美股直击丨美债遭抛售，央行应避免过度依赖市场反应

艾德证券期货 2023-03-01 9:57:57 28

▍大市评述

美股周二收低，2月份表现略显低迷，三大指数均录得月度跌幅，华尔街继续评估利率是否会在更长时期内保持高位。10年期美债收益率创四个月新高后转跌，2月涨近40个基点，两年期收益率逼近15年半最高，2月涨60个基点，加息预期升温引发国债抛售。截至收盘，道指跌0.71%，标普500指数跌0.30%，纳指跌0.1%。“元宇宙”Meta(META.US)涨超3%，苹果(AAPL.US)涨0.8%后转跌0.3%，亚马逊(AMZN.US)跌近1%后转涨0.5%，微软(MSFT.US)涨0.5%后转跌0.3%。

据美联储利率观测器显示，当前有76%的概率3月份加息25BP，加息50BP的概率维持不变；5月继续加息25BP概率上升至73.2%，6月再加息25BP的概率为61.2%。芝加哥联储主席Austan Goolsbee表示，虽然经济数据具有一定的延迟性，但央行官员必须利用具体的经济数据作决策，并要避免过度依赖金融市场对新消息做出的反应。美联储实施货币政策的核心目的是将通胀降低并维持失业率在一定的水平而实现经济‘软着陆’，在强劲的经济数据面前，强化更高的利率水平，并在更长时间的维持高利率的预期是可以理解的。当前市场重点关注业绩优秀、符合预期、指引向上的公司，估值到了合理区间就逐步入场，不要过份依赖运气试图去抄到绝对的底部。坚持长期主义，与优秀者同行。

▍个股新闻

Rivian(RIVN.US)Q4业绩喜忧参半，电动汽车生产前景黯淡。电动汽车初创公司Rivian Automotive(RIVN.US)公布了一份喜忧参半的第四季度财报和黯淡的生产指引。财报显示，该公司Q4营收为6.63亿美元，上年同期为5400万美元，市场预期为7.424亿美元;归属于普通股股东净亏损17.23亿美元，上年同期为24.61亿美元;每股亏损为1.87美元，上年同期为4.83美元。Rivian预计2023年的汽车产量为5万辆，这大约是去年的两倍，但低于分析师预期的大约6万辆。Rivian还表示，预计2024年实现毛利润转正。

罗斯百货(ROST.US)Q4净收入同比增21.8%超预期，利润率出现改善。财报显示，该公司Q4收益和销售额均好于预期，总销售额为52.1亿美元，高于上一年同期的50.2亿美元，市场预期为51.4亿美元;净收入为4.47亿美元，同比增加21.8%;摊薄后每股收益为1.31美元，高于上年同期的1.04美元，市场预期为1.24美元;该公司将季度股息提高了8%，至每股0.335美元，将于3月31日派息。

雪佛龙(CVX.US)上调股票回购指引至每年100亿至200亿美元。在增加能源供应的同时实现更高的回报。在假设布伦特原油为每桶60美元的情况下，雪佛龙预计年度自由现金流增长将超过10%，并将股票回购指引区间提高至每年100亿至200亿美元。此外，该公司将从第二季度开始将年度股票回购目标提高到175亿美元。

▍热点消息

芝加哥联储主席：决策者过度依赖市场反应是危险和错误的。芝加哥联储主席Goolsbee在他就任后的首次公开演讲中说，政策制定者过于依赖市场反应是危险和错误的，经济数据的反复和波动会让人们很难看清实体经济中正在发生的事情，因此除了传统的经济数据之外，美联储更应该关心实体经济中的线索。此前，曾有媒体报道称，美国总统拜登有意提拔他担任美联储副主席一职。

美国消费者信心在2月份再次下降。美国2月谘商会消费者信心指数录得102.9，为连续第二个月下降。值得注意的是，预期指数现在已远低于80——该水平通常预示着明年将发生经济衰退。展望未来，前景似乎更加悲观。对未来六个月就业、收入和商业状况的预期在2月份都大幅下降。而且，虽然12个月的通胀预期有所改善：从上个月的6.7%降至6.3%，但消费者可能会在高物价和利率上升的情况下显示出缩减支出的早期迹象，2月份度假意向也有所下降。

美国房价连续第六个月环比下跌，较去年6月峰值累跌4.4%。周二，美国公布的房价数据显示，伴随着美联储持续加息，以及人们担心未来经济陷入衰退，美国房价继续冷却。12月标普凯斯席勒(S&P/CS)全美房价指数连续第六个月下滑，环比下跌0.51%，比预期的下跌0.4%还要糟糕。经历一连串的下跌，去年12月的房价比当年6月的峰值水平低4.4%。同日，美国另一项房价数据FHFA指数显示，12月环比跌0.1%，预期为下跌0.2%，11月前值为下跌0.1%，也呈现房价逐月疲软的态势。

克里姆林宫：俄罗斯对与乌克兰谈判持开放态度，但不会放弃吞并的地区。克里姆林宫重申其立场，即俄罗斯对通过谈判结束乌克兰冲突持开放态度，但不能忽视新的“领土现实”。克里姆林宫发言人佩斯科夫称，俄罗斯永远不会放弃对四个乌克兰地区的主权要求。佩斯科夫说，如果基辅接受莫斯科对这些地区的控制，那么俄罗斯对谈判持开放态度。俄罗斯紧急事务部表示，黑客攻击导致俄罗斯一些地方广播公司误发警报，敦促人们躲避即将到来的导弹袭击。据俄新社报导，播发虚假信息的地区包括克里米亚半岛。

作者：艾德研究部

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