【黃金收市】大限將至，美財政部已悄悄行動！貴金屬罕見分道揚鑣 “鴿派”美聯儲紀要將成救兵？

周二(5月23日)，由于另一輪美國債務上限談判無果而終，美國國債收益率下滑，美元從高位回落，金價從早前的跌勢中反彈。

美市尾盤，現貨黃金收報1975.03美元/盎司，上升3.33美元或0.17%，日內最高觸及1977.74美元/盎司，最低觸及1954.19美元/盎司。

(現貨黃金日線圖，來源：FX168)

COMEX 6月黃金期貨結算價收跌0.14%，報1974.5美元/盎司。

在現貨黃金上升之際，其他貴金屬未升反跌：現貨白銀收跌0.77%，收報23.442美元/盎司；現貨鉑金收跌1.26%，報1055.49美元/盎司；現貨鈀金收跌1.61%，至1452.86美元/盎司。

由于圍繞美國債務上限討論的不確定性導致美國國債收益率上升，黃金價格收復了早些時候的跌幅并收漲。美國國債收益率上升支撐美元，對黃金走勢構成逆風。

華爾街表現出悲觀情緒，股市下跌。美國公布的經濟數據被有關提高債務上限的討論蒙上了陰影。盡管美國總統拜登和眾議院議長麥卡錫稱周一的會談富有成效，但協議仍遠未達成。與此同時，美國財政部長耶倫繼續施壓，稱美國將在6月1日之前耗盡現金。

據報道，當地時間周二，美國共和黨和白宮代表就債務上限問題恢復談判。共和黨談判代表當天對記者們表示，由于在支出問題上存在分歧，目前談判進展并不順利，白宮需要意識到他們必須同意削減開支，否則就無法達成任何協議。據消息人士透露，眾議院議長、共和黨人凱文·麥卡錫在當天的共和黨閉門會議上表示，他們離達成協議“還差得很遠”。

美國財政部周二表示，正在要求其他聯邦機構就未來幾天的預計收付款情況提供更清晰的信息并加強溝通，以便更準確地預測在聯邦舉債上限不提高的情況下，政府何時會出現現金短缺。該部并未要求各機構推遲任何到期的付款，而是要求加強關于未來收付款情況的溝通。

華盛頓郵報稍早援引兩位知情人士的話報導稱，財政部已經詢問各機構，是否可以推遲一些即將到期的付款。報導還援引了一份據稱是財政部發給聯邦機構的備忘錄，要求各機構至少提前兩天通知財政部所有5000萬至5億美元的收款和付款，并提前五天通報所有超過5億美元的付款。

在此背景下，美國國債收益率延續了漲勢，10年期國債收益率升至3.726%，這對黃金的反彈構成了不利因素。因此，用名義收益率減去通脹預期計算得出的美國實際收益率為1.49%，即將突破1.50%。

數據方面，美國經濟議程的主要內容是5月份標準普爾全球采購經理人指數(PMI)的終值。制造業指數跌至低于預期的48.5，前值高于50，而服務業指數升至55.1。受服務業上升拖累，綜合指數為54.5。

根據美國商務部的數據，4月份美國新屋銷售上升至13個月高點，增長4.1%，達到68.3萬套，這是自2022年3月以來的最高水平。鑒于美國的住房數據顯示出復蘇的跡象，美聯儲官員的表態應該會很有趣，他們在即將到來的6月會議上仍對不加息或加息持不同意見。

最后，里奇蒙德的美聯儲制造業和服務業指數大幅下降，制造業指數為-15，而預期為-8。服務業指數則從4月的-29反彈至-10。

RJO Futures高級市場策略師Daniel Pavilonis稱，有報道稱將就提高債務上限展開進一步談判，金價從日低上漲。

美國總統拜登和國會共和黨代表結束了又一輪債務上限談判，但沒有取得進展的跡象，提高政府舉債上限或面臨違約風險的最后期限越來越近。

美股主要股指下跌，美元指數從日高回落，指標10年期國債收益率從兩個月高位回落。

Pavilonis稱:“收益率和金價之間的負相關關系依然存在。”

金價已較本月稍早觸及的接近紀錄高位下跌近100美元，主要受越來越多押注利率將在更長時間內保持高位的壓力。

“目前市場并未完全排除再次加息的可能性，而一個月前的情況顯然并非如此，這導致了價格的調整，”盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen表示。

FXTM富拓市場分析經理Lukman Otunuga說，對美國債務上限進展的樂觀情緒削弱了黃金的避險吸引力。

他在電子郵件評論中表示:“由于風險事件和經濟數據的綜合影響，本周對貴金屬來說將是又一個動蕩的一周。”“如果美國債務談判繼續朝著正確的方向發展，并且對達成協議的希望繼續增加，這可能會拖累價格，因為風險偏好回歸。”

Otunuga表示，預計美聯儲定于周三下午公布的5月政策會議紀要，以及周五公布的包括通脹報告在內的重要美國經濟數據，也將影響金價。

美聯儲公開市場委員會(FOMC)周三將公布5月會議紀要，周四將公布初請失業金人數、國內生產總值(GDP)數據，周五將公布通脹和消費者信心數據。

美國經濟學家Anna Wong表示，5月美聯儲會議紀要可能會顯示，對信貸狀況的擔憂促使大多數美聯儲官員發出即將暫停加息的信號。但一些因擔心通脹下降得太慢的人可能會相對不情愿。對經濟的不同看法表明，持觀望態度的共識可能是較為脆弱的。我們預計美聯儲將在6月會議上保持利率不變，基準預期是，在最后一刻就債務上限達成的協議將加劇金融波動，并給經濟前景帶來壓力。此后美聯儲很有可能會長時間暫停行動。如果債務上限僵局順利解決，那么6月份加息25個基點將成為可能的選項之一。

技術上，財經網站FXStreet撰文稱，從日線圖的角度來看，黃金仍然是中性的，偏向上行。金價跌破50日指數移動均線(EMA)切入位1976.52美元，為創下一周低點S1954.37美元打開了大門，之后出現買盤，將金價推高至當前現貨價格。盡管如此，相對強弱指數(RSI)指標仍處于看跌區域，這表明賣方仍在控制市場，因此黃金價格的上升可能為更好的入場價位鋪平道路。在測試1950美元之前，第一個支撐位將是一周低點1954.37美元，跌破將下探100日均線1932.97美元。相反，如收復50天均線將推動金價升向20天均線切入位1993.31美元以及2000美元大關。

后市展望

1.由于美聯儲的利率路徑導致股票和債券市場脫節，經濟衰退風險上升，股票估值過高，這促使摩根大通策略師Kolanovic進一步減少了該銀行的股票和企業信貸配置，轉而持有現金。Kolanovic表示，除了債務上限陷入僵局之外，在經濟衰退、估值過高和高利率的風險下，股票的風險回報很低。利率市場預計美聯儲今年將降息，股市將這些潛在的降息解讀為風險的積極因素，而美聯儲的言論則更為鷹派，這三者之間仍然存在差距。如果利率保持在高位，它們應該會對股票價值和經濟活動造成壓力。在經歷最近的股票拋售潮之后，建議投資者轉向持有黃金，以作為避險工具和債務上限對沖工具。

2.StoneX市場分析師Fawad Razaqzada在市場評論中表示，自本月金價未能守住突破新高的勢頭以來，黃金的短期價格走勢繼續“挫敗”黃金多頭。

簡而言之，金價一直在下跌，因為“美元反彈，給所有以美元計價的金屬帶來了壓力，”他說。“最近幾天，我們還看到債券收益率顯著上升，降低了黃金和白銀等零收益資產的吸引力。”

下一交易日重點關注(北京時間)

10:00 新西蘭聯儲公布利率決議

11:00 新西蘭聯儲主席召開新聞發布會

14:00 英國4月CPI月率

14:00 英國4月零售物價指數月率

16:00 德國5月IFO商業景氣指數

17:30 英國央行行長貝利發表講話

18:00 英國5月CBI工業訂單差值

21:00 英國央行行長貝利發表講話

22:30 美國至5月19日當周EIA原油庫存

次日00:10 美聯儲理事沃勒發表講話

次日02:00 美聯儲公布貨幣政策會議紀要