股債、房地產將泡沫化！貨幣歷史波動傳奇人物：黃金真正走勢尚未開始 貴金屬“背后力量”超乎想象

24K99訊 曾成功預測量化寬松政策、貨幣歷史波動的傳奇人物Egon von Greyerz向投資者發出信號稱，現在跳上黃金馬車還不遲，黃金和白銀的真正走勢尚未開始。他提到，貴金屬上漲的背后力量超出人們所能想象。

Egon表示：“過去幾年我一直明確表示不會出現持久的降息。”

如下圖所示，美國利率40年來的下降趨勢在2020年觸底，此后利率處于長期上升趨勢。

“我在許多文章以及例如2022年的這次采訪中都討論過這一點，當時我表示，在赤字升級和債務爆炸的推動下，利率將超過10%，并且在即將到來的通脹環境中可能會更高，”他提到。

“我聽到所有專家都喊道，美聯儲將維持低利率，最后，專家改變了主意，相信削減不會再發生。”

“當政府不計后果地發行無限量的債務并且唯一的買家是央行本身時，任何央行都無法控制利率。”

“這是一個只有香蕉共和國才配得上的龐氏騙局，這就是美國的發展方向。”

“因此，長期利率的強勁上升將拉動短期利率的上升。”

“這就是恐慌開始的時候。”

根據美國國會預算辦公室(CBO)的數據，到2024年底，美國的利息支出將超過國防支出，如下圖所示。

但Egon強調，與通常的情況一樣，國會預算辦公室不愿意說出令人不安的事實。

美國國會預算辦公室預測，到2034年，利息成本將達到1.6萬億美元。但如果推斷赤字趨勢并應用當前利率，年化利息成本將在2024年底而不是2034年達到1.6萬億美元。

“只要看看上面利息成本曲線的陡峭程度就知道了，這顯然是指數級的，”Egon提到。

1980年，美國聯邦債務總額低于1萬億美元。現在，債務利息為1.6萬億美元。

目前，美國債務為35萬億美元，到2034年將增至100萬億美元。

Egon續稱：“美國聯邦債務也是如此，推斷自1980年以來的趨勢，到2036年債務將達到100萬億美元，這可能是保守的。”

“如上所述，隨著利率趨勢的上升，2036年或更早的10%利率并非不現實。”

“請記住，20世紀70年代和80年代初的利率遠高于10%，債務和赤字要低得多。”

當提到美國債券，Egon警告說，購買風險自負。他分析美債的現在和未來說道：“發行量將呈指數級加速，它永遠不會得到償還，充其量只是推遲或更可能違約，貨幣價值將會急劇下跌。”

他展望稱：“我們很可能正面臨一個可能導致惡性通貨膨脹的通貨膨脹時期。”

“本世紀全球債務已經增加了4倍多，從80萬億美元增至350萬億美元。再加上超過2000億美元的衍生品大山加上無資金準備的負債，總數將超過3000億美元。”

Egon指出，隨著各國央行瘋狂地試圖拯救金融體系，隨著交易對手倒閉，這3000萬億美元中的大部分將變成債務，而銀行將需要通過無限制的印鈔來拯救。

“但腐爛的制度永遠無法挽救。”

“無論是銀行還是主權國家，都無法通過發行毫無價值的紙幣或數字貨幣來拯救。”

2023年3月，4家美國銀行在幾天內倒閉。此后不久，瑞士信貸陷入困境，不得不接受救助。

銀行體系的問題才剛剛開始。債券價格下跌和房地產貸款價值暴跌僅僅是開始。

本周必須拯救共和第一銀行，只需看看下圖中美國銀行債券投資組合的未實現損失即可，持有至到期債券的未實現損失為4000億美元，可供出售債券的損失為2500億美元。因此，美國銀行體系僅債券投資組合就已確定損失6500億美元。隨著利率上升，這些損失將會增加。

除此之外，商業地產價值暴跌帶來的貸款損失等等。

Egon稱，，世界現在很可能正處于當前金融體系的最后5分鐘，即將到來的最后階段可能會像所有指數走勢一樣非常快，就像1923年的魏瑪共和國一樣。

1923年1月，一盎司黃金售價372000馬克，1923年11月底，價格為87萬億馬克。

金融體系和全球經濟崩潰的后果，可能需要數十年才能恢復。它將涉及債務和資產崩潰，以及經濟和貿易的大規模收縮。

東部和南部地區，特別是大宗商品儲備大國的復蘇速度會更快。例如，俄羅斯擁有85萬億美元的商品儲備，位居世界第一。

隨著美國國債發行速度加快，潛在買家將會減少，直到只剩下一個競標者，那就是美聯儲。

即使在今天，沒有任何理智的主權國家會購買美國國債。事實上，沒有理智的投資者會購買美國國債。

Egon警告：“任何購買美國國債或其他主權債券的人都有99.9%的保證不會收回資金。”

“因此，債券不再是一種有價值的資產，而只是借款人的一種可以償還或不能償還的負債。”

“股票或公司債券呢？許多公司將無法生存或經歷股價大幅下跌以及巨大的現金流壓力。”

“正如我在許多文章中所討論的，我們正在進入商品時代，尤其是貴金屬時代。”

他稱，即將到來的時代不是投機的時代，而是盡可能多地保留所擁有的東西的時代。對于不保護自己的投資者來說，將會遭受前所未有的財富損失。

“你將不再有投資可以獲得多少回報的問題。相反，這是一個盡可能少損失的問題。”

“當我們進入一切崩潰的時候，持有股票、債券或房地產，所有泡沫資產，可能會導致財富大規模流失。”

“近25年來，我一直敦促投資者持有黃金以保值財富。自本世紀初以來，黃金的表現優于大多數資產類別。”

從2000年至今，標準普爾指數(包括再投資股息)的年回報率為7.7%，而黃金的年回報率為9.2%，即8倍。

Egon展望：“未來幾年，本文討論的所有因素都將導致貴金屬大幅上漲，而大多數傳統資產下跌。”

“黃金還有許多其他積極因素。 如下圖所示，自20世紀60年代末以來，西方國家的黃金儲備不斷減少，而東方國家的黃金儲備卻在強勁增長，我們剛剛看到了這一趨勢的開始。”

“美國和歐盟對俄羅斯的制裁以及凍結/沒收俄羅斯在外國銀行的資產對黃金非常有利。任何主權國家都不會再持有美元儲備。相反，我們將看到央行儲備轉向黃金。這種轉變已經開始，也是金價上漲的原因之一。”

“此外，金磚國家聯盟(BRICS)正在逐漸放棄美元，轉而使用本國貨幣進行交易。對于商品豐富的國家來說，黃金將成為其貿易的重要組成部分。”

因此，Egon強調，黃金走勢背后有主要力量，這一走勢剛剛開始，并且在價格和時間上都將超出任何人的想象。

“如何擁有黃金但投資者請記住，持有黃金是為了財務生存和資產保護。因此，黃金必須以實物形式存在于銀行系統之外，可供投資者直接使用。此外，黃金還必須存放在具有悠久法治歷史和穩定政府的安全司法管轄區。存儲黃金的成本不應成為選擇托管人的首要考慮因素。”

“當你購買人壽保險時，你不能買最便宜的，而是買最好的。首先考慮的必須是業主和管理層。他們的聲譽、背景和過往歷史是什么？此后，安全的服務器、安全性、流動性、位置和保險就非常重要。”

“此外，高水平的個人服務也至關重要。許多金庫在這方面都失敗了。最好不要在您居住的國家持有黃金，尤其是在金融體系脆弱的美國。”

Egon總結時指出，黃金和白銀都還沒有開始真正的走勢。“任何重大調整都可能來自更高的水平，黃金和白銀都很匆忙，所以現在跳上黃金馬車還為時不晚。”