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随着油价飙升,这些都是要购买的能源股

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    作者:MatthewDiLallo,NehaChamaria和ReubenGreggBrewer(TMFmd19)

    今年油价一直炙手可热。原油价格同比上涨约30%,这在很大程度上得益于欧佩克的支持。石油生产集团最近同意继续伸出援助之手,将额外的供应再推迟一个月。

    由于石油价格上涨,他们在获利的过程中为石油股提供了上涨的动力。考虑到这一市场背景,我们询问了贡献者中最能抓住这一优势的参与者。他们喜欢在康菲石油公司(NYSE:COP),荷兰皇家壳牌公司(NYSE:RDS.B)和德文能源公司(NYSE:DVN)中看到的东西。

    不如预期的快

    鲁本·格雷格·布鲁尔(ReubenGreggBrewer):荷兰皇家壳牌公司(RoyalDutchShell)在2020年削减了股息,并表示正朝着更清洁的未来迈进。尽管这一说法与当前的时代精神非常吻合,但是这家综合石油巨头实际上并没有像您想像的那样快速地换档。例如,在短期内,能源公司仅打算将其资本支出的10%至15%直接投入其可再生能源业务。

    壳牌实际上从减少碳排放的人群中得到了一些回击,包括在公司自身内部,这是因为它的发展速度不够快。但是,随着油价的上涨,这对于投资者来说是一件好事,他们认为步伐要适度。简而言之,荷兰皇家壳牌将继续受益于其能源业务更长的时间。

    壳牌的资本支出计划:

    数据来源:荷兰皇家壳牌公司。

    反过来,这将使壳牌更容易履行其一些股东的承诺。例如,较高的油价将使其更容易偿还债务。这包括使用企业产生的现金,以及出售石油相关资产时潜在的更高估值。此外,如果石油业务蓬勃发展,公司有4%的年度股息增长承诺将更容易实现,而额外的现金将用于回购股票。总之,如果油价居高不下,公司及其股东将从中受益。同时,缓慢而稳定地向清洁能源过渡的成本也将更容易承担。

    适时交易,以因油价上涨而获利

    NehaChamaria(ConocoPhillips):我认为,ConocoPhillips是发挥石油市场反弹作用的顶级股票,其主要原因有两个:现金流量增长潜力强劲,以及最近收购带来的增值。

    康菲石油公司(ConocoPhillips)在2020年亏损了27亿美元,鉴于油价的急剧下跌如何推动该公司的实际价格同比下跌近34%,这并不奇怪。然而,康菲石油公司在这一年中从运营中获得了52亿美元的现金,再加上出售非核心资产筹集的13亿美元,足以为其资本计划提供资金,并支付其派息和股票回购

    最好的部分是:康菲石油公司(ConocoPhillips)预计2020年与2021年持平,并计划今年仅花费约55亿美元的资本支出。因此,即使石油价格与今天相比涨不了多少,康菲石油公司今年也应该能够产生更高的现金流量。最重要的是,康菲石油公司(ConocoPhillips)最近完成的对ConchoResources的收购应从今年开始开始节省成本并增加现金流量。由于康菲石油公司可以以诱人的价格打包一些有利可图的低成本资产,因此交易时机恰到好处。

    随着管理层努力将其至少30%的现金流返还给股东,康菲石油公司的投资者也可以期待更高的股息和股票回购。今天,该股的收益率已高达3.2%。如果康菲石油公司(ConocoPhillips)在2020年表现出出色的弹性,那么对Concho的收购将使其更好地应对石油市场的动荡,使其成为值得考虑的引人注目的石油股。

    释放大量股息

    MattDiLallo(德文能源公司):油价飞涨通常会导致石油公司加大钻井计划以增加产量。但是,今年大多数人都表示要克制,因为欧佩克目前正在支撑石油市场,以通过抑制供应来提振价格。因此,石油生产商正在设法产生大量的多余现金。大多数人将利用这一意外之财来支撑其资产负债表。

    但是,德文能源公司计划将其大部分返还给投资者。该公司最近实施了一项可变股息计划,该计划将每季度将多达一半的多余现金流发送给股东。该公司最近支付了第一笔费用,每股0.19美元,是其季度基本费用每股0.11美元的两倍以上。

    由于原油价格继续走高,这笔付款似乎只是在抚摸德文郡的分红潜力。例如,当石油平均价格为每桶42.65美元时,它在第四季度产生了2.67亿美元的超额自由现金流。随着近期原油价格逼近每桶65美元,德文郡应该产生更多的自由现金,尤其是由于它还受益于其最近与WPXEnergy的合并,预计到年底将每年节省5.75亿美元的成本。因此,如果原油价格继续飙升,德文能源公司的投资者看来准备在今年获得巨额的股息,这可能会刺激大笔的总回报。


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