导读目录

• 事件概述

• 英伟达领跌并投资AI推理新星Baseten

• 特斯拉FSD纯视觉方案遭Waymo前CEO猛批

• 苹果ATT功能获法国法院保留判决

• 谷歌Waymo商业化运营+Google Maps新导航测试

• 博通重挫5.43% 科技股普跌延续

• 闪迪连续创历史新高 花旗上调目标价至490美元

• 台积电业绩超预期但资本支出激进引质疑

• 英特尔库存快速消耗 2026Q1供应挑战最大

• 甲骨文遭债券持有人诉讼 财务透明度受质疑

• 编辑总结

事件概述

根据 www.Todayusstock.com 报道，周二美股科技板块整体承压，成交额前三名英伟达、特斯拉、苹果分别下跌4.38%、4.17%、3.46%，成交额分别高达398.85亿、264.11亿、192.18亿美元。市场焦点集中在AI推理领域新动态：初创公司Baseten完成3亿美元融资，估值飙升至50亿美元，英伟达直接注资1.5亿美元，凸显其在AI推理赛道的战略布局。同时，Waymo前CEO公开抨击特斯拉FSD纯视觉方案，台积电资本支出激进引发投资者质疑，英特尔服务器芯片供不应求，闪迪获花旗大幅上调目标价，科技股分化加剧。

英伟达领跌并投资AI推理新星Baseten

英伟达股价周二下跌4.38%，成交额398.85亿美元位居美股第一。知情人士透露，专注于AI推理的初创公司Baseten完成3亿美元新一轮融资，估值达到50亿美元，较上轮几乎翻倍。本轮由IVP和Alphabet独立增长基金CapitalG领投，英伟达参与并直接注资1.5亿美元。此举标志着英伟达从AI训练芯片霸主向推理生态全面布局的加速。随着行业重心从模型训练转向大规模推理部署，英伟达正通过投资与自有芯片双管齐下，巩固其在生成式AI基础设施的核心地位。

特斯拉FSD纯视觉方案遭Waymo前CEO猛批

特斯拉股价下跌4.17%，成交额264.11亿美元。Waymo前CEO约翰·克拉夫奇克在CES 2026期间公开批评特斯拉FSD纯视觉方案，称其仅依赖摄像头如同“重度近视眼”，无法通过车管所视力测试。他强调移除雷达和激光雷达相当于“给AI戴上手铐”，严重限制感知能力与安全性。这一言论再度引发市场对特斯拉自动驾驶技术路径的激烈争议，尤其在Waymo已实现商业化无人出租车运营的对比下，纯视觉方案的长期可行性备受质疑。

苹果ATT功能获法国法院保留判决

苹果股价下跌3.46%，成交额192.18亿美元。法国巴黎法院周二判决允许苹果保留ATT（App Tracking Transparency）功能。该功能要求应用必须获得用户明确许可才能访问广告标识符（IDFA）进行跟踪，被视为苹果强化用户隐私保护的核心举措。判决有利于苹果维持其隐私生态差异化竞争优势，但也可能继续影响广告主收入与应用开发者生态平衡。

谷歌Waymo商业化运营+Google Maps新导航测试

谷歌-A股价下跌2.42%，成交额113.38亿美元。Alphabet CFO Ruth Porat在季报电话会上宣布，Waymo已正式启动无人驾驶出租车服务的商业化运营。同时有报道称，Google Maps正测试利用地标作为导航提示的新功能，进一步提升用户体验。Waymo商业化落地标志自动驾驶从技术验证向规模盈利迈进关键一步，对谷歌长期增长叙事构成正面支撑。

博通重挫5.43% 科技股普跌延续

博通股价重挫5.43%，成交额107.58亿美元。科技股板块整体延续调整态势，高估值AI与半导体个股承压明显，市场风险偏好下降与获利回吐压力共振。

闪迪连续创历史新高 花旗上调目标价至490美元

SanDisk Corp股价上涨9.55%，连续第三个交易日创历史新高，成交额78.5亿美元。花旗集团将目标价从280美元大幅上调至490美元，理由包括数据中心内存需求强劲、供需条件持续有利，以及公司在企业固态硬盘市场的强大竞争护城河。花旗预计闪迪在该细分市场的份额将继续扩大，成为存储板块少有的强势品种。

台积电业绩超预期但资本支出激进引质疑

台积电股价下跌4.45%，成交额75.06亿美元。尽管四季度财报与指引双双超预期，但投资者焦点转向其激进资本支出策略。摩根士丹利分析指出，上调资本支出主要为抢占AI长期需求、应对设备供给紧张、巩固先进制程市占率，避免2-3年后份额流失。未来催化剂包括全球云服务商资本开支指引、芯片市场规模扩张及3月英伟达GTC大会。

英特尔库存快速消耗 2026Q1供应挑战最大

英特尔股价上涨3.41%，成交额72.91亿美元。CFO大卫·津斯纳表示，数据中心与客户端CPU需求远超预期，芯片库存快速消耗，预计2026年第一季度将面临最大供应挑战，甚至可能耗尽库存。至强系列服务器CPU采用率显著上升，尤其是AI应用的Xeon 6“Granite Ridge”成为增长引擎。公司正扩产Intel 7工艺节点，同时优化产品组合与价格以匹配供需。

甲骨文遭债券持有人诉讼 财务透明度受质疑

甲骨文股价下跌5.85%，成交额51.83亿美元。债券持有人提起诉讼，指控甲骨文未能及时披露为建设人工智能基础设施而需大幅增加的债务，造成经济损失。此事件引发市场对其财务透明度与AI投资风险管理的深度质疑，尤其在AI基础设施重金投入背景下，债务扩张是否可持续备受关注。

编辑总结

周二美股科技板块分化加剧：英伟达领跌但积极投资AI推理新星Baseten，估值50亿美元凸显推理赛道火热；特斯拉FSD纯视觉方案遭Waymo前CEO公开抨击，技术路径争议升级；闪迪与英特尔逆势走强，分别受益存储需求爆发与服务器芯片供不应求；台积电资本支出激进引发估值压力，甲骨文财务披露问题暴露AI投资隐忧。整体看，AI从训练向推理过渡的产业趋势明确，英伟达生态布局加速，但高估值科技股在风险偏好下降环境下仍易波动。投资者需关注3月英伟达GTC大会与全球云资本开支指引，作为下一阶段AI板块催化剂。

常见问题解答

1. 英伟达为何在股价下跌时仍重金投资Baseten？
英伟达正从AI芯片供应商向完整生态主导者转型。随着生成式AI重心从训练转向推理（模型根据输入实时生成输出），推理芯片与软件平台需求爆发。Baseten专注AI推理部署，估值翻倍至50亿美元，英伟达注资1.5亿美元旨在锁定早期优势、绑定客户生态，避免未来被新兴玩家分流市场份额。这属于战略性长期布局，而非短期股价反应。

2. Waymo前CEO批评特斯拉FSD纯视觉方案有何实质影响？
克拉夫奇克的“重度近视眼”与“戴上手铐”比喻直击纯视觉方案的核心弱点：缺乏多模态传感器（雷达+激光雷达）导致恶劣天气、复杂场景下感知能力受限。Waymo已实现商业化无人出租车，而特斯拉FSD仍处于监督状态，这一对比放大市场对特斯拉自动驾驶安全性和监管落地难度的担忧，短期加剧股价波动，但长期取决于实际路测数据与监管态度。

3. 苹果ATT功能获保留对生态有何意义？
ATT强化用户隐私，要求应用必须获用户许可才能跟踪广告行为，是苹果差异化竞争的关键壁垒。法国法院判决允许保留，有助于苹果在全球隐私监管趋严环境下维持生态控制力，保护高端用户粘性。但也持续挤压广告主与第三方应用收入，可能间接影响App Store开发者生态平衡与苹果服务收入增速。

4. 台积电为何激进扩产却引发投资者质疑？
台积电四季度业绩超预期，但大幅上调资本支出指引引发担忧资金效率与回报率。摩根士丹利解读为前瞻性战略：AI芯片需求长期爆发、先进制程（如2nm/3nm）市占率必须死守，否则2-3年后可能被三星、英特尔抢占份额。投资者短期关注现金流与负债压力，但若AI市场如期扩张，此举将被视为正确前瞻。下一关键节点是3月英伟达GTC大会对AI芯片需求的指引。

5. 当前科技股环境下如何配置？
短期建议降低高估值AI与成长股仓位（英伟达、特斯拉等），增加防御性配置与现金。看好AI推理与服务器芯片环节，可关注英伟达生态链、Baseten类新星（风险较高）、英特尔（供应紧张红利）、闪迪（存储需求爆发）。中长期继续看好AI基础设施投资主题，但需等待风险偏好修复与GTC大会催化。分散配置、控制仓位、设置止损是当前关键，避免追高单一龙头。黄金与防御板块可作为避险缓冲。