大和：重申中海油田服务(02883)买入评级 升目标价至8.8港元

大和发表研究报告表示，中海油田服务（02883）的股价在上月上升22%，相信其升势将持续下去，加上近期油价大幅反弹，对中海油田服务(8.27,0.62,8.11%)与中国海洋石油（00883）重新谈判日价有积极意义。该行重申其“买入”投资评级，目标价由7.4港元上调18.92%至8.8港元。  

大和预计，中海油田服务收入会在今年前4个月继续同比上升，特别在油田技术服务。而该行上调中海油田服务2020财年资本开支至675亿元（人民币，下同），故上调中海油田服务全年度油田技术服务收入及EBIT分别至162亿元及32.49亿元。  

另外，大和认为，油价大幅反弹对中海油田服务与中国海洋石油重新谈判日价有利，并将自升式钻井平台和半潜式钻井平台的日费率假设在今年分别提高2%，在2021年分别提高4%，以反映重新谈判的可能结果。  

在中期业绩中，基于中海油田服务的一些海外订单被取消及其预订减值的记录，该行预计，上半年将较2021年有更高的减值，并上调2020/21年度的减值支出由10亿元╱20亿元提高至20亿元╱4亿元。