迪士尼(DIS.US)：艾格的扩展标志着巨大的转型计划

华特迪士尼公司（纽约证券交易所股票代码：DIS ）在首席执行官罗伯特·艾格（Robert Iger）的长期领导下，准备经历显着的转型。7 月 12 日，迪士尼董事会一致将艾格的合同延长两年，直至 2026 年底。消息传出后，艾格在接受CNBC大卫·费伯采访时分享了他对迪士尼可能更精简、利润更高的愿景。2023 年迄今，DIS 股价小幅上涨 1.7% 。

首席执行官艾格的迪士尼梦想

首先，艾格正在考虑出售传统电视业务，其中包括 FX 和国家地理频道及其广播集团 ABC Networks。艾格指出，由于来自在线流媒体频道的激烈竞争，传统电视频道的状况恶化程度超出了他的预期。艾格将这些业务称为“非核心”业务，并决定将其出售以为业务注入现金。

此外，艾格表示迪士尼正在为其 ESPN 体育频道寻找战略合作伙伴，目前迪士尼拥有该频道 80% 的股份。随着 ESPN 从体育网络向流媒体转型，艾格正在考虑出售股权或成立合资企业。艾格还在上下文中提到，该公司已与一些可以协助 ESPN 的“分发或内容”的合作伙伴进行了早期讨论。

此外，艾格确认，待决的 Hulu 全部股权将按计划进行。迪士尼目前拥有Hulu 66%的股份，其余股份由媒体巨头康卡斯特（纳斯达克股票代码：CMCSA）拥有。艾格相信 Hulu 和 Disney+ 产品的结合将提高流媒体业务的盈利能力。合并后的作品将于 2023 年底可供观看。

与此同时，艾格指出，迪士尼还将削减漫威和星球大战系列新电影或系列的制作量。这一举措是迪士尼主要成本削减计划的一部分，其中包括削减 30 亿美元的非体育内容成本。不仅如此，迪士尼最近的票房收入大幅下滑，这也迫使艾格重新考虑发行新的系列续集。

与此同时，迪士尼也在为其 Star India 业务探索各种替代方案，此前该业务因印度著名板球联赛失去流媒体播放权而放缓。因此，预计 DIS 在第三财季其 Disney+ Hotstar 流媒体服务订阅用户将减少 800 万至 1000 万。

迪士尼股票值得购买吗？

在艾格发表有关出售迪士尼线性电视资产的评论后，富国银行分析师史蒂文·卡霍尔维持了对 DIS 股票的买入评级。Cahall 相信，资产剥离将导致净利润潜在增加 10%，即每股 10 美元。分析师对艾格的大胆行动感到鼓舞，这最终可能为公司带来现金并改善其盈利前景。卡霍尔将迪士尼股票的目标价设定为 147 美元，这意味着该股有 62.5% 的令人印象深刻的上涨潜力。