【黃金收市】美聯儲首次降息存疑 美國收益率高企之際，金價結束前兩個交易日下跌

24K99訊 周一(3月18日)，由于投資者為主要各國央行的貨幣政策決定做好準備，黃金價格在平靜的交易中小幅上漲。盡管日本央行 (BoJ)、英格蘭銀行 (BoE) 和美聯儲 (Fed) 將宣布他們的決定，但市場焦點還是美聯儲。由于市場參與者預期美聯儲降息可能性下降，美聯儲的鷹派傾向可能會推動黃金價上升。

現貨黃金收漲0.21%，收報2160.27美元/盎司。

COMEX 4月黃金期貨收漲0.13%，收報2164.30美元/盎司。

COMEX 5月白銀期貨收跌0.46%，收報25.265美元/盎司。

【市場消息分析】

此前有關美聯儲將比預期更早開始放松貨幣政策的猜測仍然支撐著黃金價格。然而，上周，由于美國消費者和生產者通脹意外加速，刺激美國國債收益率飆升，金價暴跌近 1 %。因此，根據美元指數，美元上周上漲超過 0.69%，而黃金則下跌。

美國經濟會議將重點關注本周前兩天的住房數據。全國住宅建筑商協會(NAHB)的數據顯示，隨著抵押貸款利率下降，預期美聯儲可能開始放松政策，3月份住宅建筑商的信心升至2023年7月以來的最高水平。NAHB市場指數為51，高于2月份的48。

資產管理公司Metzler首席經濟學家Edgar Walk在報告中說，市場正在努力解讀美國經濟數據，因此，6月降息的可能性僅為55%。數據自相矛盾，2月勞動力市場明顯疲軟，而通脹卻在加速。他說：“6月是否會降息也將取決于住宅房地產市場，由于住宅房地產市場對利率高度敏感，過去往往是整體經濟的領先指標。”該機構預計美聯儲將在6月降息，并在2024年進行三次25個基點的降息。

美國10年期國債收益率攀升兩個半基點，至4.334%。

最新的美國經濟數據顯示，商業活動的數據好壞參半，因此很難預測美國經濟減速的速度。盡管經濟增加的勞動力人數多于預期，但申請失業救濟的人數減少，勞動力市場已顯示出降溫跡象。

在此背景下，美聯儲主席鮑威爾在美國國會作證時暗示將開始削減借貸成本的言論是有道理的。然而，上周的通脹數據和零售銷售數據引發了美聯儲降息押注的重新定價，與美聯儲在2024年底前放松75個基點的觀點一致。

美聯儲下次會議定于下周3月19日至20日舉行。鑒于最新的通脹數據，越來越多的人猜測美聯儲官員可能會在年底前取消一次降息，這表明他們可能在2024年降息兩次。

貝萊德策略師表示，隨著通脹降溫，美國市場正在消化積極的宏觀背景。他們認為，樂觀的風險偏好在未來幾個月不會受到“嚴重挑戰”。包括Jean Boivin和Wei Li在內的投資團隊仍然看好美國和日本股票，他們在市場評論中指出，市場相信通脹將降溫到足以讓美聯儲今年降息三次25個基點，并繼續降息。“我們認為，隨著通脹持續下降，樂觀情緒會持續下去。這就是為什么我們繼續看好美股，并將重點放在人工智能主題上，因為科技推動了企業盈利增長。”

高盛集團經濟學家改變了對美聯儲降息的預測，預計今年將降息三次，而不是此前預測的四次。互換市場也下調了對美聯儲降息的押注，目前顯示美聯儲6月降息25個基點的概率不到50%；12月會議的掉期曲線顯示屆時利率將下調累計約68個基點，而周一收盤價為70個基點。

根據CMEFedWatch工具的數據，對6月份降息的預期為58%，低于一周前的72%。

【下一交易日重點關注財經數據與事件(北京時間)】

① 待定 日本央行公布利率決議

② 11:30 澳洲聯儲公布利率決議

③ 12:30 澳洲聯儲主席布洛克召開貨幣政策新聞發布會

④ 14:30 日本央行行長植田和男召開貨幣政策新聞發布會

⑤ 15:00 瑞士2月貿易帳

⑥ 18:00 德國3月ZEW經濟景氣指數

⑦ 18:00 歐元區3月ZEW經濟景氣指數

⑧ 20:30 加拿大2月CPI月率

⑨ 20:30 美國2月新屋開工總數年化

⑩ 20:30 美國2月營建許可總數

⑪ 次日04:30 美國至3月15日當周API原油庫存