黃金周評：“超級周”來了！美聯儲與中美數據恐再點燃大行情 黃金迎來決戰時刻

24K99訊 在本周開局看漲之后，金價多次試圖重返2000美元大關，但由于美國國債收益率出現決定性反彈，多頭未能如愿。在投資者將注意力轉向美國發布的關鍵宏觀經濟數據和事件(包括4月份的非農就業報告以及美聯儲的政策聲明)之際，黃金的近期技術前景指向看跌。

過去一周發生了什么？

由于缺乏具有重大影響的數據發布，黃金價格進行了技術性調整，本周伊始金價小幅上升。然而，在周一華爾街收盤后，美國國債收益率開始走低，第一共和銀行的財報顯示，該銀行第一季度存款減少了1000多億美元。黃金因此延續反彈勢頭，并于周二收于2000美元附近。

盡管周三美元對其主要競對貨幣走弱，但黃金發現很難保持看漲勢頭。美國科技巨頭微軟和Alphabet公布的樂觀財報引發風險情緒反彈，使美元難以找到需求。然而，由于金融類股持續承受拋售壓力，美國國債收益率繼續走高，金價承壓回落。

周四，美國經濟分析局(BEA)報告稱，美國第一季度國內生產總值(GDP)年化增長率為1.1%，遠低于市場預期的2%。然而，GDP報告的基本細節顯示，在價格壓力強勁的情況下，消費者活動在這一時期保持健康。此外，市場意識到，私人庫存變化對GDP增長的2.26%的負貢獻使經濟表現看起來比實際情況更糟糕。隨著市場開始消化美聯儲可能推遲政策轉向的預期，美國國債收益率上升。

根據芝加哥商品交易所集團(CME)的美聯儲觀察(FedWatch)工具，在GDP數據公布后，美聯儲9月份降息25個基點的可能性從一周前的60%降至40%。由于美元繼續受益于對美聯儲的鷹派押注，金價周五早盤跌向1980美元區域。

美國經濟分析局周五報告稱，以個人消費支出(PCE)物價指數衡量，美國3月份的通貨膨脹率從2月份的5.1%降至4.2%。美聯儲青睞的通脹指標——年度核心PCE物價指數同期從4.7%小幅降至4.6%。與此同時，美國勞工統計局公布的數據顯示，第一季就業成本指數上升了1.2%，高于上一季1%的增幅。這些數據發布之后，黃金難以實現有意義的反彈。然而，隨著10年期美國國債收益率在美市盤中掉頭下跌，金價從日低反彈，但仍低于2000美元。

下周重點關注

展望下周，美國將發布幾項具有重大影響的宏觀經濟數據，而美聯儲的政策聲明也極有可能引發劇烈波動。因此對于黃金投資者來說，下周將是充滿風險的一周。

下周初，市場將密切關注中國國家統計局制造業PMI和非制造業PMI數據。如果PMI調查顯示，作為全球最大的黃金消費國，中國的商業活動正在持續擴張，那么黃金可能會站穩腳跟。如果其中一個PMI數據意外跌破50，金價可能在短期內小幅下跌。

周一，美國將公布4月份ISM制造業采購經理人指數，其對美元的估值不太可能產生顯著影響。在美聯儲做出政策決定之前，美國還將于周三公布ISM服務業PMI調查和ADP民間部門就業報告，投資者料將忽略這些數據。

人們普遍預計，在5月的政策會議之后，美聯儲將把政策利率上調25個基點，至5%-5.25%的區間。如果聯邦公開市場委員會(FOMC)政策聲明或美聯儲主席鮑威爾表示美聯儲將暫停其加息周期以重新評估經濟形勢，那么直接的反應可能會對美國收益率造成壓力，并為黃金的反彈打開大門。然而，鮑威爾可以重申，他們不打算在今年剩余時間內降低政策利率，并解釋說，如果他們認為有必要，暫停緊縮并不一定意味著他們不能重新加息。在這種情況下，即使金價最初飆升，也可能逆轉其方向。

市場還將關注鮑威爾對融資形勢的評論。在硅谷銀行(Silicon Valley Bank)倒閉后，鮑威爾表示，貨幣政策必須足夠緊縮，以抑制通貨膨脹，但他指出，這種緊縮可能部分來自信貸狀況。如果美聯儲說他們沒有看到任何明顯的貸款緊縮，這可能被視為鷹派言論，有助于美元走強，反之亦然。

周五，美國勞工統計局將公布4月份非農就業報告。繼3月份增加23.6萬人之后，4月份非農就業人數預計將增加18.1萬人。以平均時薪衡量的工資通脹率預計將從4.2%小幅上升至4.4%。一般來說，強于預期的非農就業數據增長，特別是伴隨著強勁的工資通脹數據，應該會對美元估值產生積極影響，并損及黃金的表現。另一方面，如果非農就業數據接近10萬或更低，應該會對金價產生相反的影響。

說了這么多，值得注意的是，在下周的事件中導航并不容易。監控美國國債收益率的走勢，以便對大局有更清晰的認識，可能是個好主意。自美聯儲3月份的政策會議以來，10年期美國國債收益率一直在3.3%至3.6%之間波動。由于黃金價格與收益率呈強烈的負相關關系，如果金價在這一區間之外波動，可能會為金價提供方向性線索。

黃金價格技術展望

財經網站FXStreet撰文指出，金價本周每天都收于20日簡單移動平均線(SMA)下方，日線圖上的相對強弱指數(RSI)指標跌向50，反映出買家的猶豫。

下行方向，臨時支撐位似乎已在1970美元形成，如失守將進一步跌向1940美元(最新上升趨勢的23.6%斐波那契回撤位)和1930美元(50日移動均線)。若日線收盤價低于該最新支撐位，可能引發金價進一步跌向1900美元(100日移動均線，心理水平)。

上行方向，2000美元(心理水平，20日移動均線)與硬阻力位一致。一旦金價升至該水平之上并確認其支撐作用，多頭可能會在之后瞄準2020美元(靜態水平)和2040美元(最新一輪上升趨勢的終點)。

(圖源：FXStreet)

黃金價格預測調查

FXStreet Forecast Poll描繪的短期前景喜憂參半，而一個月前景仍看漲，平均目標位為2035美元。

(圖源：FXStreet)