【黃金收市】平地一聲雷！美經濟健康狀況突然“急劇惡化” 貴金屬奏響上漲大合唱

24K99訊 金價周一(7月3日)小幅上升，此前一項受到密切關注的制造業活動指標發布后，金價收復了早些時候的跌幅。該指標已跌至新冠疫情爆發以來的最低水平。

美市尾盤，現貨黃金收報1921.25美元/盎司，上升1.60美元或0.08%，日內最高觸及1930.99美元/盎司，最低觸及1910.00美元/盎司。

COMEX 8月黃金期貨大致收平，報1929.50美元/盎司。 COMEX 10月黃金期貨大致收平，報1948.60美元/盎司。 COMEX 8月白銀期貨收漲0.39%，報22.997美元/盎司。 COMEX 9月白銀期貨收漲0.42%，報23.112美元/盎司。

在現貨黃金上升之際，其他現貨貴金屬也齊漲：現貨白銀收升0.62%，收報22.898美元/盎司；現貨鉑金收升1.09%，報913.67美元/盎司；現貨鈀金收升1.41%，至1243.80美元/盎司。

美國供應管理協會(ISM)公布的調查數據顯示，6月ISM制造業PMI錄得46，為2020年疫情沖擊最嚴重時期以來的最低水平，且低于市場預期的47，反映了美國制造業經濟活動狀況進一步惡化，為下半年經濟前景蒙上陰影。

這份調查還顯示其他分項指標全面疲軟，6月ISM制造業價格指數僅錄得41.8，較低于預期值44，為近半年以來最低水平，這暗示美國通脹的下滑可能會再次加速而不是展示“粘性”，從而令美聯儲鷹派立場軟化。

另外數據顯示，6月ISM制造業就業指數降至48.1，低于預期的50.8和前值51.4，為就業市場前景增添了一絲不安。

在此之前15分鐘公布的數據也表現不佳：美國6月Markit制造業PMI終值為46.3，預期46.3，前值46.3。

標普全球市場情報首席商業經濟學家Chris Williamson表示，美國制造業的健康狀況在6月份急劇惡化，加劇了人們對經濟可能在今年下半年陷入衰退的擔憂。首當其沖的是商品需求的嚴重下降，新訂單的下滑速度是2009年全球金融危機以來最快的。企業報告稱，由于生活成本上升、利率上升、對經濟前景的擔憂日益加劇，以及消費轉向服務業，消費者在消費方面變得越來越謹慎。面對需求疲軟，制造商、供應商和客戶都在尋求削減庫存，這加劇了經濟下滑的趨勢。在此環境下，定價權正在迅速消退。供應商收取的投入物價格目前正以2009年以來(除去新冠初期封鎖的月份)從未見過的速度下降。

ISM制造業PMI數據公布后，美元指數短線承壓走低跌破103關口，現貨黃金則反彈至1930美元上方。

不過，分析師預計，該報告可能只會給金價帶來短暫的喘息之機。自5月4日創下有史以來最活躍的期貨合約第二高收盤價以來，金價一直呈下跌趨勢。道瓊斯市場的數據顯示，最活躍的黃金合約當日收于2055.70美元。

貴金屬市場分析師將金價走軟歸咎于市場預期美聯儲可能在今年晚些時候再加息兩次，這在一定程度上推高了美國國債收益率和美元匯率。

洲際交易所美元指數上漲0.2%，至103.09點，10年期美國國債收益率上漲5.3個基點，至3.863%。

“最近幾周，在持續的頑固通脹、有彈性的經濟數據以及利率預期上升的背景下，黃金一直在苦苦掙扎。我們看到金價在短暫跌破1900美元后，在過去幾個交易日小幅反彈，但趨勢仍非常不利于金價，”OANDA高級市場分析師Craig Erlam表示。

根據道瓊斯市場數據，黃金的最高結算水平出現在2020年8月6日，當時價格收于2069.40美元。分析師曾認為，金價在去年秋季開始的牛市中可能會超過這一高點。金價在今年5月見頂。它是否會恢復還有待觀察。

眼下，市場焦點轉向本周出爐的美聯儲會議紀要、ISM服務業PMI以及大小非農等一系列重磅風險事件。

后市預測

1.“黃金和白銀價格在美國周一稍早的交易中一度走低。美國假期縮短的交易周開啟之際，美元指數走高和美國國債收益率上升令金屬承壓，”Kitco.com資深分析師Jim Wyckoff表示。

2.Kinesis Money外部分析師Carlo Alberto De Casa表示，避險黃金的價格略有下降，主要原因是市場上的避險情緒。

但他補充稱，盡管有升息前景，金價仍守在1900美元上方，在美聯儲6月13-14日會議紀要公布前，金價可能在1900- 1930美元區間交投，會議紀要應包含有關政策的進一步線索。

3.Exinity首席市場分析師Han Tan表示，因此現在暗示美聯儲可能考慮降息還為時過早，如果周五公布的另一份強勁的美國非農就業報告為更鷹派的政策鋪平道路，金價可能再次被拉低至1900美元下方。

4.賀利氏貴金屬(Heraeus Precious Metals)大宗商品分析師表示，鷹派的美聯儲可能會在更長時間內繼續對金價構成壓力。

這家貴金屬研究公司的最新報告稱，美聯儲主席鮑威爾在7月會議后再次發表鷹派觀點，再加上過去一個月的美國經濟數據令人鼓舞，提高了對更多加息的預期。

分析師們寫道:“利率交易員現在認為，第一次降息將在2024年5月到來，并在2023年底達到峰值，這可能是未來10個月黃金的不利因素，因為美元可能保持強勢，而非收益資產的吸引力下降。”“當然，風險在于，過度緊縮的貨幣政策將美國經濟推入衰退，許多領先指標都指出了這一結果。伴隨經濟衰退而來的不確定性，如果真的到來，可能會成為金價上漲的催化劑。”

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