別光盯著黃金！這一貴金屬面臨著一場“完美的太陽風暴”

24K99訊 周一(7月3日)，SilverStockInvestor的編輯、《白銀大牛市》(The Great Silver Bull)一書的作者Peter Krauth表示，白銀的非彈性供應最早可能會在今年被太陽能電池板制造商的需求暴漲所淹沒。

Krauth稱，白銀協會幾個月前發布的預測可能已經過時了，太陽能將繼續推動對這種貴金屬的需求。

“僅太陽能每年就占白銀總需求的12%，去年為1.4億盎司，”Krauth稱。“今年的預測約為1.6億盎司，我相信，當我們在大約一年后看到最終數字時，這個數字將大大超過預期。”

Krauth指出，他認為有兩個主要因素沒有完全反映在白銀需求情景中。首先，他說目前的預測低估了新太陽能裝置的數量和速度。“全世界都有各種各樣的稅收抵免進入太陽能，”他說。“在許多情況下，在許多地方，太陽能是最便宜的額外電力輸出形式。所以太陽能變得非常便宜，而且安裝起來又快又容易。”

中國繼續主導著全球太陽能電池板生產市場，約占全球產能的80%。但Krauth表示，中國國內也在消耗更多的太陽能電池板，安裝量非常高，而且增長迅速。

他說:“彭博社認為，到2023年，中國的太陽能裝機容量將是2021年的三倍。”“這些只是向我們襲來的巨大數字。我認為，從現在起再過一年，我們就會看到2023年的數字是什么，我認為1.6億盎司看起來非常非常保守。可能會接近1.8億或2億盎司。”

第二個可能打破當前白銀需求預測的因素是太陽能電池本身的變化。目前使用的主要太陽能電池板技術是鈍化發射極和后觸點(PERC)電池，但這種設計正在被兩種更新更高效的技術所取代：隧道氧化物鈍化觸點(TOPCon)和異質結結構(HJT)。

這種額外的效率是以額外的銀為代價的;PERC電池每瓦使用大約10毫克銀，TOPCon電池需要13毫克，HJT電池每瓦使用多達22毫克。

Krauth表示，該行業正在迅速轉向這些新技術。他說:“到2023年，80%的新太陽能電池板將采用這兩種技術。”“隨著制造商增加產能，他們將進行投資，80%的新產能將是這兩項新技術，這需要50%到150%的白銀。”

“我不是說我們不應該得意忘形，因為老實說，當你看到它的樣子時，它真的是巨大的。”

另一種衡量太陽能對白銀需求潛在增長的方法是觀察太陽能發電的增長預測。他說：“國際能源署(IEA)預計，在2021年至2030年之間，我們的太陽能發電量將是現在的七倍。”“這方面的年增長率為25%。”

Krauth說，這還沒有算上新技術。他說：“如果我必須大膽猜測這將需要多少白銀，如果每年需要一半到四分之三的白銀供應，我不會感到驚訝。”“在接下來的8年里，每年增長25%，這非常巨大。”

至于供應，Krauth表示，總體而言，自2015年以來，供應實際上一直在下降，他認為短期甚至中期都沒有任何明顯的解決方案來解決預計的白銀短缺問題。

他說:“礦商正在努力尋找白銀，并將其從地下開采出來。”他指出，疲軟的白銀價格并沒有鼓勵更多的白銀生產。

他說:“我想說，生產一盎司白銀的全部持續成本可能在每盎司18至20美元左右。”“價位在24美元或23美元時的利潤率還可以，但沒有太大的動力去尋找和生產白銀，從找到一個經濟礦床到把白銀從地下開采出來，需要10到15年的時間。”

他說，白銀的情況也相當特殊，因為大部分供應是其他采礦業務的副產品，這進一步阻礙了生產直接應對需求增長的能力。“其中不到30%來自原生銀礦，”Krauth說。“超過70%的白銀依賴于金、鉛、鋅和銅的生產，因此市場上的白銀供應在很大程度上取決于這些金屬的生產。”

Krauth說，由于這些限制因素，即使白銀價格飆升且生產商有很大的新動力，白銀供應仍將滯后一段時間。

他表示:“白銀供應對價格非常缺乏彈性。”“銀價可能會漲到30美元，并在那里維持一年或幾年，我的猜測是，這對增加礦山供應的作用微乎其微。所以，從宏觀上看，供應方面非常有限。”