給予 BXMT 股票買入評級，他的 15 美元目標價表明來年有約 27% 的潛在上漲空間。

雖然最近對該股票的評論只有 3 條，但他們都同意：黑石抵押貸款信託是值得買入的股票，因此形成了強烈買入的共識。股價為 29.95 美元，其 35.67 美元的平均目標價表明未來 12 個月有 19% 的上漲空間。

Starwood Property Trust (STWD)

我們正在關注的第二隻股票是喜達屋，這是另一家房地產投資信託基金 (REIT)。這些公司以其可靠和高額的股息支付而聞名。該公司的主要業務是商業抵押貸款，但也投資於住宅和基礎設施貸款。總體而言，喜達屋的總投資達到 170 億美元。

喜達屋的收益自去年春季的低點以來一直在復蘇。第三季度每股收益為 51 美分，為兩年多來最高。該公司的財務業績足以維持每股普通股 48 美分的股息支付，這種支付方式多年來一直保持穩定。股息年化為 1.92 美元，收益率為 7.7%。

看多者中有 BTIG 分析師蒂姆·海耶斯 (Tim Hayes)，他對該公司的前景持樂觀態度。

“到目前為止，在 21 年第 4 季度（截至 12/3），STWD 已在其投資策略中部署了 3.2B 美元，鑑於強大的遠期管道和強勁的流動性頭寸，我們預計該公司可能會創紀錄的季度投資。我們認為 STWD 在多戶貸款市場獲得市場份額方面處於獨特的地位，因為它能夠比銀行/保險公司更靈活地進行承保，而不僅僅是依賴承銷的跟踪數據。因此，我們預計多戶家庭市場將為大量資本部署和有吸引力的風險調整回報提供一個出路，”海耶斯認為。

“我們認為 STWD 的股票估值具有吸引力，目前交易價格低於我們年終賬面價值估計的 21.20 美元/股的 1.2 倍，股息收益率為 7.7%——這是一個非常有吸引力的收益率，該公司處於有利地位，可以面對更高的利率、通貨膨脹和/或市場波動，”分析師總結道。

這些評論支持了海耶斯的買入評級，他的 29 美元目標價表明未來一年有可能上漲 25%。

總體而言，很明顯華爾街同意對喜達屋的看漲看法。該股票最近有 4 次分析師評論，他們都同意這是一個買入建議，以獲得強烈買入共識評級。30.50 美元的平均目標價意味著較當前交易價 23.19 美元有 31.5% 的一年上漲空間。