黃金交易提醒：金價持穩因債務上限協議遭公開反對，但仍受加息預期壓制

訊——周二(5月30日)亞洲時段，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投于1943.70美元/盎司附近，美聯儲6月加息預期升溫，美元守在近兩個月高位附近，仍令金價承壓于近兩個月低位附近，雖然之前美國債務上限談判初步達成協議，但美國眾議院規則委員會周二將開會討論債務上限議案，共和黨強硬派公開反對美國債務上限協議，令市場擔憂情緒有所回升，這給金價提供支撐。

Kinesis Money外部分析師Carlo Alberto De Casa稱：“直到幾天前，大多數投資者都在押注美聯儲將保持利率不變，不會在下個月加息。只要金價保持在1900美元以上，我認為進一步下跌的風險就不太大。”

De Casa補充稱，可能會有小幅下跌的空間。

本交易日經濟數據較少，投資者需要重點關注美國債務上限協議的相關消息，關注美聯儲官員的講話。

美國眾議院規則委員會周二將開會討論債務上限議案

美國眾議院規則委員會表示，將在周二下午開會討論債務上限議案。兩黨分治的國會需在6月5日之前通過該議案，美國財政部表示屆時將出現資金短缺，無法履行所有償債義務。

美國總統拜登上周日表示，他已經與眾議院議長麥卡錫敲定了一項預算協議，將暫停實施31.4萬億美元的債務上限，并將該協議提交國會表決。

“規則委員會將于2023年5月30日周二下午三點舉行會議，”該委員會在周一發布的聲明中稱。

麥卡錫上周日早些時候預測稱，他將得到大多數共和黨同僚的支持。眾議院民主黨領袖Hakeem Jeffries也表示，他預計民主黨人會支持議案。

雙方達成的協議將暫停實施債務上限至2025年1月，限制2024年和2025年的預算支出，收回未使用的抗疫資金，加快一些能源項目的許可流程，并包括為美國窮人提供食品援助計劃的一些額外工作要求。

這份長達99頁的議案將在2024財年批準超過8860億美元的安全支出，并在同年批準超過7030億美元的非安全支出，不包括一些調整。議案還將授權在2025財年將安全支出增加1%

共和黨強硬派公開反對美國債務上限協議，預示在國會闖關之路艱難

少數共和黨極右翼議員周一表示，他們將反對提高美國31.4萬億美元債務上限的協議，這表明在美國下周耗盡資金之前，這項兩黨協議在國會通過時可能遇到困難。

雖然在意料之中，但這一反對立場顯示出民主黨總統拜登和眾議院共和黨領袖麥卡錫想讓國會通過該協議必須克服的障礙。

競選2024年共和黨總統候選人提名的佛羅里達州州長德桑蒂斯表示，該協議在改變財政軌跡方面做得還不夠。他在Fox News上說：“在這項協議之后，我們的國家仍將朝著破產的 然而，支持者們預測，在美國耗盡資金之前(財政部稱這將在6月5日發生)，該協議將在國會獲得通過。

“該協議絕對會通過，這是毫無疑問的，”共和黨眾議員Dusty Johnson說，他說他已經和幾十位議員談過。

拜登說他也一直在打電話。“感覺很好。當投票開始時，我們將拭目以待，”他告訴記者。

關鍵的第一次考驗將在周二來到，屆時美國眾議院規則委員會將討論該法案，這是眾議院全體投票前必須邁出的第一步。

新加坡銀行外匯策略師Moh Siong Sim表示：“該協議仍需得到參眾兩院的通過。假設達成的削減開支協議不會對美國經濟增長前景產生實質性影響，那么債務協議應該對風險和美元都有利。”

美國短期內違約的保險成本正在下滑

為美國公債違約風險進行保險的成本周一下滑，反映出美國國會議員達成提高債務上限的初步協議后投資者的樂觀情緒。

標普全球市場財智(S&P Global Market Intelligence)數據顯示，市場上的違約風險指標--美國六個月期信用違約互換(CDS)收窄至199個基點。而在上周尾段則是超過了200個基點。

作為市場對舉債上限協議持謹慎態度的一個跡象，五年期升至59基點。標普數據顯示，這比周五的收盤價上漲了2個基點。

美債收益率從近兩個半月高位回落，交易員歡迎美國債務上限協議

美國較長期公債價格周二在亞洲時段上漲，債券交易員對美國債務上限協議表示歡迎。該協議如果能在國會獲得通過，將暫停華盛頓舉債上限和避免債務違約。

周一因假期休市后，美債收益率周二大幅走弱，美國10年期國債收益率目前下跌1.54%，一度觸及近三個交易日低點3.757%，這意味著持有黃金的機會成本下降，給金價提供支撐。

30年期美債收益率周二下跌5.5個基點至3.9207%。

美元下跌，美國債務上限協議提振全球風險偏好

美元周二小幅下跌，美國債務上限協議提振了全球市場的風險偏好，削弱了美元的避險吸引力。目前美元指數交投于104.14附近，跌幅約0.14%，但距離上周觸及的兩個月高位不遠。

避險美元回落之際，全球股市受華盛頓的積極消息推動反彈，但包括英國在內的歐洲部分地區和美國適逢假期令交投受抑。

“最初風險偏好增強的反應可能是由于美國違約疑云消散，”Saxo Markets市場策略師Charu Chanana稱，“但焦點將很快轉向一個事實，即達成協議只是這個過程中的一步，眾議院和參議院在6月5日之前就此達成一致仍是一個大問題。”

該協議將暫停實施債務上限至2025年1月，并限制2024年和2025年的預算支出。

澳洲國民銀行(NAB)外匯策略主管Ray Attrill稱：“到目前為止，我們看到市場對達成債務上限協議做出了積極反應。顯然，仍需要將這項債務上限協議真正實施，但我認為市場很樂意接受這樣一個假設，即將在新的截止日期之前落實。”

美國財政部長耶倫上周五表示，如果國會沒有在6月5日之前提高31.4萬億美元的舉債上限，政府將違約，此前她曾表示最早可能在6月1日發生違約。

美國加息周期可能不會在像之前希望的那么快結束，因為有跡象表明經濟強勁，這樣的看法曾支撐美元，還將繼續支撐美元，盡管對美國債務上限的擔憂有所緩解。

美元指數5月迄今上漲2.5%。上周五的數據顯示，美國4月消費者支出增長超過預期，且通脹回升，這進一步表明經濟仍具有韌性。

貨幣市場的走勢顯示，預計美聯儲在6月加息25個基點的可能性約為62%，而一周前消化的加息概率約為26%。

美聯儲升息壓力鍋持續加溫，下一場風暴悄悄醞釀中

2008年金融危機的經歷，讓明尼亞波利斯聯儲主席卡什卡利對系統性風險感到擔憂。但現在，作為制定美國貨幣政策的官員，他更擔心通脹。

卡什卡利上周表示。“我認為如果我不得不犯錯，我會是在降低通脹方面有點過于激進。”

盡管美聯儲展開1980年代以來速度最快的升息周期，通脹仍然頑強不屈，令卡什卡利和一些其他美聯儲官員感到意外，他們最近幾天再次加強打擊通脹的決心，對利率前景持鷹派態度。

在此同時，他們可能也無意中為下一次市場危機和美聯儲的干預埋下伏筆，進而削弱美聯儲為對抗通脹而采取的緊縮政策。

因此，美聯儲試圖在保持金融穩定的同時引導經濟實現“軟著陸”，反而增加硬著陸或降落路徑更長更動蕩的可能性。

“他們有點處于做或不做都不討好的境地，”前印度央行總裁、芝加哥大學布斯商學院金融學教授拉詹指出。 “如果他們確實調升短期政策利率，顯然，到某個時點會爆出更大的雷。”

軟著陸的可能性？ “非常小，”拉詹說。

圖：利率預期發生變化    

在經歷10多年的寬松貨幣后，過去一年的快速升息，讓高風險押注和不良商業模式無所遁形。

多位市場人士認為，不僅區域銀行業仍面臨壓力，金融穩定面臨的其他多重風險也依然存在。

收緊貨幣政策很可能導致風險爆發，或加劇債務上限談判等其他沖擊的影響。這些突發事件可能會迫使他們采取更多的干預措施，部分抵消貨幣政策收緊的影響。

布魯金斯學會漢密爾頓項目(Hamilton Project)主任Wendy Edelberg說，美聯儲并不希望因為金融危機而影響到貨幣政策，“因此，如果他們認為自己的行為造成了危機，就必須盡力尋求平衡。他們需要消除由此帶來的影響。”

在3月硅谷銀行遭遇擠兌之后，美聯儲不得不介入，向銀行體系提供了數百億美元的緊急支持。一些人認為，這實際上抵消了其收緊政策的舉措。

“市場對美聯儲是在緊縮還是在放松感到困惑，”經紀商South Street Securities首席執行官James Tabacchi表示，“我們試圖追蹤他們將要做什么。而現在，市場不知道該追蹤哪個美聯儲。”

系統性沖擊可能來自已知和意想不到的方面。在本月早些時候發布的最新金融穩定報告中，美聯儲列出了幾個令人擔憂的領域，包括人壽保險和某些類型的債券和貸款基金。

卡什卡利指出，盡管許多專家預計風險有限，但私募市場缺乏透明度意味著官員們并不完全了解由債務推動的市場押注情況。金融機構是如何相互關聯的，也并不總是很清楚。

“有很多復雜的情況我們還不太了解，”卡什卡利說，“不幸的是，在真正出現問題之前，這些情況可能不會暴露出來。”

整體來看，短線金價低位窄幅震蕩，雖然有避險買盤和逢低買盤提供支撐，金價仍有一些反彈或者調整的需求，但美聯儲加息預期和相對強勢的美元對金價壓制比較明顯，可能會限制金價的反彈空間，短線金價偏向低位寬幅震蕩運行，之后再選擇進一步的方向，分別關注100日均線1936附近支撐和10日均線1960關口附近阻力。

北京時間10:06,現貨黃金現報1944.50美元/盎司。