黃金多頭迎好消息：美聯儲就信貸緊縮發布重磅預警！美國CPI恐刺激金價劇烈波動

24K99訊 金價目前守在2000美元/盎司上方，但在上周試圖反彈至紀錄高位后遭遇大幅拋售之后，黃金難以吸引新的動能。然而，根據一些市場分析師，最新的美聯儲高級貸款專員意見調查報告(SLOOS)所強調的緊縮市場條件可能在短期內給金價提供一些支持。目前投資者聚焦定于周三出爐的美國CPI報告，可能引發黃金市場的劇烈波動。

一些經濟學家指出，傳統上，每季度的高級貸款專員調查并不是一個受到高度關注的重要報告。然而，許多人一直在等待這份報告，以評估銀行業危機對銀行業的影響有多嚴重。

在美聯儲將利率提高25個基點并將貨幣政策轉向更為中性的立場后，美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)在新聞發布會上引用了該報告對信貸市場緊縮的看法。

美聯儲信貸調查預警：緊縮趨勢恐持續一整年

當地時間周一，美聯儲發布了高級貸款專員意見調查報告(SLOOS)。美聯儲在報告中稱，受調查的主要銀行的貸款官員表示，與1月相比，近三個月他們收緊了標準，同時需求開始減少。

調查顯示，“總體而言，調查對象報告稱，第一季對大中型企業和小企業的工商業貸款標準收緊，需求減弱。與此同時，銀行報告稱，所有商業地產(CRE)貸款類別的標準收緊，需求減弱。”

展望未來，調查還顯示，銀行業官員預計未來一年將充滿挑戰。

受訪銀行表示，預計緊縮趨勢將持續一整年。其中第一季報告大中型公司商業和工業貸款需求減弱的銀行所占比例升至55.6%，創2009年全球金融危機期間的最高水平。去年第四季這一比例為31.3%。

調查指出：“銀行報告稱，預計將收緊所有貸款類別的標準。銀行最常提到的理由是，其貸款組合的信貸質量和客戶的抵押品價值預計會惡化，風險承受能力下降，以及對銀行融資成本、銀行流動性狀況和存款外流的擔憂，這些都是預計在2023年剩余時間內收緊貸款標準的原因。”

在過去不到兩個月的時間里，美國已經有三家銀行倒閉，人們越來越擔心可能出現的“信貸緊縮”，即銀行大幅提高貸款標準將抑制經濟增長，可能會導致衰退。

OANDA的高級市場分析師Edward Moya稱，這份美聯儲報告證實了黯淡的經濟前景。

Moya補充道：“這項關鍵調查應能支持第三季經濟衰退的預測。”

在黃金方面，Moya表示，市場似乎希望重返歷史高點；然而，本周即將公布的通脹數據令周一公布的銀行業數據所呈現的黯淡前景黯然失色。

Moya表示：“金價似乎想要再次向創紀錄的水平沖去。太多的衰退風險擺在桌面上，黃金不會出現大幅回調。在我們得到關鍵的通脹報告之前，金價可能會停留在一個區間內。”

在最近接受Kitco News采訪時，Quant Insight分析師主管Huw Roberts表示，他將密切關注高級貸款官員調查，因為這可能會推動黃金脫離目前的中性價格走勢。

Roberts指出，黃金在美聯儲激進的貨幣政策和疲軟的經濟之間進退兩難。他補充稱，信貸環境收緊總體上支持金價走高。

當地時間5月8日，美國芝加哥聯儲主席古爾斯比表示，美國正開始出現信貸緊縮，可能發生經濟衰退，要避免美國經濟硬著陸。

古爾斯比稱，美聯儲在制定貨幣政策時需要考慮近期的銀行壓力和信貸狀況，而美國國會必須提高債務上限，沒有其他選擇。

美國CPI恐刺激金價劇烈波動

美聯儲上周決議繼續加息25個基點，符合市場普遍預期，并暗示加息周期可能結束。本周的美國通脹數據將為美聯儲是否會在下個月的會議上暫停加息提供線索。

知名機構FXTM富拓稱，美國4月份消費者物價指數(CPI)報告將于周三(5月10日)發布，正好是美聯儲加息并暗示暫停進一步加息的一周之后。過去幾個月美元走勢艱難，投資者在權衡美聯儲暫停加息并最終降息的可能性。如果美國4月份通脹降溫幅度大于預期，美元可能面臨更多痛苦。

目前市場預期為，美國4月CPI同比料攀升5.0%，為近兩年來最慢升幅；4月核心CPI同比料增長5.4%，增幅低于上月的5.6%。美國4月CPI環比料增長0.4%，此前3月為增長0.1%；4月核心CPI環比料增長0.3%，增幅低于上月的0.4%。

FXTM表示，由于黃金對通脹數據和美國利率預期高度敏感，對黃金潛在的波動系好安全帶可能是明智的。盡管金價從接近歷史高位回落，但從日線圖上看，金價仍看漲。疲弱的通脹報告可能會提振投資者對這種零收益資產的興趣，因對美聯儲在2023年降息的押注升溫。這種情況可能會推動金價重新回升向2063美元/盎司，黃金多頭將關注2070美元/盎司和2075美元/盎司的歷史高位。

FXTM補充道，然而，強于預期的通脹數據可能會推動金價重新跌向2000美元/盎司的心理價位。

香港時間10:30，現貨黃金報2023.70美元/盎司。