萬科突發 巨量大單封死漲停!這次會否有所不同?

中資股動態7个月前 (04-29)27
這陣仗太久沒見了!今天,萬科A巨量大單封死漲停板,萬科企業一度暴拉近20%,萬科境內債普遍上漲。與此同時,A股房地產板塊大漲超6%,港股內房股板塊狂拉超9%。最為關鍵的是,萬科漲停的量亦達到了寶萬之爭以來的最大值。從走向來看,北上資金今天上午再度狂買近137億元。這意味著,有大錢進入到股市。那么,如此多的資金進場做多,他們究竟看到了什么?業內研究人士認為,基...

這陣仗太久沒見了!

今天,萬科A巨量大單封死漲停板,萬科企業一度暴拉近20%,萬科境內債普遍上漲。與此同時,A股房地產板塊大漲超6%,港股內房股板塊狂拉超9%。最為關鍵的是,萬科漲停的量亦達到了寶萬之爭以來的最大值。

從走向來看,北上資金今天上午再度狂買近137億元。這意味著,有大錢進入到股市。那么,如此多的資金進場做多,他們究竟看到了什么?業內研究人士認為,基本面承壓強化政策期許全球流動性切換或致“錯殺”標的反彈。此外,今天市場傳出小作文,亦激發市場做多熱情。

萬科引爆

8年未見!今天,萬科A被巨量大單封死漲停,截至下午兩點,換手率已經超過5%,萬科企業更是飆漲近20%。萬科境內債普遍上漲,“22萬科04”漲超7%,“21萬科04”漲超6%,“22萬科06”漲6%,“20萬科06”漲近5%,“20萬科08”“22萬科05”“21萬科02”均漲超3%。

不止萬科,地產股幾乎全線爆發。華夏幸福、榮盛發展、大龍地產、金地集團等20余股漲停。

天風證券認為,4月26日、4月29日,地產板塊連續兩日大幅反彈,主要或受外資機構發布看多的觀點,北向資金大幅凈流入;消息面上,傳五一后北上廣深逐步取消限購措施,本周內長沙、成都實質性取消限購,強化放松預期;一季度高層會議即將召開,資金提前布局博弈增量政策。短期政策或聚集存量去庫,政府成立收儲機構、存量改保預期增強,出險房企存在受益空間等因素影響。

招商證券認為,近期房地產板塊關注度有所提高,關注點可以歸納為兩類:一類是從基本面承壓角度對更多政策的持續期許,不限于需求端以及供應端政策;另外一類則是不論從全球流動性或者國內流動性變化視角,關注風格切換的可能。

短期博弈or意在長遠?

最近兩個交易日,關于房地產的利好消息的確是頻繁出現。那么,新進的資金究竟是博弈短期,還是意在長遠呢?

當前的確需要去庫存,各地都有探索。南京、鄭州也在做,但核心仍然在于地方政府的投入力度。考慮到地方財政較為緊張,由地方出大錢去庫存的可能性不高。目前僅有中央尚有較多的資源能夠協助去庫存。

最近,包括成都在內的核心一二線城市逐漸走向應放盡放,但節奏可能還是維持“小步快跑”,政策力度可能沒有那么大。此外不僅契稅,增值稅、個人所得稅這些交易環節的稅也需要調整。另外有一部分人對高層會議出臺的政策有較高的期待,可能提前發力炒作一波。

從炒作的邏輯來看,市場的傾向點基本上在于政策,而非基本面。當下的政策預期都是向好的,但基本上卻并非如此。從當下的基本面來看,來自招商證券的數據顯示,4月1日—4月25日樣本城市新房成交面積同比減少39%,二手房成交面積同比減少11%,新房和二手房同比降幅均有所收窄,但同比降幅的收窄或有基數下降的更大貢獻,而日均成交水平也能反映這一點,近期新房日均成交面積仍處于近5年最低水平,而二手房成交面積也僅僅高于2022年同期,低于近5年中其余年份同期水平。

這次會否有所不同?

其實,博弈政策已經不是第一次。那么,這次會不會有所不同?

當前,市場成交仍處于底部階段,春節后對“小陽春”過高預期或正經歷向下修正。回顧3月份統計局口徑房地產數據,“小陽春”成色欠佳,個別一線城市即便在小陽春市場表現不錯,也因為二手房供應(掛牌)的增加削弱了其影響,表現為歷史經驗的房價漲跌的銷量分水嶺并未起效,市場仍然呈現以價換量的特點,這其實就是需求改善但供需關系難以改善的結果。

招商證券認為,當前市場情緒或從更廣泛的風格切換角度關注房地產。過去,民生、風險防范、經濟是政策關注的三個重要維度,當前這三個維度或一致指向進一步寬松。從當前市場情緒觀察,市場對供需兩端政策進一步發力的預期或在強化,這種預期和以往僅僅參與房地產和產業鏈股票政策博弈的情況可能不大相同,更廣泛市場參與者可能由于風格切換的潛在配置需求,也難以不關注房地產。

本輪市場關注度提高的背景或與3月有所差異。年初以來,房地產股票曾經在3月經歷過一波反彈,原因是基本面和信用預期的“V”形變化帶來房地產板塊及產業鏈股、債價格反彈。目前來看,與當時不同的是,彼時是部分投資人有銷售基本面修復預期,而目前是基本面承壓帶動投資下行從而對更多政策產生預期。同時,信用預期和當時也有不同,當時是從個別房企公告感受到了新增資金出現的積極可能,而目前更多或是市場在觀察部分城市,不同類型去庫存政策(需求端和供應端)的進展和評估階段,擁有一些觀察點溢價。

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