【黃金收市】1900大關失而復得！美聯儲青睞的通脹指標來襲 黃金大行情蓄勢待發

金價周四(6月29日)一度跌破1900美元這一關鍵大關，但隨后自低位強勢反彈，走出V型反轉。眼下，市場焦點轉向美國PCE物價指數。

美市尾盤，現貨黃金收報1908.01美元/盎司，上升0.69美元或0.04%，日內最高觸及1913.11美元/盎司，最低觸及1892.90美元/盎司。

在現貨黃金上升之際，其他現貨貴金屬卻齊跌：現貨白銀收跌0.52%，收報22.569美元/盎司；現貨鉑金收跌1.65%，報898.11美元/盎司；現貨鈀金收跌2.75%，至1225.80美元/盎司。

期貨黃金和白銀雙雙下跌：COMEX 10月黃金期貨收跌0.23%，報1936.80美元/盎司。COMEX 12月黃金期貨收跌0.22%，報1956.40美元/盎司。COMEX 8月白銀期貨收跌1.26%，報22.692美元/盎司。COMEX 9月白銀期貨收跌1.24%，報22.798美元/盎司。

周四公布的樂觀的美國經濟數據增加了美聯儲7月份加息的可能性，美元和美國國債收益率走強也推動了金價的下跌。

美國勞工部周四公布的數據顯示，截至6月24日當周初請失業金人數為23.9萬，這一數字低于機構經濟學家的所有估計，同時也低于前值26.4萬和市場預期的26.5萬，為六周以來首次下降。值得一提的是，該指標在過去三周一直徘徊在26萬水平附近。此外，截至6月17日當周續請失業金人數為174.2萬，低于前值175.9萬和市場預期的176.5萬。

Contingent Macro Research分析師表示：“在連續三周于26.2萬至26.5萬區間窄幅波動之后，我們對這種突然下降并沒有具體的解釋，但對個別周的觀察總是要持懷疑態度，尤其是當它們與初請失業金人數和其他數據的既定趨勢相抵觸時。”分析師補充稱，考慮到季節性因素，未來幾周初請失業金人數將出現小幅的凈下降，這是一個合理的預測，即使潛在趨勢繼續上升。

一些經濟學家認為，初請失業金人數高于28萬才意味著就業增長明顯放緩；與歷史標準相比，續請失業金人數處于較低水平，這表明一些失業者正在經歷較短的失業期。

自2021年秋季以來，美國初請失業金人數大多數時候在10萬至20萬之間，而此前三周公布的數據更加靠近30萬。盡管如此，對美聯儲官員來說，這一增幅可能還不夠。他們曾表示，失業率需要遠高于4%才能抑制通脹。

同樣在周四公布的數據顯示，美國第一季度實際GDP年化季率終值為2%，遠高于初值1.3%和市場預期的1.4%。這一數據表明美國經濟仍有韌性，再加上依然強勁的勞動力市場，美聯儲官員將更有底氣在年底前再加息一兩次以對抗通脹。

不過，隨后公布的另一項數據表現不佳：美國5月成屋簽約銷售指數月率為-2.7%，預期-0.50%，前值0.00%。

財經網在Forexlive評論稱，美國住房數據最近表現強勁，但成屋簽售這一前瞻指標不及預期。有跡象表明，(房屋貸款)利率買斷正促使人們購買新房，而非成屋。該報告還可能表明房屋庫存不足，因為新上市的房屋數量較去年6月下降了25%。

美聯儲為遏制上世紀80年代以來未見的持續通脹而大舉加息，但除了少數幾個領域之外，美國經濟仍有韌性。加息對遏制通脹起到了緩慢的作用，并沒有像美聯儲希望的那樣快速見效。

本月早些時候，美聯儲決定自2022年3月以來首次不加息。但美聯儲同時暗示，年底前可能會再加息50個基點。美聯儲主席鮑威爾周四重申了他在美聯儲6月議息會議后發表的鷹派言論。

鮑威爾表示，今年可能需要至少加息兩次以使通脹率降至美聯儲2%的目標，并表示在連續的政策會議上采取行動并非“不可能”。鮑威爾表示：“絕大多數聯邦公開市場委員會成員預計，到今年年底加息兩次或更多次是合適的。”“通脹壓力持續走高，將通脹降至2%還有很長的路要走。”

在這種背景下，美元指數上漲0.33%，至103.34，而10年期美國國債收益率報3.852%，高于周三下午的3.711%。

數據公布后，金價自3月中旬以來首次跌破1900美元大關，但隨后自低位反彈。

Wolfpack Capital首席投資長Jeff Wright說，美國第一季度GDP最終修正值至2%，加上初請失業金人數下降，表明美聯儲將于7月加息，這對金價構成了壓力。

Wright表示，他認為7月份加息25個基點“幾乎板上釘釘，但不會更激進，因為個人消費支出價格指數為4.1%，略低于預期的4.2%。”他說，通脹“仍處于高位，但顯示出一定程度的控制”。

目前，鑒于美國短期國債的無風險利率已超過5%，他“認為沒有理由在投資組合中持有任何黃金或黃金證券”。

“我們看到金價從2000美元跌至1900美元，這本身將帶來一些逢低買盤，”High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示。

美國上周初請失業金人數降幅為20個月來最大，表明就業市場強勁，這也幫助支撐了第一季國內生產總值。

“這是一個連續的打擊，讓黃金又下跌了一波……然后鷹派央行根本沒有出手相助，”芝加哥Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示。

美聯儲主席鮑威爾說，由于美國通貨膨脹率遠高于2%的目標，勞動力市場仍然非常緊張，大多數美聯儲政策制定者預計，到年底前他們至少需要再加息兩次。

不過，GoldSeek.com總裁Peter Spina對MarketWatch表示，金價可能“即將結束回調”，因為市場正在觸及或非常接近“夏季低迷低點”。

Spina表示:“我們可以預期，隨著我們進入2023年的最后兩個季度，金價將開始回升，并準備再次嘗試創下歷史新高。”“當市場人氣減弱時，正是買入的好時機。”

黃金價格在周二和周三雙雙下跌，跌勢延續至周四。City Index和Forex.com市場分析師Fawad Razaqzada在電子郵件評論中表示，投資者“評估了本周辛特拉會議發出的主要信息——更多的政策收緊即將到來——并決定進一步打壓金價。”

自5月初達到歷史第二高水平以來，黃金價格一直在下滑，包括鮑威爾在內的各國央行行長都表示，他們計劃進一步提高利率以抑制通脹，目前的通脹水平仍遠高于全球央行行長設定的目標。

5月4日，黃金結算價達到有史以來第二高，收于2055.70美元，這是一種最活躍的合約。根據道瓊斯市場數據，黃金的最高結算水平出現在2020年8月6日，當時價格收于2069.40美元。

本月和本季度迄今為止，金價似乎都在下跌。但隨著金價跌向1900美元水準，包括Razaqzada在內的分析師暗示，逢低買盤可能會涌入，阻止金價進一步下跌，或許還會引發溫和反彈。

眼下，交易商正等待周五公布的5月個人消費支出數據，這是美聯儲青睞的通脹指標。

鮑威爾此前表示，美國5月核心PCE物價指數可能較上年同期上升4.7%；整體PCE指數估計上升了3.9%。

鮑威爾的上述預測與市場的預測大致相符，均認為核心PCE物價指數年率持平于前值。核心通脹表現頑固，是美聯儲不得不繼續加息的關鍵所在。一旦5月PCE核心物價指數符合或超過預期，恐將繼續增加美聯儲加息的壓力，從而打壓黃金。不過，若5月PCE核心物價指數低于預期，則金價或出現較大幅度的反彈。

下一交易日重點關注(北京時間)

07:30 日本5月失業率

09:30 中國6月官方制造業PMI

14:00 英國第一季度GDP年率終值

14:45 法國6月CPI月率

15:55 德國6月季調后失業人數、德國6月季調后失業率

17:00 歐元區6月CPI年率及月率

17:00 歐元區5月失業率

20:30 加拿大4月GDP月率

20:30 美國5月核心PCE物價指數年率、美國5月核心PCE物價指數月率

21:45 美國6月芝加哥PMI

22:00 美國6月密歇根大學消費者信心指數終值

22:00 美國6月一年期通脹率預期

次日01:00 美國至6月30日當周石油鉆井總數