欧债抛售潮加剧！法国和西班牙通胀超预期市场完全定价欧央行利率峰值将达4%

来源：华尔街见闻 欧洲通胀难降，欧洲央行加息压力倍增。 法国和西班牙的通胀在2月超预期上行，欧洲央行的加息路或许远未结束，货币市场首次完全反映欧洲央行峰值利率将达4%的预期。 由于食品和服务成本上涨，法国2月调和CPI同比初值上涨了7.2%，创历史新高，分析师此前预计法国的通胀将保持在7%不变。西班牙2月调和CPI同比初值上涨6.1%，而分析师此前预计西班牙的涨幅将放缓。
媒体分析指出，欧元区第二和第四大经济体的火热通胀数据，进一步支撑欧央行在3月加息50个基点，本月早些时候，欧洲央行两大官员放鹰，警告市场低估了通胀持续的风险，表示需要采取更有力的行动来控制通胀。 数据公布后，市场首次押注欧洲央行的基准利率将达到4%的峰值，此前，掉期市场定价显示，交易员们曾短暂押注欧洲央行将在2024年2月将存款利率上调至3.9%，而年初预期为3.5%。 英国10年期国债收益率升至10月24日来新高，至3.846%。法国10年期国债收益率创2012年4月以来新高，至3.146%。意大利10年期国债收益率续涨至1月3日以来新高，为4.549%。德国10年期国债收益率短线走高逾60bp，报2.645%，德国2年期国债收益率一度上涨9个基点至3.17%，为2008年以来最高。
欧元兑美元回吐稍早跌幅，截至发稿欧元兑美元上涨0.09%，至1.062。
市场预计，本周四公布的数据可能会显示欧元区2月份的核心通胀率维持在创纪录的5.3%。欧洲央行依然维持2%的通胀目标。当前，欧洲央行已经将基准利率从-0.5%上调至2.5%，欧洲央行官员誓言继续上调基准利率以遏制通胀。 加息预期升温，银行大量出售欧元区债券 欧洲央行行长拉加德表示，欧洲央行很可能会在下个月开会时继续实施加息50个基点的计划。 Ostrum Asset Management SA固定收益策略师Axel Botte称： 任何强硬的迹象都会激发进一步收紧政策的预期，而高于5%的核心通胀率也将成为继续收紧政策的有力论据。 利率飙升使欧洲国债吸引力逐步攀升，银行正成为欧元区国债的主要买家，而加息预期逐步升温，使得银行开始大量抛售债券。 华尔街见闻此前提及，欧洲央行的购债支持正在减弱，而欧元区各国政府债券净发行将激增，或将使欧元区债券面临更大的波动。根据巴克莱银行的数据，2023年欧元区政府债券净供给将攀升至创纪录的近5000亿欧元。 BNP Paribas Fortis的高级资产和负债管理官Daniel Gilliot表示，随着债券收益率相对于掉期利率上升，相较于现金，银行更愿意购买国债： 银行等投资者在购买这些债券时通常会支付互换利率并对冲风险，因此较高的债券收益率也使对冲成本更容易接受。 媒体称，1月，银行约占意大利20年期国债购买量的39%，基金经理约占25%，2月份，银行约占比利时30年期国债发售购买量的30%，而2022年这一比例为 10%。但分析称，银行是否会继续扩大购债规模还不得而知。 信息来源：新浪财经 5