华尔街宏观交易商迎来疫情以来最糟糕的一年

• 宏观交易收入下滑

• 投资者信心不足

• 交易活动减少

• 市场竞争加剧

• 未来展望

• 编辑观点

• 名词解释

• 今年相关大事件

宏观交易收入下滑

根据TodayUSstock.com报道，2024年，全球银行的外汇和利率交易收入预计将创下疫情以来的最低水平。由于市场环境严峻和利润空间紧缩，华尔街的宏观交易商面临着巨大的压力。根据Coalition Greenwich的数据显示，包括高盛、摩根大通、花旗集团和摩根士丹利在内的250多家公司，预计将在2024年从G10货币的利率交易中赚取320亿美元，从外汇交易中赚取167亿美元，分别比去年减少了17%和9%。

投资者信心不足

2024年，由于全球主要央行的利率调整预期波动较大，导致宏观经济数据频繁出现意外，投资者的信心逐渐减弱。美国总统大选的不确定性以及曾经流行的日元融资套利交易的逐渐解除，都使得市场更加动荡。

Coalition Greenwich的全球宏观市场负责人Angad Chhatwal表示：“2024年是一个观望的年份，投资者大多处于观望状态，只有在数据和事件出现时才偶尔进入市场。”

交易活动减少

宏观交易收入的下降还受到更紧缩的利润空间的影响。随着行业竞争加剧和电子交易技术的进步，价格的压力增大，进一步减少了交易商的收入。

Chhatwal补充道：“交易活动的减少意味着交易商的活跃度显著低于以往。”

市场竞争加剧

随着非银行市场做市商的崛起以及债券市场的电子化进程加快，利率交易的收入预计将在未来几年进一步下滑。Coalition Greenwich预测，2025年和2026年利率交易收入将分别下降至309亿美元和281亿美元。

然而，外汇交易的前景较为乐观，预计2025年和2026年的收入将分别增长至172亿美元和176亿美元。特朗普政府的政策可能会导致外汇市场的波动性增加，为外汇交易带来更多机会。

未来展望

尽管宏观交易面临诸多挑战，但外汇市场仍有望迎来一些积极因素。随着利率周期的变化和企业活动的增加，外汇市场的活跃度有望回升，给外汇交易带来更大的市场机会。

编辑观点

2024年，宏观交易商的收入大幅下滑反映了全球经济和市场的不确定性，尤其是在利率变动频繁的背景下，投资者的情绪和信心受到较大影响。未来几年，随着非银行市场做市商的参与和债券市场的电子化进程，宏观交易的利润空间可能会进一步受压。然而，外汇市场仍然具有潜力，特别是在特朗普政府政策可能带来的市场波动性和企业活动的推动下。

名词解释

• 外汇市场（Forex）：是全球最大的金融市场，主要用于不同货币之间的交易。

• 利率交易：涉及对国家债券及其他利率工具的交易，主要由宏观经济因素驱动。

• 宏观交易：指通过分析全球经济、政治和其他市场动态做出交易决策的策略。

• 非银行市场做市商：指那些不属于传统银行体系，但仍提供流动性和市场报价的金融机构。

今年相关大事件

• 2024年11月，美国总统大选的不确定性加剧了宏观市场的波动。

• 2024年，全球主要央行的利率预期发生剧烈波动，影响了宏观交易商的操作。

• 2024年，日元融资套利交易的退出导致市场的不确定性加剧。