美股後市如何走？這5類資產的走勢是關鍵

通常情況下，股市的走向決定股票的走向，再具體點來說4只股票當中3只跟隨的是市場的方向。此外，寬指數的走向也是一致的。舉例來說，如果小盤股上漲，納指和市值更大的股票也上漲。

考慮到這一點，2023年的美股非常特殊，分化十分嚴重。今年迄今多數主要股指還是上漲的，但60%的股票價格都在200天移動均線以下。羅素2000指數ETF（IWM）下跌0.5%，同期標普500指數ETF（SPY）上漲8%，而科技股集中的納斯達克100指數ETF（QQQ）上漲超過20%。

很明顯，華爾街釋放出的信號不一。然而，除了主要股指，投資者想要更多地瞭解市場接下來的走向可以重點關注這5類股票。

到目前為止，2023年的“黑天鵝”是美國區域銀行板塊暴跌引發了小市值股票的走弱，SPDR S&P Regional Banking ETF（KRE）今年迄今下跌近40%，逼近新冠疫情以來的最低水平。

類似矽谷銀行、第一共和銀行以及Signature Bank of New York在內的區域銀行難以承受如此“鷹派”的美聯儲的政策衝擊，因此要麼破產，要麼被資本更加雄厚的銀行，比如說摩根大通JPMorgan Chase（NYSE:JPM）和First Citizens Bank（FCNCA）廉價收購。

雖然市場抵禦住了這次的衝擊，但美國市場想要繼續走高，這個板塊需要穩定下來。

2023年的一大反彈概念是半導體行業的再次崛起。在經歷科技熊市短暫的盈利減速之後，隨著AI狂熱的盛行，盈利預期已經上升。

當前市場的一個關鍵增長驅動力是AI，而半導體在推動AI技術的過程當中扮演一個至關重要的角色，同時也是AI公司產生更強算力以及提升效率的必需要素。在半導體領域，Advanced Micro Devices Inc（NASDAQ:AMD）、英偉達Nvidia（NASDAQ:NVDA）和Rambus Inc（NASDAQ:RMBS）這3只股票值得關注，另外投資者還可以跟蹤類似VanEck Semiconductor ETF（SMH）等半導體ETF。

現金充裕的大型科技公司是所有機構投資者資金聚集的大本營，蘋果Apple（NASDAQ:AAPL）和微軟Microsoft（NASDAQ:MSFT）這兩隻股票的合計市值甚至已經超過羅素2000指數的所有成分股。儘管如此，到目前為止，規模較小的科技股表現不及大市值股票，QQQ逼近52周高點，但納斯達克100等權重指數ETF（QQQE）較其2月創出的52周高點還很遠。不過，QQQE週一跑贏市場並收復50天移動均線，這是一個看漲信號。

市場想要維持上升趨勢，要麼類似Meta Platforms, Inc.（NASDAQ:META）、Alphabet Inc（NASDAQ:GOOGL）或者是甲骨文Oracle（NYSE:ORCL）這樣的超級市值科技股繼續領漲，要麼中小市值的科技股也參與到上漲當中來。當然了，一個可持續的牛市需要這兩類股票都走強。

無論你是否交易加密貨幣，出於市場情緒面考察的目的你也有必要關注它的走勢。市場風險偏好上升的時候，投機性明顯的比特幣及其他加密貨幣資產的價格通常都會上漲。2023年多數時間裡，當比特幣或比特幣概念股Marathon Digital Holdings Inc（NASDAQ:MARA）和MicroStrategy Inc（NASDAQ:MSTR），以及比特幣ETF ProShares Bitcoin Strategy ETF（BITO）上漲的時候，股市也有跟漲。

貴金屬通常被視為避險資產。為了降低對全球儲備貨幣美元的依賴，類似俄羅斯和中國等國家正在尋求去美元化。它們能否成功？這還是一個未知數，但投資者可以通過關注黃金價格的走勢尋找線索。SPDR Gold Shares（GLD）正在嘗試突破持續多年的整理區間。

無論黃金如何走，投資者應當記住的是，黃金和股市偶爾會以相同的節奏運行。換句話說，如果黃金價格實現突破，這並不必然意味著股市就不行了。無論出現什麼情形，黃金在目前水平上都是一個很好的對沖和多元化工具。