美股直击丨PPI意外升温，道指小幅收涨

▍大市评述

美国生产者价格数据（PPI）高于预期，推高国债收益率，拖累对利率敏感的大型成长股，标普500指数和纳斯达克指数周五收跌，连续第二周下跌。

截至收盘，道指涨0.30%，纳指跌0.68%，标普500指数跌0.11%。美国超导(AMSC.US)收跌9.45%，报8.77美元，本周累计下跌14.99%，结束之前连涨五周的趋势。

机构投资者担心全球利率可能在更长时间内维持高位，欧洲股市下跌，瑞银股价跳涨，此前该行中止了为其收购瑞士信贷而提供的国家担保。泛欧STOXX 600指数下跌1.1%，对利率敏感的科技股和房地产股跌幅居前，均下跌约2.1%。所有主要国家股指均下跌，英国富时100指数下跌1.2%。法股CAC-40指数收低1.26%，德股DAX指数收跌1.03%。STOXX 600指数全周持平。

据CME FedWatch 数据，当前有88.5%的概率9月份停止加息；11月停止加息的概率为64.7%；12月份停止加息的概率为62.2%，即9/11/12月的货币政策路径为0/0/0 BP是当前市场的一致预期。在经济强劲的背景下，高利率将在Q3、Q4延续，降息的路径目前仍不明确，最早或在明年一季度末，经济数据将是美联储最重要的决策依据。当前市场波动正是中长线投资者入场的好时机，建议逐步配置宽基ETF、FAANMGT等相关公司。

▍热点消息

服务价格急升导致美国7月PPI涨幅超预期，但8月民众通胀预期下降。7月美国生产者物价涨幅略高于预期，服务价格反弹速度达到近一年以来最快，但整体趋势仍与通胀压力缓解的情况相一致。7月最终需求生产者物价指数(PPI)环比增长0.3%，预估为增长0.2%。7月PPI同比上涨0.8%，6月涨幅为0.2%，主要由于去年7月的比较基数较6月低。核心PPI在6月环比微升0.1%后，7月上升0.2%。7月核心PPI同比上涨2.7%，与6月增幅相当。密西根大学消费者信心调查显示，8月一年通胀预期从7月的3.4%下滑至3.3%。五年通胀预期从3.0%降至2.9%。

美中同意将两国间每周客运航班数量增加一倍。据消息人士和路透看到的一份文件显示，美国和中国将批准将两国间客运航班数量较目前增加一倍。消息人士称，美国交通部将允许从9月1日起把飞往美国的中国客运航班数量从目前的每周往返12班增加到每周18班，并从10月29日起增加到每周24班。美国交通部周五稍晚公布了这一决定，拜登政府证实，从10月29日起，中国将允许美国航空公司每周24趟客运航班往返美中。白宫、国务院和中国驻华盛顿大使馆没有立即回应置评请求。

9月布油价格可能突破90美元/桶。以Natasha Kaneva为首的摩根大通分析师在报告中表示，第三季度石油需求将比第二季度增加130万桶/日。他们认为，到9月份，油价将从目前的水平继续攀升至90美元，甚至更高。因有关键市场指标显示，现货市场正在迅速收紧。尽管如此，全球市场将在第四季度和2024年从供应短缺回到供应略微的过剩。而随着供应过剩的回归，油价将回落至80美元/桶附近。伴随着8月份俄罗斯产量可能会触底，至1050万桶/日，其石油出口可能在9月份恢复。

▍个股新闻

桥水Q2增持拼多多(PDD.US)和iShares安硕MSCI中国ETF(MCHI.US)，减持Meta(META.US)、新东方(EDU.US)。13F报告显示，桥水二季度新进美光科技、Spotify、科磊等77只股票，清仓SPDR黄金ETF、家得宝、奈飞、AIG等91只股票或ETF，增持iShares安硕核心标普500 ETF、默克制药、iShares安硕中国大盘股ETF、iShares安硕MSCI中国ETF、优步、拼多多等270只股票或ETF，减持Meta Platforms、SPDR标普500 ETF信托、礼来制药、新东方等342只股票或ETF，重仓资产包括iShares安硕核心标普500 ETF、iShares安硕核心MSCI新兴市场ETF、宝洁、强生、可口可乐。

瑞银(UBS.US)无需瑞士政府为瑞信交易亏损作保 ，AT1持有人质问减记是否也无必要。瑞银集团周五(8月11日)表示，其对瑞信的救助协议不再需要瑞士政府支持，对此，早前因瑞信约170亿欧元额外一级资本(AT1)债券遭全额减记而蒙受损失的债券持有人感到愤怒。几位投资者表示，若该支持不再有必要，那么AT1债券历史性的减记也并无必要。“我确信，这会让人进一步主张，鉴于这是一起流动性事件，而非资产损失或资本耗尽的事件，因此没有减记的必要，”CreditSights Inc.全球金融研究主管Simon Adamson表示。但是，他不认为AT1的减记明确地与亏损保护协议或与瑞信非核心资产亏损有关联。

完美日记母公司逸仙电商(YSG.US)首座美妆工厂在广州开业。完美日记母公司逸仙电商宣布，该公司与韩国化妆品OEM公司科丝美诗集团合作的首座美妆工厂逸仙生物科技在广州市从化区正式开业。逸仙生物的建筑面积达7.8万平方米，投资金额超6亿元，预计年产值将超15亿。其工商信息显示，科丝美诗持股51%，逸仙电商持股49%。