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币圈崩黄金涨 谁才是未来避险之王?

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周三,比特币一度狂泻30%,加密货币市场也集体暴跌。而在比特币价格触及3万美元关口后又迅速反弹,一度回升至42000美元之上,反弹超12000美元,反弹幅度达40%。与此同时,黄金出现了大反弹,隔夜一度逼近1900美元/盎司,刷新1月11日以来的新高。  

超77万人比特币爆仓  

比特币和黄金之争的话题,近期一直非常热门。由于价格一路攀升,比特币的总市值早已进入美股前十。“这十几年比特币的价格已经从几美分上最高冲至6万美元。即使暴跌,现在也在4万美元左右,早已经证明了自己的价值。它正在逐渐靠近全球主流资产,类似于黄金、房子、债券这样的投资标的。”某比特币研究人员称。  

高盛首席执行官所罗门(DavidSolomon)更是预测,未来几年数字货币领域将发生“重大变革”。他表示:“这是一个不断发展的领域,我认为未来几年这一领域的发展将会有很大的变化。”对于加密货币领域面临的一些挑战,他补充说:“我们周围有重大的监管限制,我们围绕比特币等加密货币发挥着原则作用。”  

与黄金相比,所罗门说:“我认为比特币的市值将不可避免地与黄金持平,然后最终高于黄金。因为人们对于比特币的接受和投入的速度比我预测的还要快。”  

他仍然认为比特币属于一种资产,在采访中,他从未将比特币描述为一种支付机制。他认为,比特币“更像黄金而不是支付网络的数字资产,因此其价值将在未来几年继续上升。”  

有着女版巴菲特之称的ARK基金创始人、女股神CathieWood一直力挺比特币,昨日币圈“海啸”,她表示:“我仍然认为比特币价格会达到50万美元。比特币目前正经历踏空,但不一定处于底部。”  

最近被称为比特币“叛变”的特斯拉CEO马斯克也在昨晚暴跌之际发声,他表示“特斯拉拥有钻石手(DiamondHand)”,而钻石手代指那些坚定持仓者,这被认为是特斯拉将坚定持有手中的比特币,即使它们的价值目前已经缩水一半。  

根据相关数据统计,最近24小时,共有约77.57万人成为爆仓受害者,最大单笔爆仓单发生在Huobi-BTC,价值高达6700.01万美元。  

黄金攀升至近四个月新高  

黄金则是熠熠生辉,比特币爆仓之际,黄金一路从1851.6美元/盎司,拉升至1889.59美元/盎司,创下自1月11日以来的新高。不过午夜随着比特币反弹,黄金也出现调整回落,今日亚洲时段,黄金再度重拾升势,一路上涨,盘中涨幅已经逼近1%。  

“金价从高位回落了不少,近期确实有部分抄底黄金的投资者,特别是五一期间。金价突破1800美元/盎司之后,我认为是短期的底部已经确立,未来上涨的可能性增加,短线的目标,我看到1900美元/盎司,期间可能会有所波动,但是整体会底部抬升。”广东省黄金协会副会长兼首席黄金分析师朱志刚对21世纪经济报道记者表示。  

世界黄金协会最新发布的数据显示,4月份全球黄金ETF(交易所买卖基金)持仓继续下跌,但速度明显放缓,其中欧洲的黄金ETF基金规模更是自1月以来首次上升。  

统计显示,月内黄金ETF总持仓减少18.3吨(约合11亿美元,资产管理规模减少0.5%,下同),是过去半年来第五次出现净流出的月份。北美基金(尤其是美国的基金)仍然主导全球黄金ETF的净流出,持仓减少28.4吨(16亿美元,-1.6%)。相反,在法国、瑞士和英国等国基金的贡献之下,欧洲的黄金ETF实现了10.6吨(5.14亿美元,+0.6%)的净流入。  

亚洲上市基金则一反今年一季度的强劲势头,录得0.5吨(1300万美元)的小幅流出,其中,中国黄金ETF基金持仓减少了2吨(1.11亿美元,-2.8%)。印度基金持仓则继续增长,4月新增1.3吨(8400万美元,+4.4%)。  

报告指出,全球黄金ETF资产管理规模自2020年11月达到峰值以来,至今已下跌近14%,其中8%源于黄金ETF流出,6%是由因抛售导致的美元金价下跌所致。  

世界黄金协会表示,近期黄金的强势可归因于美元疲软、金价正在“再通胀”周期中追赶其他大宗商品的强劲表现,以及财政刺激措施的增加以及央行持续的宽松立场。  

华泰期货分析师陈思捷表示,美联储将于北京时间周四(5月20日)2:00公布最近一次政策会议纪要,预计美联储将证实,决策层仍认为它们距离加息仍有一段时间。美联储决策层已经反复强调,近期通胀飙升只是暂时的,并重申预计利率将维持在较低水平。美联储决心通过低利率和购买债券来刺激经济,直到生产和就业缺口完全弥合,并准备在一定程度上容忍物价涨幅高于目标。不过昨日就商品整体波动较大,原油价格出现大幅下挫,从而致使工业品整体走弱。而这在一定程度上或许会对于通胀预期产生负面影响,叠加美元指数从低位反弹,使得贵金属价格也呈现出了冲高回落的情况。不过就当下操作而言,由于美联储会议纪要中仍是以相对鸽派的态度为主,因此在这样的情况下,美元的反弹或仍难以持久,故此对于贵金属而言,目前仍以逢低做多的思路为主。  

开源证券赵伟团队开宗明义表示,比特币暂时还无法取代黄金,成为避险之王。赵伟团队表示,比特币目前并不具备避险属性,价格走势与主流央行政策宽松力度密切相关。2020年9月以来,比特币持续领涨全球资本市场;部分市场观点认为,比特币将取代黄金、成为全球新的避险资产之王。  

黄金、美债等能成为优质避险资产,缘于能够对冲风险偏好回落,并具备低波动率、高流动性、大市值等特征。与黄金等避险资产相比,比特币波动率高、流动性差、市值非常小;回溯历史数据,风险资产剧烈调整阶段,比特币常常同步大跌。历史数据显示,比特币与黄金走势频频背离,与衡量风险偏好的VIX指数也无稳健相关关系。2018年以来,美股标普500指数先后经历了3次剧烈调整,跌幅分别达到8.5%、19.1%、33.7%;同期,比特币分别大幅下跌21.6%、37.5%、32.4%,表现远不如黄金等避险资产。  

比特币尚不具备避险属性;但是,由于能行使部分一般等价物职能及数量相对稀缺,比特币的价格实际上隐含了成为全球性“保值货币”的预期,在主流央行“大放水”阶段往往大涨。中短期来看,伴随全球经济在疫苗支持下修复加快、主流央行政策退出预期抬升,比特币价格波动或将加大。长期而言,比特币能否真正成为全球性“保值货币”,与数字货币发展、监管政策变化等密切相关。  


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