美股直击丨日央行调整收益率搅乱市场，道指标普盘中新高

▍大市评述

华尔街从美联储加息是否会导致经济衰退的阴影中逐渐解脱出来之时，日本央行将讨论进一步调整收益率曲线控制(YCC)政策的消息搅乱了市场，美股三大指数高开低走集体小幅收跌，美国10年期国债收益率突破4%。

截至收盘，道指跌0.67%，纳指跌0.55%，标普500指数跌0.64%。热门科技股多数下跌，特斯拉(TSLA.US)跌超3%，微软(MSFT.US)跌超2%，Meta Platforms(META.US)涨超4%。

因投资者预计欧洲央行紧缩周期接近尾声，欧元区蓝筹股上涨至逾15年最高。欧元区STOXX 50指数跳涨2.3%，触及2007年12月以来的最高水平，而泛欧STOXX 600指数上涨1.4%，创17个月新高。英股富时指数收高0.21%，德股DAX指数上涨1.7%，法股CAC-40指数急升2.05%。

据美联储利率观测器数据，当前有80.0%的概率9月份停止加息；11月停止加息的概率为69.5%；12月份停止加息的概率为66.1%，即9/11/12月的货币政策路径为0/0/0 BPS是当前市场的一致预期，高利率将在Q3、Q4延续。降息的路径目前仍不明确，预计最早或在明年一季度，经济数据将是最重要的决策依据。当前是美股业绩期，Q2业绩将主导该阶段的行情。重点关注美股传统行业、FAANMGT及能改变生产效率的AI产业链相关公司。

▍个股新闻

美国钢铁(X.US)二季度调整后净利润好于预期。美国钢铁公司二季度调整后每股收益1.92美元，市场预期1.83美元;二季度季调后EBITDA为8.04亿美元，市场预期7.831亿美元;二季度季调后净利润4.83亿美元，市场预期4.584亿美元;二季度钢铁发货量397万吨，市场预期398万吨;二季度净销售额50.1亿美元，市场预期49.6亿美元。

芯片巨头英特尔(INTC.US)Q2业绩超预期，展望乐观，芯片行业复苏逻辑再强化!美国老牌芯片制造商英特尔(INTC.US)股价在美股盘后涨势惊人，此前该公司公布了超预期的Q2业绩以及乐观的业绩展望，表明市场对于电脑重要零部件，尤其是芯片产品的需求正在改善，期待已久的芯片行业复苏可能正在开启。业绩数据显示，第二季度，不计部分项目(Non-GAAP准则下)，英特尔出人意料地实现了每股收益13美分，相比之下，分析师预期该公司Q2每股亏损4美分。英特尔Q2营收同比下降15%，至129亿美元，但超过了约120亿美元的分析师平均预期。业绩展望方面，该公司周四在业绩声明中表示，预计第三季度营收将高达139亿美元，分析师平均预期则为133亿美元。减去某些项目后(Non-GAAP准则下)，英特尔预期第三季度每股收益为20美分，而分析师平均预期为13美分。超预期的业绩和展望发布后，英特尔股价在美股盘后一度上涨超8%。

Roku(ROKU.US)Q2营收超预期，活跃用户同比增长16%。财报显示，Roku第二季度营收8.47亿美元，同比增长10.8%，超出市场预期；净亏损为1.08亿美元，上年同期净亏损为1.12亿美元；摊薄后每股亏损为0.76美元，上年同期每股亏为0.82美元。按业务划分，Roku平台收入(包括Roku频道和广告)为7.44亿美元，同比增长11%；设备业务收入为1.03亿美元，同比增长9%。Roku公布的第二季度业绩强劲，营收上升，净亏损环比有所改善，尽管该公司称电视广告市场“低迷”。Roku表示，预计第三季度营收为 8.15 亿美元，好于市场普遍预期的 8.08 亿美元，毛利润预期为 3.55 亿美元，净亏损预期为 1.55 亿美元。

福特(F.US)：电车相对油车的溢价在Q2下降超3000美元。福特汽车首席执行官表示，电动汽车的定价压力在过去60天里急剧增加。第二季度，电动汽车相对于燃油汽车的溢价下降了3000多美元。从明年1月1日起，公司的电动汽车业务将转向新的零售模式，其中包括不可协商的定价。燃油汽车和混合动力汽车的需求将“持久”，预计在未来五年内混合动力汽车销量将增长三倍。

▍热点消息

美国经济第二季表现强劲，衰退忧虑再降温。美国商务部周四公布，第二季国内生产总值(GDP)环比增长年率初值为2.4%，高于第一季的2.0%和路透调查中预测的1.8%，原因是劳动力市场的韧性支撑消费支出，同时企业增加设备投资并建造更多工厂，从而有可能使经济免于人们担心会出现的衰退。劳工部发布的另一份报告显示，在截至7月22日的一周内，初请失业金人数下降了7,000人，经季节性调整后为221,000人，为2月以来的最低水平。

GDP报告表明，美国经济一场彻底的衰退是可以避免的。加拿大帝国商业银行表示，在大举加息之后，美国GDP增速仍在加速，这加强了我们对美联储9月份加息25个基点的预测，前提是目前的就业和通胀数据仅显示出温和的改善。我们仍然认为，今年晚些时候或2024年初，美国GDP有可能出现负增长，尤其是在劳动力收入增长随着招聘减少，消费者的支出减少的情况下，这也将给企业投资带来压力。尽管如此，今天公布的GDP报告中显示的经济韧性表明，一场彻底的衰退是可以避免的。

欧洲央行加息至23年高位，拉加德模棱两可令9月暂停可能性增加。欧洲央行连续第九次加息，但由于顽固的高通胀和经济衰退忧虑令决策者左右为难，下次政策会议暂停加息的可能性上升。在周四加息25个基点后，欧洲央行的存款利率达到3.75%，这是2000年以来的最高水平，当时欧元纸币和硬币还没有开始流通。目前主要再融资利率定为4.25%。总裁拉加德表示，尽管该央行决心“击溃”通胀，但接下来会发生什么尚无定论。

美国利率见顶为油价上涨打开了大门。美国银行表示，美国利率见顶的前景，加上俄罗斯出口下降，可能会推动油价在明年初升至每桶90美元。该银行上月表示，投资者对利率和经济的悲观情绪对油价构成了沉重压力。现在，美联储的加息接近尾声，而新兴市场央行也开始降息。与此同时，由于莫斯科寻求更高的价格以维持运转，来自俄罗斯的供应削减可能会加深。尽管油价一直处于区间内，但美国利率见顶、欧佩克+减产以及俄罗斯的出口削减可能会推动油价突破上行。