趣丸舍棄IPO轉向借殼SPAC

2023年12月8日，Vison Deal-Z在公告中透露，已與趣丸集團達成合并協議。合并完成后，趣丸集團將在聯交所作為繼承公司繼續上市。而此次Vison Deal-Z與趣丸集團掛牌上市，也將成為香港第二宗De-SPAC案例。

Vison Deal-Z于2022年6月10日正式掛牌，其發起人為衛哲、Deal Globe、樓立樞和創富融資。根據公司規定，Vison Deal-Z需要在2023年12月9日和2024年12月9日之間發布相關公告并完成特殊目的收購公司的并購交易。值得一提的是，衛哲是嘉御資本的創始人和前阿里巴巴的首席執行官，他投資了眾多知名企業，如思摩爾國際、安克創新、泡泡瑪特等。此次合并后，他將出任趣丸集團的非執行董事。

Vison Deal最初的策略是尋找一家在中國專門從事智能汽車技術或具有供應鏈和跨境電商能力的優質公司進行SPAC并購，以受益于國內的消費升級趨勢。而趣丸集團作為中國領先的互聯網驅動社交平臺，其主營業務與Vison Deal的策略高度契合。

此外，Vison Deal和趣丸集團還與PIPE投資者簽訂了投資協議，涉及的總購買價約為5.76億港元，共計6334.05萬股股份，占總股本的7.24%。這些資金將被用于推動TT語音平臺的用戶增長、增強技術能力、提升用戶體驗和變現能力等方面。

此次PIPE投資者中不乏知名企業，如浙商國際、東方資產管理、粵財控股香港國際等。個人投資者包括蘇渝女士、優維爾科技的創始人肖玉成先生等。

擬出售股份的股東包括經緯創投Matrix Partners 、天壹資本Skycus China Fund 、Dream League Limited（創始人宋克先生胞弟宋國文等控制）以及騰訊控制的Image Frame Investment (HK) Limited。

來源：vision deal 公告

目標合并的總股權價值已確定為82.15億港元。在此之前，趣丸集團在完成最后一輪融資后的估值為10.45億美元，折合成港元約為80.88億港元。相較于此估值，目標合并的總股權價值高出了約1.57%。

趣丸集團，被Vision Deal選為并購對象，是中國市場上領先的基于興趣的移動社交平臺。值得一提的是，該公司在2023年6月19日選擇了傳統的IPO方式，向港交所遞交了招股說明書，并由高盛和中金公司共同擔任其保薦人。

趣丸集團主要運營的是TT語音平臺，該平臺在2022年的平均每月活躍用戶數達到了1380萬。據行業研究機構弗若斯特沙利文的報告，按2022年的收入來計算，趣丸集團在中國面向移動游戲用戶的社交網絡平臺中的市場份額為20.2%，位居行業之首。

趣丸集團的盈利模式主要是通過用戶在平臺上與其他用戶和主播互動時購買的虛擬物品來實現。具體來說，2022年公司的增值服務為其帶來了74.8%的收入，而音頻娛樂服務則占據了23.6%的份額，剩下的部分則來自于游戲和其他服務。

從財務角度來看，根據招股說明書中的數據，趣丸集團在截至2022年12月31日的三個年度中（即2020年、2021年和2022年），以及2022年和2023年的前六個月，分別實現了如下業績：其收入分別為人民幣14.93億元、26.31億元、34.02億元、16.59億元和16.27億元；而凈利潤則分別為人民幣-1.54億元、-24.96億元、5.09億元、2.89億元和1.81億元。

來源：招股書

公司近兩年布局電競業務，已在品牌TT電競（包括我們的明星戰隊TTG）下培養了四支職業電競戰隊，目前電競業務未對收入產生正反饋，轉型與否仍待驗證。

來源：招股書

本文源自：金融界