【每周黃金調查】機構散戶意見罕見統一，黃金看漲情緒高

據 Kitco News報道，金價本周多次突破 2,000 美元/盎司，周五下午，隨著美國交易員重返金屬市場，金價徘徊在該水平附近。

最新的 Kitco News每周黃金調查顯示散戶投資者在下周一如既往地樂觀，而大多數市場分析師也與他們一樣看漲，盡管少數人對黃金的近期前景持中立態度。

VR Metals/Resource Letter的 Mark Leibovit對未來一周的黃金持樂觀態度。他表示：“無論美元走強還是走弱，都應該相信上行趨勢。” “我們的風險是市場重新出現廣泛的拋售，這可能會引發金屬拋售，因為由于股市年底上漲，籌集現金的需求被擱置。”

Leibovit 預測黃金價格將在2024年創下歷史新高，但黃金股票不一定如此。“而不是金屬或替代品。我最喜歡的始終是CEF，”他寫道，并補充說美元似乎正在脫離技術支撐位反彈，這將對黃金和白銀產生負面影響。

Walsh Trading商業對沖聯席主管Sean Lusk表示，如果市場認為降息即將到來，那就是妄想，但他預計黃金無論如何都會上漲。他說：“關于明年降息的胡言亂語和噪音層出不窮。” “這完全是無稽之談，股市已經上漲了。這根本就沒有發生。這比任何事情都更容易引發通貨膨脹。”

Lusk表示，市場已經學會接受目前的利率，美聯儲也知道這一點。“考慮到我們在過去24年里印了那么多錢，尤其是在過去三年里，貨幣貶值，這是有道理的。我認為，這里存在著一股無情的避險情緒，因為它與黃金和黃金相關。”銀子。這就是他們想看到的。”

他表示，美聯儲將在明年上半年開始降息的想法是荒謬的。“他們有龐大的資產負債表需要放松，”他說。“你不會通過維持股市或降低利率來做到這一點。”“我認為黃金在這里受到了一些關注，”他補充道。“這是一種避險、不確定性的游戲，這通常就是它上漲的原因。”

Lusk表示，市場也看到能源行業出現了一些嚴重拋售，但這并沒有波及金屬行業。“那里沒有相關性，”他指出，“話雖如此，這可能會瞬間改變。但我只是繼續回到他們必須放松的資產負債表。利率較低……它們可能會在一段時間內保持不變，但從鴿派的角度來看，這是最好的它會得到的。”

談到技術面，Lusk表示，他認為2,060美元/盎司附近存在強勁阻力。他說：“自疫情以來，出現了一個嚴重的擁堵階段，從1,730 美元/盎司漲到2,070美元/盎司。” “如果我們守住200日移動平均線(即1,920美元/盎司)上方，就會陷入市場難以突破的擁堵狀態。2,100 美元/盎司、2075 美元/盎司將是該區間的低端，一直向上，直至 2,160 美元/盎司。”

Lusk表示，在這種環境下，他看好黃金，他認為貴金屬將隨著能源價格和季節性支撐而上漲。“我認為能源價格將會上漲很多，我認為金屬也會隨之上漲，”他說。“我不會在這里做空。我們絕對可以看到一些波動。但從長遠來看，在我看來，阻力最小的路徑仍然更高。從季節性角度來看，從圣誕節到情人節這件事很漂亮很好；這是你們表現最好的之一。”

本周，13 名華爾街分析師參與了Kitco News黃金調查。7位專家(占 54%)預計下周金價將會上漲，而只有2位分析師(占 15%)預計金價會下跌。4位專家(即 31%)對未來一周的黃金持中立態度。

與此同時，Kitco的在線民意調查共產生了672票，市場參與者與上周的調查一樣樂觀。431名散戶投資者(即 64%)預計金價下周將會上漲。另有156名受訪者(即 23%)預計價格會更低，而85名受訪者(即 13%)對貴金屬的近期前景持中立態度。

(圖片來源：Kitco)

在感恩節假期一周之后，下周數據發布和市場活動將恢復正常。重點內容包括周三公布的美國第三季度 GDP 第二次公布、周四公布的 10 月份核心 PCE、個人收入和支出，以及周五公布的 11 月份 ISM 制造業 PMI。

住房數據也將成為主要焦點，周一將發布 10 月份新屋銷售和最終建筑許可證，周二將發布 9 月份 S&P/Case-Shiller 房價指數，周三將發布 MBA 抵押貸款申請，以及 10 月份待售房屋銷售數據星期四。

Alliance Financial首席貴金屬交易商Frank McGhee表示，他認為黃金已經超買，市場對一些重要因素的定價錯誤。“我認為交易量有點小，特別是在今天的白銀市場，沒有很多參與者，因此市場反應過度，”他在談到金價周五突破 2,000美元/盎司時說道。“我一般傾向于認為黃金將持續疲軟。我真的不認為這次反彈會持續下去，隨著地緣政治緊張局勢開始緩解，在最后一次上漲之前你已經看到了40或50美元，我預計這種情況將在未來幾周內繼續發生。”他補充道：“有一天，我不會感到驚訝，突然??下跌 50 美元、60 美元，然后回到 200 天前。” “我們已經超買了。”

McGhee表示，季節性因素通常會在每年的這個時候支撐金價，但在當前環境中發揮的作用較小。“通常情況下，幾周前的印度購買季是秋季的重要季節，”他說。“但我認為地緣政治現在正在壓倒一切。”他還認為，金屬市場和股票市場都錯誤地定價了美聯儲的寬松情景。McGhee說：“我認為全世界都在試圖說美聯儲已經結束了，他們將立即降息，但事實并非如此。” “美聯儲將堅持下去，他們將在明年勉強放棄這一點。”

McGhee還認為，任何預計就業形勢顯著疲軟將刺激美聯儲降息的人都會感到失望。 “我簡直無法想象這種情況會發生……美國就業市場急劇變化并開始裁員，”他說。“美國大多數雇主的心態是，招到員工太難了，而你擁有的員工，你就得留住。我認為這就是市場本身的錯誤所在。他們正在考慮較早的經濟放緩，其中規模更大雇主會很快裁員。我認為未來不會出現這種情況。”

McGhee表示，市場錯誤定價的另一個因素是通脹將繼續以穩定速度下降的預期，這將為美聯儲開始降息提供空間。“我們的市場通脹率有四五個點嗎？絕對有，”他說。“但是最后兩點將很難擠出來。”

“考慮另一個組成部分，”他說。“我們正在進行一場全面的戰爭，可能會讓中東的所有主要參與者都參與進來，而黃金還沒有創下新高。我認為他們可能想嘗試說得更高，但實際的投票已經完成人們的錢包……如果有什么能讓我們達到3000美元/盎司，過去六個月到一年應該有，特別是在過去六到八周的地緣政治領域，但我們只是還沒有做到。”

McGhee表示，黃金作為另類資產和通脹對沖工具也存在競爭。相信貴金屬將無法維持如此高的水平。“他們吸引了很多人，”他說。“市場往往與大眾的走向相反。因此，這使我們遠低于200日均線。”

McGhee 預計金價至少將重新測試1830美元/盎司，而且宜早不宜遲。“我們在這里所做的工作量很大，如果我們失敗了，我們很快就會失敗，”他說。“這是從現在到今年年底之間你可能會看到的事情。如果沒有，那肯定會是明年第二季度。”

Adrian Day資產管理公司總裁Adrian Day維持對金價的中性偏見。 他表示：“我對金價突破2000美元/盎司仍持謹慎態度，盡管這一突破即將到來。” “今年我們還有另一次美聯儲會議，屆時美聯儲將采取強硬立場。但緊縮利率的周期已經結束，一旦經濟開始陷入衰退，外國買家就會放棄長期國債市場——外國投資者最新數據顯示，日本和中國的持有量減少了超過1000 億美元——美聯儲將不得不放松態度，最初可能是在資產負債表上，后來是在利率上。”“在通脹被征服之前停止緊縮將引發黃金的戲劇性走勢。”

Bannockburn Global Forex 董事總經理 Marc Chandler 也認為自己持謹慎態度，因為他預計 未來一周黃金將在高位通道中橫盤交易。“金價跌破了我上周提到的支撐位，但收盤時并未突破該支撐位，并繼續反彈至 2000美元/盎司上方，”他表示，并指出貴金屬仍低于10 月份的 2009 美元/盎司高點。

Chandler 補充道：“美國債券收益率在本周前半周走軟，美元走低，當美元反彈時，漲幅有限，本質上是修正性的。” “我懷疑金價到 2010 美元/盎司的漲幅可能有限。我在 1977 美元/盎司附近看到支撐。”

Barchart.com 高級市場分析師 Darin Newsom 看好下周黃金前景。“2月份黃金在日線圖上仍處于短期上升趨勢，”他表示。“截至周三收盤，每日隨機指標仍低于 80% 的超買水平，2 月份有時間和空間挑戰之前的高點 2039.70美元/盎司。”

Newsom指出：“此外，一旦美國感恩節假期結束，廣播電臺將幾乎不間斷地播放伯爾·艾夫斯的經典歌曲《銀與金》。” “這可能會讓交易者產生買入情緒，至少直到他們厭倦并再次開始賣出。”

Moor Analytics 的創始人 Michael Moor 表示，短期內技術面仍然看漲。“我對 10/6 的強勢發出了警告，我們在下方留下了溫和的看漲反轉——我們的交易價格較 10/6 收盤價18452 美美元/盎司上漲了 174.5美元/盎司，”他說。“高于 19409(每小時 -0.5 個 tic)的交易預計最低價格將上漲 22 美元/盎司，最高價格為 104 (+) 美元/盎司——到目前為止，我們已達到 78.8美元/盎司。這些都處于關閉狀態。高于 19846(每小時 -1 個 tic)的交易預計將上漲 22美元/盎司，最高價格為 104 美元/盎司。”“除此之外，還有可能再賺30美元/盎司，”Moor 補充道。“如果我們適當地跌破下方，就會尋找適當的壓力。我們可能正處于較短時間框架的看漲結構之中。”

Kitco高級分析師Jim Wyckoff預計金價下周將進一步上漲。Wyckoff表示：“由于近期技術面仍然有利于多頭，因此價格穩步走高。”

現貨黃金周五日內上漲0.49%，自周一以來也上漲1.10%。該貴金屬今日收盤價為2,002.48美元/盎司。