大行評級｜星展：下調比亞迪電子目標價至34港元 汽車電子業務呈上漲趨勢

星展發布研究報告稱，比亞迪電子目標價由38港元降至34港元，相當于預測市盈率14倍，為歷史平均水平，對今明兩年盈利預測下調9%及3%，以反映智能手機貢獻增加令毛利受壓。

該行指出，比亞迪電子直接受惠于母公司比亞迪新能源車銷售，預期比亞迪今明兩年新能源車銷售按年升24%及18%，每電動車電子部件價值同期分別升30%及23%。該行料汽車電子分部今年至2026年收入增長62%、53%及52%，至2026年占整體收入比重達24%，遠高于去年的11%。蘋果訂單轉移至中國內地供應商情況持續，料公司在iPhone價值鏈市占增加，也預期人工智能iPhone將支持智能手機高端化，提振比亞迪電子的手機組裝及部件業務。