Rivian(RIVN.US)：前进一步，后退两步

与细分市场领先者特斯拉（纳斯达克股票代码：TSLA）相比，电动汽车制造商Rivian（纳斯达克股票代码：RIVN）第三季度的交付量超出了预期。该公司似乎已经解决了自 2021 年底上市以来困扰其的许多生产和运营问题。

然而，上周，Rivian 发布的第三季度初步业绩令人失望。这些结果显示，收入预计将低于华尔街的预测，为 13.1 亿美元，比预期低 7000 万美元。但特别引起投资者注意但极不受欢迎的是该公司宣布发行 15 亿美元的可转换票据。

结果，股价在一个交易日内史无前例地暴跌约 23%，创下历史上最大单日跌幅。

这一消息也让 Wedbush 分析师丹·艾夫斯 (Dan Ives) 摸不着头脑，这并不是第一次。

这位五星级分析师表示：“对于多头来说，Rivian 一直是一个令人痛苦的故事，一方面，其电动汽车的需求强劲，但自 2021 年 11 月 IPO 以来，持续的执行/信息失误给其蒙上阴影。” “随着 Rivian 在未来几年提高产量/交付量，我们完全满足了 Rivian 的资本需求，但华尔街对这个管理团队在投资者信息和执行方面的信心不足，这是该股的一个主要问题，并且仍然是一个巨大的悬而未决的问题。”

这是一个“前进一步，后退两步”的主题，从生产的角度来看，公司正朝着正确的方向前进，但与此同时，管理层“在最新的转型中，继续一次又一次地因令人头疼的战略/投资举措而跌倒”沿着这些路线前进。”

尽管艾夫斯仍然看好 Rivian 的增长前景，并认为该公司仍然可以成为“这场电动汽车军备竞赛的长期赢家”之一，但他对这种说法的信心“受到了明显的打击”。

因此，尽管艾夫斯维持了该股跑赢大盘（即买入）的评级，但他将目标价从 32 美元下调至 25 美元。尽管如此，较目前水平仍有 33% 的潜在上涨空间。

在华尔街的其他地方，基于额外的 12 次买入和 7 次持有，该股获得了“适度买入”共识评级。分析师似乎认为该股目前被严重低估；平均目标为 29.05 美元，表明该股未来几个月将上涨约 55%。