美股成交额前五强势分化：英伟达领跑273亿成交 美光暴涨近10% 存储芯片供不应求至2028年

根据黄金形态通APP报道，2026年2月11日（周三）美股市场成交活跃，科技股继续主导成交榜单。英伟达以273.84亿美元稳居第一，特斯拉、美光科技分列二、三位，而微软和谷歌出现明显回调。存储芯片板块集体爆发，AI基础设施投资热情高涨，但高管离职、产品延期等事件也带来一定不确定性。

导读目录

• 英伟达领跑成交榜 机构目标价集体上调

• 特斯拉高管离职潮再添一例

• 美光科技暴涨近10% HBM供需紧张延续至2028年

• 微软谷歌双双回落 面临不同层面的压力

• 苹果Siri大升级遇阻 部分功能或推迟数月

• Meta百亿建数据中心 Shopify押注AI智能体商务

• 编辑总结

• 常见问题解答

英伟达领跑成交榜 机构目标价集体上调

英伟达（NVDA.US）当日收涨0.80%，成交额273.84亿美元，继续占据美股成交额头把交椅。瑞银最新研报将目标价从235美元上调至245美元。高盛维持250美元目标价不变，同时上调2026财年第四季度业绩预期，并特别指出2027年营收可见度将成为下一轮上涨的核心驱动。当前华尔街分析师共识目标价约为260.26美元，超九成机构给予“买入”或“增持”评级，最高目标价已达到352美元，显示市场对AI算力长期需求的极度乐观。不过高盛也提醒，需警惕AI基建投资节奏放缓及竞争格局变化带来的潜在风险。

特斯拉高管离职潮再添一例

特斯拉（TSLA.US）收涨0.72%，成交额243.66亿美元位列第二。特斯拉副总裁拉吉·杰加纳坦（Raj Jagannathan）于2月9日在LinkedIn宣布离职，结束了在特斯拉长达13年的职业生涯。他写道：“在一篇帖子里概括13年并不容易……我怀着感恩的心和对未来的兴奋离开。”这已是近期马斯克旗下企业高管离职潮的最新案例，此前特斯拉及xAI已有多位核心高管先后出走，引发市场对公司管理层稳定性的关注。

美光科技暴涨近10% HBM供需紧张延续至2028年

美光科技（MU.US）成为当日最大赢家，股价飙升9.94%，成交额191.65亿美元排名第三。摩根士丹利将目标价从350美元大幅上调至450美元，维持“增持”评级。该股当日收于410.34美元，仍低于新目标价，显示市场认为仍有上涨空间。分析师平均评级为1.56（强烈买入）。美光在Wolfe Research大会上明确否认“无缘英伟达HBM4订单”的传闻，并表示高带宽内存产能供不应求的局面至少将持续到2028年，带动多家存储芯片公司股价集体走强。

微软谷歌双双回落 面临不同层面的压力

微软（MSFT.US）下跌2.15%，成交额166.86亿美元。同期，比尔·盖茨时隔两年半再次访华，在上海张江出席活动并接受专访，针对早年与爱泼斯坦的交往争议，他重申：“2011-2014年间我确实与他吃过几次饭，但没有新内容可补充，我从未接触受害者，也从未去过他的岛屿。”

谷歌-A（GOOGL.US）下跌2.39%，成交140.66亿美元。公司正在测试AI搜索与Gemini中的“Direct Offers”功能，允许用户直接在搜索结果或聊天界面购买Etsy、Wayfair等平台商品，试图将AI流量更快变现。

苹果Siri大升级遇阻 部分功能或推迟数月

苹果（AAPL.US）小涨0.67%，成交139.63亿美元。知名记者马克·古尔曼爆料，苹果内部测试显示Siri语音助手重大升级计划遭遇技术瓶颈，原定随iOS 26.4（3月）推送的部分功能可能推迟至iOS 26.5（5月）甚至iOS 27（9月），令市场对苹果AI进展的预期有所降温。

Meta百亿建数据中心 Shopify押注AI智能体商务

Meta Platforms（META.US）微跌0.30%，成交95.28亿美元。公司宣布启动一座投资超100亿美元、容量超1吉瓦的数据中心建设，位于印第安纳州莱巴嫩市，为AI基础设施再加码。

Shopify（SHOP.US）下跌6.70%，成交62.19亿美元。公司总裁Harley Finkelstein表示，AI驱动搜索带来的订单量已是去年同期的约15倍，2025年定位“奠基年”，2026年为“规模化年”。Shopify正通过与谷歌合作的Universal Commerce Protocol（UCP）及Agentic Storefronts，积极布局AI智能体电商生态。

编辑总结

当前美股科技板块呈现明显的分化与轮动特征：AI算力核心环节（英伟达、美光）获得资金高度集中与机构一致看好，存储芯片供需紧张格局强化了板块弹性；与此同时，应用层巨头（微软、谷歌、苹果）因产品落地进度或变现路径的不确定性出现调整。特斯拉高管离职、Meta巨额基建投入、Shopify AI商务野心等事件共同勾勒出2026年AI产业链仍在高速扩张但内部压力同步上升的图景。短期波动或加剧，但AI基础设施投资大趋势尚未出现根本性拐点。

常见问题解答

1. 为什么美光科技涨幅远超英伟达？
美光暴涨9.94%的核心驱动是澄清了市场最担忧的“HBM4订单丢失”传闻，并给出清晰预期——高带宽内存供不应求至少持续到2028年。这直接打消了投资者对AI训练/推理芯片供应链瓶颈的恐慌，叠加摩根士丹利目标价大幅上调至450美元，形成了短期极强的催化剂。而英伟达虽仍是市场核心，但其涨幅已相对温和，更多体现存量资金的持续流入而非边际增量惊喜。

2. 特斯拉高管离职会影响马斯克的整体布局吗？
单次高管离职影响有限，但连续多位核心成员离开（包括特斯拉与xAI）确实会引发市场对人才流失、管理连续性及内部文化压力的担忧。特斯拉当前估值仍高度依赖Robotaxi、FSD、Optimus等远期愿景，高管稳定性是重要观察指标之一。若离职潮持续扩大，可能对投资者信心造成累积性负面影响。

3. 苹果Siri升级推迟意味着苹果在AI赛道落后了吗？
推迟不等于彻底落后，但确实会拉大苹果与微软、谷歌在生成式AI助手体验上的短期差距。市场原本期待iOS 26.4带来显著的Siri智能化升级，若部分功能延后至年中甚至秋季，将削弱2026年上半年iPhone销量的潜在AI换机刺激。苹果的AI战略更偏向端侧+隐私保护，与OpenAI、谷歌的云端大模型路线存在差异，进度放缓会放大这种路线分歧带来的估值压力。

4. Meta百亿数据中心说明什么问题？
单座数据中心投资超100亿美元、电力容量超1吉瓦，表明Meta对AI训练和推理算力的需求仍在爆炸式增长阶段。这不仅是资本开支竞赛的延续，也反映出当前大模型规模扩张仍未触及天花板。市场对科技巨头2026-2027年资本开支的预期将继续维持高位，这对英伟达、美光等上游供应商构成持续利好。

5. Shopify为何把2026年定义为AI商务“规模化之年”？
Shopify观察到AI驱动的搜索订单增长已达去年15倍，虽然基数仍小，但增速极快。公司通过UCP协议和Agentic Storefronts布局，试图成为AI智能体完成交易的基础设施层。一旦AI Agent大规模开始自主购物，Shopify将从GMV增长中获得更高的抽佣收入。因此2025年重在打通生态与协议，2026年则是期待交易体量爆发、收入规模化兑现的关键窗口期。