导读目录

• 英伟达成交额第一仍被质疑

• 特斯拉马斯克重磅披露AI芯片战略

• 谷歌A创历史新高

• 博通目标价暴升至535美元

• Meta被曝隐瞒“停用脸书有益心理健康”研究

• AMD+其他亮点个股

• 编辑总结

英伟达成交额第一仍被质疑财务质量

根据 www.Todayusstock.com 报道，周一美股成交额冠军依旧是英伟达，成交额高达454.4亿美元，股价收涨2.05%。然而，亮眼财报公布后股价反而下跌，引发做空者集中攻击应收账款天数（DSO）从46天升至53天以及库存增加，质疑其财务质量甚至“造假”。

天风国际分析师郭明錤强势反击，认为批评完全站不住脚：应收账款天数上升主因是客户集中度大幅提高（头部云厂商占比激增），账期自然拉长；同时做空者选错了对标公司，忽略了英伟达业务已从传统GPU转向高附加值AI系统解决方案，行业账期特性与产能周期均支持当前财务表现健康。

特斯拉马斯克重磅披露AI芯片战略

特斯拉以400.47亿美元成交额位列第二，股价大涨6.82%。CEO马斯克首次系统公开公司AI芯片布局：已组建全球顶尖自研芯片团队，数百万颗芯片部署于车辆与数据中心；现款车载芯片为AI4，下一代AI5已完成设计即将流片，AI6研发同步启动，确立“一年一代”迭代节奏。

马斯克更放出惊人目标：特斯拉未来AI芯片总产能将“超过全球其他所有AI芯片制造商之和”。这一表态极大提振市场信心，强化特斯拉不仅是电动车龙头，更是AI硬件与现实世界应用双重巨头的认知。

谷歌A类股创历史新高

谷歌A涨6.31%并刷新历史纪录，成交263.54亿美元。2022年ChatGPT发布时市场曾担忧Alphabet错失生成式AI浪潮，如今股价新高表明投资者已重新认可其底层技术实力与商业化潜力，情绪实现180度反转。

博通目标价暴升至535美元

博通以11.10%涨幅、1780亿美元市值增量位列第五，成交174.47亿美元。汇研最新报告大幅上调2026-2027财年ASIC芯片收入预测47%与60%，核心原因是谷歌将博通2026年CoWoS先进封装产能从15万片提升至25万片。

汇研维持“买入”评级，目标价从400美元上调至535美元，隐含51%上涨空间，重申博通为其AI半导体首选标的。

Meta被曝隐瞒“停用脸书有益心理健康”研究

Meta Platforms涨3.16%，成交143.19亿美元。但多家媒体披露，其2020年与尼尔森合作的研究（代号“水星计划”）发现停用脸书一周可显著改善用户心理健康，公司却停止后续研究并隐瞒结果。目前美国多地学区正联合起诉Meta淡化青少年心理风险，优先用户增长而非安全。

AMD与其他亮点个股

存储与AI算力板块集体走强：

编辑总结

本交易日美股成交额前20名高度集中于AI产业链，英伟达、特斯拉、谷歌、博通包揽前五，成交总额超1500亿美元。英伟达虽遭做空质疑但郭明錤强力辟谣，马斯克放言特斯拉AI芯片产能将超全球总和，博通获机构大幅上调目标价，均强化市场对AI硬件长期景气度的信心。Meta负面研究曝光短期构成舆论压力，但未能阻挡科技股整体强势。台积电与美光等供应链高管一致表态产能严重不足，进一步佐证AI需求远超预期。整体看，科技成长股在美联储降息预期升温背景下继续主导市场，短期波动不改中期向上趋势。

常见问题解答

Q1：英伟达应收账款天数上升是否真的说明财务恶化？
A：郭明錤认为完全是误读。DSO从46天升至53天主要因头部云厂商客户占比大幅提高，账期自然延长，而非需求疲软或造假。当前英伟达业务已转向高单价AI系统解决方案，账期特性与传统GPU时代不同，做空者选错了对标公司。

Q2：马斯克说特斯拉AI芯片产能将超全球总和，可信吗？
A：从技术路线看，特斯拉已实现车端+数据中心全栈自研，AI5即将流片并计划一年一代迭代，产能目标依托台积电等代工巨头支持并非空话。关键在于特斯拉将芯片用于自有Robotaxi与Optimus机器人，需求确定性极高，具备规模经济优势。

Q3：博通为什么被机构如此看好？
A：谷歌等超大客户大幅追加2026年CoWoS先进封装产能，ASIC定制芯片订单爆发式增长。汇研认为市场仍低估其2026-2027财年收入潜力，目标价一举上调至535美元，隐含51%空间。

Q4：Meta隐瞒“停用脸书有益心理健康”研究会带来什么影响？
A：短期加大监管与诉讼压力，美国多地学区已联合起诉Meta等公司淡化青少年心理风险。但过去类似事件（如剑桥分析）最终对股价影响有限，投资者更关注广告业务与AI进展。

Q5：台积电说先进制程产能缺口达3倍，意味着什么？
A：魏哲家在获颁诺伊斯奖时罕见直言需求远超供给，2025-2026年CoWoS等先进封装产能仍将极度紧缺，英伟达、博通、AMD等客户排队抢产能局面持续，AI芯片价格与供应链议价能力将维持高位。