巴菲特3个惊人举动有何投资启示？

短短3个月，股神巴菲特在股市的部署已经完全不同。早在5月，巴郡披露股票组合的最新变动，投资者都睁大眼睛，不敢置信，因为巴郡大部分时间都在疯狂沽货，多过大手买入股票。但现在看来，巴菲特掌舵的这间保险巨头在2020年第二季一百八十度转变，大手扫入好几只股票，再配合其他转仓活动。  

根据巴郡向美国证券交易委员会(SEC)提交的最新13-F文件显示，巴菲特应对新冠肺炎疫情的部署出现调整。这份13-F文件的资料截至6月30日，我们还可参考之后更多最新报导，投资者可以更加了解巴郡怎样捕捉股市的复苏。  

1.沽出其他银行股，独爱美国银行(BAC.US)  

我们在7月和8月已经看到，巴郡大手增持美国银行(BAC.US)的股份，这至少可以反映，巴菲特终于在这个行业拣蟀，而不是举旗不定。这季披露的资料证实这个看法，因为巴郡大手狂沽以下几只银行股：  

摩根大通(JPM.US)的持仓大劈超过60%，即是狂沽3,550万股。以现价计算，相当于沽出约36亿美元股票，巴郡持有的摩根大通股权降至不到1%。  

巴郡继续狂沽富国银行(WFC.US)股份，仓位大减26%，相当于沽出8,560万股，市值超过21亿美元，但巴郡仍然手握富国银行流通股近6%。  

巴郡另外对一批较小的仓位亦有较温和的减持举动，包括沽出手上约40%的PNCFinancial(PNC.US)股份、沽出15%的M&TBank(NYSE:MTB)股份和9%的纽约梅隆银行(BankofNewYorkMellon)(NYSE:BK)股份。  

巴郡增持美国银行的资金，远少过狂沽其他银行股套现的钱，所以巴郡将来仍有机会进一步增持美国银行的股份，因为巴郡已获得监管当局大开绿灯，只要持股量不到25%，就不会被视为银行控股公司。目前为止，巴郡这些转仓活动，导致银行股整体仓位净减少，这个变化很有意思，可见他看淡银行业长远前景，因为利率低企，只会长期使众多银行的盈利能力受压。  

2.炒卖SiriusXM(SIRI.US)令人意外  

市场普遍认为巴菲特不会短炒。但从最近买卖SiriusXMHoldings(SIRI.US)和LibertySiriusXMGroup(NASDAQ:LSXM.K)这两只股票，清楚闻到炒卖味道。  

巴郡减持SiriusXMHoldings仓位8,240万股，仓位市值减少约4.9亿美元。但另一方面，巴郡增持1,180万股估值较贵的LibertySiriusXM追踪股票(trackingstock)，以现价计算约值4.2亿美元。LibertySiriusXM的唯一资产就是SiriusXMHoldings的股票，但这只追踪股票的价位低过SiriusXMHoldings本身的股价。看来巴郡是希望这个折让不久将会追回，然后从中大赚一笔。  

3.买入金矿股，但仓位不大  

巴郡买入巴里克黄金(GOLD.US)引起市场哄动。巴菲特一向对黄金没有好感，这次做法有点令人意外，但巴里克属于一间金矿商，这样就可间接投资黄金这种商品，搭上顺风车。  

不过巴郡这个仓位仍然很少。另外，巴郡对STORECapital(STOR.US)则增持580万股，价值约1.5亿美元，持股量已经高过10%的股权。另外亦少量增持森科能源(SuncorEnergy)(NYSE:SU)和克罗格(Kroger)(NYSE:KR)的仓位。总体说，上星期公布对巴郡的股票回购，以及增持美国银行股票，都是期内最大的入市行动。  

其他选择？  

巴菲特从不会坐在场外食花生，但眼见股市回升，他的胃口可能会大减，对于新仓位继续小心为上。这对巴郡部分股东来说，可能很难接受，但巴菲特严守纪律，向来是巴郡的王牌标志。投资者如果喜欢其他投资策略，大可亲自落场拣蟀，选择自己的爱股。

注：本文来自万里富 Motley Fool HK(https://www.fool.hk/)