美股直击丨消费者信心指数超预期，三大股指皆创阶段新高

▍大市评述

密歇根大学消费者信心指数7月值超预期，权重股摩根大通(JPM.US)单季业绩表现史上最佳，Q2财报季正式拉开序幕。上周五道指盘中创年内新高，纳指、标普500指数皆创阶段新高。

截至收盘，道指涨0.33%，纳指跌0.18%，标普500指数跌0.10%。上周三大股指均录得涨幅，道指周涨2.29%，标普500指数周涨2.42%，纳指周涨3.32%。金融股多数在财报季后走低，花旗集团(C.US)跌4%，美国银行(BAC.US)跌近2%，热门中概股回落，阿里巴巴(BABA.US)跌2%，拼多多(PDD.US)跌超1.7%，京东(JD.US)跌超3%。

欧洲股市小幅收跌，录得逾三个月来最大单周百分比升幅，市场预期通胀缓和将促使美联储很快暂停加息。受累于石油和天然气股因原油价格回落而下跌，在连涨五日后，泛欧STOXX 600指数收跌0.1%，泛欧指数全周上涨近3%，创3月底以来最佳周度表现。英国富时100指数收跌0.08%，德股DAX指数下跌0.22%，法股CAC-40指数收升0.06%。

据美联储利率观测器数据，当前有96.7%的概率7月份加息25BPS；9月停止加息的概率为83.6%；11月份停止加息的概率为68.8%，即7/9/11月的货币政策路径为25/0/0 BPS是当前市场的一致预期。当前，加息依然是年内的政策方向，并将维持在高利率水平，但已不是影响市场的核心因素。美国经济表现强劲，这才是大牛长牛的基础。很多经济学家从年初开始预期的衰退至今都没有兑现，核心公司杠住了高利率的影响，盈利好转，股市在质疑声中不断走强创新高。重点关注美股核心资产FAANMGT及能改变生产效率的AI产业链相关公司。

▍个股新闻

摩根大通(JPM.US)单季表现史上最佳。美国银行业财报季的开局凸显了银行业今年表现的分化：利率上升让美国许多中小银行措手不及，但对大型银行来说却是个利好。摩根大通单季盈利创纪录，其他一些大行也暗示其贷款业务收入强于预期。从全美范围来看，今年上半年中小银行经历了动荡，因为利率上升侵蚀其资产负债表上资产的价值。这促使企业客户和富裕客户将存款转向被认为实力更强的银行。而大型银行则吸收了新客户并增加放贷，摩根大通还收购了倒闭的第一信托银行，收入增长再添助力。大型银行高管认为其贷款业务处于最佳状态，即收入增长的速度超过了不良贷款生成的速度。

特斯拉(TSLA.US)被上调为蓝筹股后首次重返美国资产支持证券市场。特斯拉公司一年多来首次重返美国资产支持证券市场，将完成一笔10亿美元的优质汽车租赁交易。据一位知情人士透露，特斯拉正在进行交易前的前期营销。这是特斯拉自今年3月获得蓝筹股地位以来的首笔资产支持证券交易。自2021年9月以来，该公司一直没有涉足美国资产支持证券市场，在2022年3月的一次销售被暂停。这些债券的营销正值资产支持证券市场缓慢复苏之际。资产支持证券市场将不同类型的债务重新打包成不同风险和规模的证券。

微软(MSFT.US)请求美国法院驳回FTC暂停动视暴雪交易的要求。周五，微软敦促美国上诉法院驳回美国联邦贸易委员会(FTC)暂停其以690亿美元收购动视暴雪(ATVI.O)的请求。FTC在周四晚些时候要求第九巡回上诉法院命令两家公司推迟完成交易，同时法院考虑FTC的更广泛的上诉。微软表示，该机构迟迟没有向联邦法院提起诉讼，因此在这么晚的时候要求推迟交易是不合适的。

Meta(META.US)旗下Threads炒作暂歇，日活用户下降、用户时长腰斩。据数据公司统计，本周二和周三，Threads平台的日活跃用户数较上周六下降了20%。同期，用户在该平台上花费的时间从20分钟骤降到10分钟，暴跌了50%。有分析称，这些早期数据表明，尽管Threads在刚刚推出时引起了轰动，但要想在大多数用户的社交网络日常中占据一席之地，仍将是一场艰难的跋涉。

台积电(TSM.US)今年全年发债规模至少达1200亿新台币。据报道，台积电近年大手笔发债，今年四度标债结果今日出炉。债券承销商透露，台积电本次发债，分成5年、7年与10年三种年期，总发债金额为新台币159亿元(新台币，下同)。其中，5年与7年期利率符合市场预期，10年期则因增发金额较大，利率略为偏高。据悉，台积电今年上半年发出600亿元公司债后，再度通过600亿元的发债额度，今年全年发债规模至少达1200亿元。

▍热点消息

美国7月密歇根消费者信心超预期且创近两年新高。美国7月密歇根消费者信心初值为72.6，创2021年9月份以来新高，不过仍明显低于新冠疫情前的水平。预期65.5，6月前值64.4。分项指数均较6月明显回升。其中，现况指数初值77.5，创近两年新高，预期70.5，6月前值69;预期指数初值69.4，创两年新高，预期62，6月前值61.5。市场备受关注的通胀预期方面，1年通胀预期初值3.4%，高于预期的3.1%，不过仍远低于去年峰值的5.4%，6月前值为3.3%。5年通胀预期初值3.1%，高于预期的3%，6月前值为3%。

美国7月加息大势已定，争论焦点是什么情况下未来再加息。被视为“美联储喉舌”、有“新美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos发文称，美联储7月会议大势已定，届时料将加息25个基点。7月会议真正的争论可能集中在，在什么情况下，需要9月或秋季再次加息。Timiraos指出，许多美联储官员在最近的讲话和采访中表示，他们支持继续加息25个基点，将联邦基金利率提升至22年来的最高水平。尽管本周发布的数据显示通胀降温，但官员们7月仍有动力加息，部分原因是自5月份以来招聘和经济活动强于预期。此外，一些官员希望看到通胀继续放缓。

别和美国经济软着陆这种说法对着干。安联首席经济顾问穆罕默德·埃里安表示，现在关于美国经济能避免衰退的想法大行其道，没必要去逆势对抗。“你现在没法阻拦软着陆这种想法，”他表示，“本周到目前为止，我们所看到的一切，包括CPI、PPI和银行业消息，都是关于软着陆的。”随着经济数据持续走强(尤其是劳动力市场方面)，预测衰退的声音有所减少。“我们肯定有一个很好的通胀数据窗口，它将持续到9月，”埃里安称。如果美联储试图过快地达到2%的通胀目标，需求的萎缩速度可能达到不健康水平，会“打破一些东西”。

美国财长叶伦：热切期望美中合作应对债务和其他全球挑战。美国财政部长叶伦周日表示，热切期望与中国在共同关切领域开展合作，包括为较贫穷国家进行债务重组，她同时指出，一些多边开发银行需要先进行改革，再考虑增资。叶伦称，她上周的访华之行有助于稳定美中关系，在共同关切的领域开展合作是中美对全球的义务。

美国芯片商CEO计划下周访问华盛顿，讨论对华政策。据两位知情的消息人士透露，英特尔和高通的首席执行官(CEO)计划下周访问华盛顿，讨论对华政策。其中一位消息人士称，这两家公司的高管计划与美国官员举行会谈，讨论市场状况、出口管制以及影响业务的其他事项。目前还不清楚这些高管将和谁会面。

美韩日举行导弹防御演习，应对朝鲜发射洲际弹道导弹。继日前朝鲜发射洲际弹道导弹后，美国、韩国和日本周日举行联合海军导弹防御演习，以应对朝鲜不断变化的核与导弹威胁。韩国海军称，周日的三方演习在韩国和日本之间的国际水域举行，三国配备宙斯盾雷达系统的驱逐舰汇聚一堂。一名韩国海军官员表示，韩国将凭借强大的应对系统和三方合作，有效应对朝鲜的核与导弹威胁。