美股直击丨零售销售数据超预期强劲，降息推至明年Q2

▍大市评述

美国零售销售数据超预期强劲，存在支持通胀价格的可能，使得美联储难以转变鹰派政策立场，加剧华尔街对利率在更长时间维持高位的担忧；继惠誉于6月把美国银行业经营环境评级下调至AA-后，惠誉银行业分析师Chris Wolfe警告，可能会全面下调美国数十家银行的评级，可能包括摩根大通(NYSE:JPM)这样的大型银行。以上事件令市场承压。

截至收盘，道指跌1.02%，纳指跌1.14%，标普500指数跌1.16%。金龙指数收跌1.9%，蔚来汽车(NIO.N)跌超5%。越南电动汽车生产商VinFast(VFS.US)收涨超254%，市值飙升至860亿美元。银行股走低，美国银行(BAC.US)跌超3.2%，摩根大通(JPM.US)跌超2.55%，富国银行(WFC.US)跌超2.3%，高盛(GS.US)跌超1.6%，摩根士丹利(MS.US)跌超1.3%。

据CME FedWatch 数据，当前有90.5%的概率9月份停止加息；11月停止加息的概率为61.4%；12月份停止加息的概率为58.0%，即9/11/12月的货币政策路径为0/0/0 BP是当前市场的一致预期。在经济强劲的背景下，高利率将在今年Q3、Q4，甚至明年Q1延续，降息的路径最早或在明年二季度，经济数据将是美联储最重要的决策依据。当前市场波动回调正是中长线投资者入场的好时机，建议逐步配置宽基ETF、FAANMGT等相关公司。

▍热点消息

美国零售销售超预期增长凸显经济韧性。美国7月零售销售环比增长0.7%，增幅超过预期，民众增加了网上购物和外出就餐，这表明经济在第三季度初继续扩张，出现衰退风险的仍较低。美国商务部发布的报告还显示，消费者在业余爱好、体育用品和服装方面大举支出，凸显出尽管美联储为抑制通胀而激进加息，美国经济仍保持韧性。美国劳工部发布的另一份报告显示，由于燃料成本上涨，7月进口物价环比反弹0.4%，但核心进口通胀仍受抑。7月进口物价同比下降4.4%。

美联储在通胀问题上看到了进展，但通胀仍然过高。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，现在美国通胀正在下降，美联储已经取得了一些不错的进展，但通胀还是太高了。在美联储激进的加息行动下，卡什卡利对经济的韧性感到惊讶，美国劳动力市场仍然非常强劲。他表示，这有点像一把双刃剑，因为他心中的问题是，美联储是已经采取了足够的措施还是需要做更多。

亚特兰大联储大幅上调对美国第三季度的GDP预测。亚特兰大联储GDPNow模型预计，受实际个人消费支出和实际国内私人投资总额增长的推动，第三季度实际GDP增长率将达到5%，远远高于一周前预计的4.1%。如此强劲的预测数据令对经济衰退的担忧进一步被抛在脑后，同时支撑了美联储在较长时间内维持较高利率的理由，这将给股市和债市带来压力。

美国房屋建筑商信心今年首次下滑。美国8月份房屋建筑商信心意外下滑，为今年来首次，原因是高抵押贷款利率令潜在买家望而却步。全美住房建筑商协会(NAHB)主席Alicia Huey表示，抵押贷款利率上升，建筑成本高企，这些都是由于建筑工人的缺乏、可建筑用地的缺乏以及配电变压器的持续短缺造成的，这些因素使8月份建筑商的信心下降。更高的利率也促使更多的建筑商利用销售激励措施来吸引买家，但美国四个主要地区的购房情绪均有所下降。

▍个股新闻

越南版特斯拉VinFast(VFS.US)在美上市。越南电动汽车生产商VinFast完成与一家特殊目的收购公司(SPAC)Black Spade Acquisition的合并，周二已开始在纳斯达克交易。其股价一路高歌，盘中最高触及38.78美元，报收37.06美元，涨幅达254.64%。VinFast成立于2017年，是越南最大上市企业之一Vingroup的控股子公司，Vingroup的老板是越南首富范日旺。Vingroup的业务覆盖工业、房地产、科技等多个领域，2022年集团营收占到越南GDP的2.2%。VinFast迄今为止已从越南向美国出口了约2100辆电动汽车，并向加拿大出口了近800辆电动汽车。

谷歌将扩大搜索生成体验工具至谷歌搜索引擎以外的网站。谷歌(GOOG.US、GOOGL.US)将允许用户在浏览网页时尝试显示人工智能创造的内容的新功能，该公司正努力在一个面临新竞争威胁的市场中保持优势。今年早些时候，谷歌发布了“搜索生成体验”(SGE)，用户可以尝试其搜索引擎的测试版本，在常规结果列表上方显示人工智能生成的回答。该公司周二表示，该产品将扩展到让读者在谷歌搜索引擎以外的网站上使用人工智能工具。谷歌负责搜索产品管理的副总裁Rany Ng在博客文章中写道，这个功能“是专门设计来帮助人们更深入地接触出版商和创作者的长篇内容，让你在浏览网页时更容易找到想要的东西。”

全球最大主权财富基金上半年狂赚1426亿美元。全球最大的主权财富基金-挪威全球养老基金公布的报告显示，今年上半年，该基金的回报率为10%或1.5万亿挪威克朗(约合1426亿美元)。前五大持仓个股均为科技股，苹果(AAPL.US)和微软(MSFT.US)分列一二，市值分别为338亿美元、316亿美元;固定收益投资的回报率为2.2%，持有的三大国债分别是美国(1061亿美元)、日本和德国国债。实时数据显示，挪威主权财富基金最新的规模为1.42万亿美元。