Rivian(RIVN.US)股价能达到 36 美元吗？这是顶级分析师的预期

毫无疑问，Rivian Automotive（纳斯达克股票代码：RIVN）在 2024 年的开局并不顺利。自日历翻转以来，这家电动卡车制造商的股价已下跌了 34%，令人震惊，尽管该公司显然已经达到了提高电动卡车产量的目标。到 2023 年底，R1T 电动卡车和 R1S 电动 SUV 的年产量将达到 65,000 辆，尽管承诺到 2024 年底将实现毛利。

然而，并非所有分析师都对 Rivian 股票认输。

在一份研究报告中，Tigress Financial 的 Ivan Feinseth（华尔街股票专业人士中排名前 4% 的五星级分析师）重申了对 Rivian 股票的买入评级，并加倍预测该股今年将上涨一倍以上，目标价为每股36美元。

该分析师表示：“RIVN 继续看到对其行业领先的皮卡和 SUV 的强劲需求和业务趋势，并提高了产量以满足这一需求，尽管它的定位是扩大为客户提供商用电动货车的生产，例如例如 Amazon.com 和 AT&T。

此外，除了 Rivian 预测到今年年底它将至少开始赚取毛利润（但不是营业利润，也绝对不是净利润）之外，Feinseth 还预测，与供应商的降价谈判，加上随着产量的增加、车辆的租赁量的增加以及规模效率的提高，Rivian 将能够在 2025 年实现“现金流盈利”（但不是自由现金流为正）。

但另一方面，Rivian 的银行账户中只剩下约 96 亿美元的现金，目前该公司正以每年 62 亿美元的速度消耗现金。如果 Rivian 不能在 2025 年将自由现金流转为正值，那么该公司实际上更有可能在明年之前耗尽现金。事实上，费恩塞斯在他的报告中似乎承认这是可能的，他认为该公司将“为持续的创新、新产品开发、扩大支持服务和新的增长机会提供资金”，不仅是通过其“资产负债表”，而且还通过它的“未来进入资本市场的机会”。

那么，Feinseth 如何解决 Rivian 需要增加其资产负债表杠杆并稀释其股东的风险，以保持业务正常运转？Feinseth 认为，Rivian 拥有巨大的机遇，其产品的潜在市场总额估计为 9 万亿美元。不过值得注意的是，Rivian过去一年的年销售额达38亿美元，而根据市场研究机构IBISWorld的数据，目前全球汽车市场估值约为4.3万亿美元。

这就是 Feinseth 的观点。让我们看看华尔街其他人士对 RIVN 股票的看法。基于 12 次买入和 8 次持有，分析师一致将 RIVN 评级为“适度买入”。按照 25.28 美元的平均目标价计算，该股预计在未来 12 个月内飙升约 63%。