导读目录

• 英伟达：OpenAI采用Cerebras芯片竞争加剧

• 特斯拉：瑞典超充站因工会冲突长期停运

• 苹果：Siri升级多次延期+新闻平台遭审查指控

• 谷歌：Gemini 3 Deep Think基准测试大幅突破

• 闪迪：存储概念股延续强势年内涨超160%

• Palantir：伯里警告股价或暴跌近60%

• AppLovin：瑞银大幅下调目标价引发重挫

• 思科：内存价格飙升拖累毛利率创近三年最大跌幅

• 沃尔玛：防御性板块强势再创历史新高

英伟达：OpenAI采用Cerebras芯片竞争加剧

根据黄金形态通APP报道，美东时间2月12日周四，美股成交额榜首个股英伟达（NVDA.US）收跌1.64%，成交额高达353.48亿美元。当日最大利空消息源于OpenAI推出首款搭载英伟达竞争对手Cerebras Systems芯片的AI模型GPT-5.3-Codex-Spark。该模型为Codex代码自动化软件的轻量级高速版本，旨在与谷歌、Anthropic等在AI编程助手市场展开激烈竞争。此举标志着OpenAI开始多元化芯片供应链，削弱对英伟达GPU的依赖，市场担忧英伟达在AI算力领域的垄断地位可能面临挑战。尽管英伟达仍是AI基础设施核心供应商，但竞争格局变化引发短期情绪波动。

特斯拉：瑞典超充站因工会冲突长期停运

特斯拉（TSLA.US）收跌2.62%，成交额258.31亿美元位居第二。据Teslarati报道，特斯拉在瑞典的超充站项目因与IF Metall工会的长期冲突持续受阻。瑞典行政法院驳回特斯拉强制连接电网的上诉，导致林比（Ljungby）超充站自建成以来已停滞近两年。法院认定工会罢工是电网接入延迟的合理理由，当地电网运营商电工受Seko工会同情罢工影响拒绝接入。该事件凸显特斯拉在欧洲市场扩张面临的劳工与监管阻力，短期内影响超充网络布局进度，对品牌形象与用户体验构成潜在负面影响。

苹果：Siri升级多次延期+新闻平台遭审查指控

苹果（AAPL.US）重挫5%，创2025年4月初以来最大单日跌幅，成交额207.22亿美元。科技记者马克·古尔曼透露，苹果筹备已久的Siri升级在近期测试中遭遇重大问题，多项核心功能可能推迟发布，原计划纳入3月iOS 26.4的更新或延至5月iOS 26.5甚至9月iOS 27。这是自2024年宣布升级以来的第二次重大延期，市场对苹果AI战略执行力产生质疑。此外，美国联邦贸易委员会主席安德鲁·弗格森公开致信蒂姆·库克，指控苹果新闻平台系统性优先推送左翼媒体、打压保守派内容，要求展开政治偏见审查。此双重利空叠加，导致苹果股价承压明显。

谷歌：Gemini 3 Deep Think基准测试大幅突破

谷歌-A（GOOGL.US）小幅下跌0.63%，成交额147.85亿美元。谷歌官宣Gemini 3 Deep Think模型升级，在多项基准测试中取得突破：在Humanity's Last Exam（HLE）及ARC-AGI-2测试中获84.6%成绩（经ARC Prize基金会验证），Codeforces竞技编程平台Elo评分达3455。该升级强化谷歌在多模态大模型与编程助手领域的竞争力，短期股价波动有限，但凸显AI军备竞赛持续白热化，对行业格局构成积极信号。

闪迪：存储概念股延续强势年内涨超160%

闪迪（SNDK.US）逆势上涨5.16%，成交额147.49亿美元。存储概念股近期延续强势，今年迄今累计涨幅已超过160%。受益于AI数据中心对高容量、高性能存储需求的爆发式增长，闪迪作为NAND闪存与固态硬盘关键供应商，直接受益于行业周期上行。尽管整体科技板块承压，但存储细分赛道仍获资金青睐，显示市场对AI基础设施长期需求的信心。

Palantir：伯里警告股价或暴跌近60%

Palantir（PLTR.US）下跌4.83%，成交额95.4亿美元。“大空头”迈克尔·伯里警告Palantir股价即将出现重大技术性暴跌，跌幅近60%，下一个支撑位在80美元附近，最终“着陆区”可能落至50-60美元区间。尽管Palantir近期获得美国国防信息系统局（DISA）重要授权，但伯里观点引发市场恐慌情绪，短期抛压加重。

AppLovin：瑞银大幅下调目标价引发重挫

AppLovin（APP.US）暴跌19.68%，成交额70.74亿美元，今年累计跌幅已超45%。瑞银分析师在公司四季度财报发布前大幅下调目标价，从840美元降至686美元，但维持“买入”评级。该调整被市场解读为谨慎信号，在财报前夕引发恐慌抛售。分析师指出，AppLovin股价波动极剧烈，过去一年单日涨跌超5%的天数达62次，今日重挫反映投资者对短期预期的敏感，但并非业务根本性变化。

思科：内存价格飙升拖累毛利率创近三年最大跌幅

思科（CSCO.US）暴跌12.32%，成交额51.86亿美元，创2022年5月以来最大单日跌幅。公司周三披露，最新季度内存价格持续飙升显著拖累毛利率。CEO查克·罗宾斯表示已制定应对方案，包括上调产品价格、修订合同条款，称有信心较同行更从容应对。瑞穗证券分析师乔丹·克莱因指出，思科可能面临2-3个季度毛利率压力，其指引对慧与科技、戴尔、Arista Networks构成实质风险，拖累整个科技硬件板块情绪。

沃尔玛：防御性板块强势再创历史新高

沃尔玛（WMT.US）上涨3.78%，成交额44.42亿美元，再度创历史新高。在市场避险情绪升温、AI焦虑与经济数据疲软背景下，必需消费品板块成为资金避风港。沃尔玛作为零售巨头，受益于防御属性与稳定现金流，股价逆势走强，反映投资者在不确定性加剧时优先配置低波动、高确定性资产。

编辑总结

周四美股成交额前20个股分化显著，科技板块整体承压，英伟达、苹果、思科、AppLovin、Palantir等重挫，分别受竞争加剧、产品延期、内存成本飙升、目标价下调、空头警告等利空冲击；存储概念闪迪逆势大涨超5%，沃尔玛等防御股创历史新高。AI军备竞赛白热化、供应链多元化、地缘劳工冲突、监管审查等多重因素交织，凸显科技股短期波动性上升。市场情绪从追逐AI成长转向担忧颠覆风险与成本压力，资金加速向防御板块轮动。短期需关注财报季表现与美联储政策信号，若避险情绪延续，防御与价值股或继续占优。

常见问题解答

问：OpenAI采用Cerebras芯片对英伟达构成多大威胁？
答：OpenAI推出搭载Cerebras芯片的GPT-5.3-Codex-Spark模型，标志其开始多元化AI算力供应链，减轻对英伟达GPU依赖。该举动短期引发市场对英伟达垄断地位的担忧，导致股价下跌。但英伟达仍是AI基础设施绝对主导者，训练与推理大规模部署仍高度依赖其生态，竞争虽加剧，但实质替代仍需时间。中长期看，此类事件可能促使英伟达加速创新与降本，但不会立即颠覆其核心地位。

问：苹果Siri升级延期与新闻平台审查指控有何影响？
答：Siri升级已是第二次重大延期，从原计划iOS 26.4推迟至可能iOS 27，暴露苹果AI战略执行难题，削弱市场对苹果AI赶超的信心。同时，FTC主席指控苹果新闻平台存在政治偏见，要求库克回应，可能引发监管风险与舆论压力。双重利空叠加导致苹果创近10个月最大单日跌幅，短期股价承压，但苹果生态壁垒与现金流仍稳固，长期价值未根本动摇。

问：思科毛利率压力对整个科技硬件板块有何连锁反应？
答：内存价格飙升直接拖累思科季度毛利率，创近三年最大跌幅，其疲软指引被视为行业预警。瑞穗分析师指出，思科压力可能延续2-3季度，并对慧与科技、戴尔、Arista等构成实质风险。内存成本上涨是全行业现象，硬件厂商普遍面临利润挤压，短期拖累科技硬件板块情绪，强化市场对成本通胀与供应链风险的担忧。

问：为什么沃尔玛等防御股在科技重挫时逆势大涨？
答：市场避险情绪升温时，资金优先配置防御属性强、现金流稳定、受经济周期影响小的必需消费品板块。沃尔玛作为零售巨头，受益于日常消费刚需与防御特性，在AI焦虑、经济数据疲软、利率不确定性背景下，成为资金避风港。创历史新高反映轮动逻辑：从高增长高估值科技股转向低波动价值股。

问：伯里对Palantir的空头警告可信度如何？
答：迈克尔·伯里以精准做空2008年次贷危机闻名，其警告Palantir股价或暴跌近60%、着陆区50-60美元，引发市场恐慌。但Palantir近期获DISA重要授权，基本面仍有政府订单支撑。伯里观点偏极端技术分析，更多反映其对高估值AI概念股整体谨慎态度。投资者需结合公司业绩、合同落地与市场情绪综合判断，短期可能加剧波动，但不必然成为趋势性顶部信号。