黃金周評：太瘋狂！美聯儲與靚麗數據將黃金送上驚險“過山車” “非農周”更大行情一觸即發？

24K99訊 由于美國公布的樂觀數據與市場對美聯儲在今年剩余時間內維持政策利率不變的預期相悖，金價在本周后半周出現180度大逆轉，在升至1980美元上方后，跌向1950美元。然而，由于美元失去吸引力，黃金在周五(7月28日)收復了本周的大部分跌幅。美國7月份的非農就業報告可能會在下周引發黃金的下一個大動作。

美市尾盤，現貨黃金收報1959.16美元/盎司，上升13.30美元或0.68%，日內最高觸及1963.58美元/盎司，最低觸及1945.38美元/盎司。本周，現貨黃金下跌2.28美元或0.12%。

COMEX 8月黃金期貨收漲0.75%，報1960.40美元/盎司，本周累計下跌0.31%。

過去一周發生了什么?

本周市場開盤平靜，這是因為在美聯儲宣布政策之前，參與者沒有大舉建倉。由于標準普爾全球(S&P Global)采購經理人指數(PMI)調查顯示，6月份美國經濟仍好于歐元區和英國經濟，美元抓住了資本從歐元和英鎊流出的機會。而黃金則維持在溫和的看跌壓力之下。

周二，世界大型企業聯合會的月度數據顯示，7月份消費者信心指數從6月份的110.1升至117.00。現狀指數從155.3上升到160.0，消費者期待指數從80上升到88.3。這些數據讓美元守住了陣地。

周三，美聯儲在7月政策會議后將政策利率上調25個基點，至5.25-5.5%區間，符合市場預期。與6月份相比，美聯儲的政策聲明幾乎沒有變化，也未能引發市場重大反應。

在會后的新聞發布會上，美聯儲主席鮑威爾表示，貨幣政策已經具有限制性，并沒有確認今年晚些時候會再次加息，這引發了美國國債收益率的急劇下降。他進一步指出:“如果我們看到通脹可信地回落，我們可以下調至中性水平，然后在某個時候跌破中性水平。”因此，黃金獲得看漲勢頭，并攀升至1980美元上方。

然而，周四，在美國發布強勁的數據后，美元上演了令人印象深刻的反彈，10年期美國國債收益率飆升至4%以上。美國第二季度實際國內生產總值(GDP)年化增長率為2.4%，遠超市場預期的1.8%。此外，6月份耐用品訂單增長4.7%，初請失業金人數從22.8萬人降至22.1萬人。在美國數據和市場重新評估美聯儲的利率前景后，投資者情緒迅速改變，因為鮑威爾周三還表示“隨著時間的推移，更強勁的增長可能會加劇通脹，可能需要政策回應”。因此，金價跌破1950美元，抹去了美聯儲加息后的所有漲幅。

周五，美國經濟分析局報告稱，以個人消費支出(PCE)價格指數的變化來衡量，美國6月份的通貨膨脹率從5月份的3.8%降至3%。美聯儲首選的通脹指標——年度核心PCE物價指數增長4.1%，低于5月份的4.6%。這些數據導致美國國債收益率在周末前回落，并幫助金價在周五收復了部分周跌幅。

下周重點關注

作為全球最大的黃金消費國，中國將于下周一(7月31日)亞洲早盤公布官方制造業PMI和非制造業采購經理人指數(PMI)數據。如果制造業PMI高于50，可能有助于黃金在下周開始時站穩腳跟。

下周二，美國將公布ISM制造業采購經理人指數和JOLTS職位空缺數據。6月份，ISM制造業采購經理人指數連續第八個月低于50。如果PMI調查顯示制造業經濟活動持續萎縮，除非該指數大幅降至40附近，否則不應感到意外。

鮑威爾在事先準備好的講話中重申，勞動力需求仍然大大超過勞動力供應。若JOLTS職位空缺數據接近1000萬，可能再次確認就業市場狀況緊張，并助長美聯儲的鷹派押注，導致金價承壓。

ADP民間部門就業報告和ISM服務業PMI將分別于下周三和下周四公布。下周五，美國勞工統計局將公布7月份非農就業(NFP)報告。預計7月份非農就業人數將增加18.4萬人，而6月份的增幅為20.9萬人。接近20萬的讀數應該足以讓美聯儲考慮進一步收緊政策，而不必過于擔心失業率大幅上升。然而，如果非農就業數據低于15萬，兌美聯儲的鴿派押注可能令收益率承壓，并讓金價在周末前走高。請注意，市場對非農就業數據的預期可能會隨著其他數據的發布而變化。

綜上所述，短期內黃金面臨雙向風險。如果美國經濟數據突然下滑，可能會重燃對美聯儲今年不會改變政策利率的預期，并引發金價上漲。另一方面，如果美國經濟證明是有彈性的，勞動力市場狀況仍然緊張，市場可能會押注美聯儲在11月或12月再次加息的可能性加大。在這種情況下，金價可能會發現很難擺脫看跌壓力。

黃金技術前景

財經網站FXStreet 指出，日線圖上的相對強弱指數(RSI)在周四跌至50后開始小幅走高，表明投資者仍不愿押注金價穩步下跌。上行方面，100日移動均線和20周移動均線在1970美元形成強勁阻力位。盡管金價在周中收于該水平上方，但未能守住該水平。因此，買家可以等到該水平被確認為支撐位。在這種情況下，1980美元(靜態水平)將成為2000美元(心理水平，靜態水平)之前的臨時阻力位。

下行方向，1945 - 1950美元區域是重要支撐位，其是長期上升趨勢的23.6%斐波那契回撤位、20日移動均線和50日移動均線交匯的位置。如果金價跌破該區域，并開始將其作為阻力位，賣家可能會采取行動，這將打開進一步跌向1920美元和1900美元(200日移動均線、38.2%斐波那契回撤位)的大門。

黃金預測調查

FXStreet Forecast Poll指出，近期偏向略微看跌，平均目標位定在1953美元。一個月的前景依然看漲，一些受訪專家預計屆時金價將達到2000美元。

最新的Kitco News黃金周度調查顯示，散戶投資者預計金價將在截至8月4日的一周內上漲。與此同時，市場分析師更為謹慎，他們在等待經濟指標和技術趨勢的明確方向。

本周，14位華爾街分析師參加了Kitco News的黃金調查。看漲和中立立場各獲得5票，即36%。與此同時，4位(占28%)分析師看空下周的金價。

同時，有322人在網上投票。其中，158名受訪者(49%)預計下周金價將上漲。另有106人(占33%)認為金價短期內會走低，58人(占18%)持中立態度。

最新調查顯示，散戶投資者預計，到下周結束時，金價將在1984美元/盎司左右交投。COMEX 8月黃金期貨收漲0.75%，報1960.40美元/盎司，本周累計下跌0.31%。

SIA Wealth Management首席市場策略師Colin Cieszynski認為，盡管金價周五表現積極，但短期內仍將呈下行趨勢。

他說:“金價普遍呈橫盤走勢，雖然今天出現反彈，但總體而言，金價似乎在既定的交易區間內下行。”“我看空未來一周的黃金。”

另一方面，Adrian Day資產管理公司總裁Adrian Day認為，美聯儲最近的聲明和仍在持續的通脹利好黃金。

“我們正接近美聯儲加息周期的尾聲，而通脹率可能會逆轉，并在幾個月后回升，因油價上漲對經濟產生影響，影響運輸和商店中的大部分商品，”Day說。“在通脹被壓制之前結束加息將點燃黃金。”

下周五的非農就業報告是未來一周對貴金屬最重要的事件風險，分析師將關注美國關鍵就業指標，以尋找美聯儲下一步行動的線索。

Forex.com資深市場策略師James Stanley表示:“我們認為數據將保持不變，并有下行趨勢。”“耐用品和GDP都粉碎了美國的預期，而這是在鮑威爾表示他們依賴數據的一天之后。雖然通貨膨脹率正在下降，但領先指標一直相當強勁，因此對數據的依賴可能只會導致9月份再次加息，之后可能還會加息，而市場目前根本沒有預料到這一點。”

Stanley說，由于核心個人消費支出仍高于4%，美聯儲的工作顯然還沒有結束。“對于下周，我只需要看到空頭踩在頂部突破的任何企圖上，就能繼續給出這一主題可能實現的線索。”

許多技術分析似乎也指向下周金價走低的趨勢。Gold Forecast的Gary Wagner說，本周黃金的技術面明顯惡化。

他表示，“金價升至1980.70美元的高位后迅速被拋售，技術性圖表遭到重大損害。”“1980美元正是38.2%斐波那契回撤位的固定位置。雖然開盤價高于100日移動均線，但跌破了50日移動均線，以13個交易日以來的最低價收盤。”

Wagner表示，美聯儲的鷹派聲明加上金價“突破關鍵且至關重要的技術水準”，意味著他預計未來幾天金價將面臨進一步下行風險。

下周需要關注的數據和事件:

周二: 美國供應管理學會制造業PMI、JOLTS職位空缺

周三: 美國ADP私營企業就業數據

周四: 英國央行貨幣政策決定、美國初請失業金人數、ISM服務業PMI

周五: 美國非農就業報告