为什么TELUS(TU.US)今年的自由现金流可以飙升

TELUS (TSE:T) (NYSE:TU)是加拿大最大的电信运营商之一，覆盖了加拿大90%-95%的电信市场。除了电信，该公司还涉足信息技术解决方案。下面让我们来看看为什么这只股票可能是一个很好的价值投资。

值得注意的是，该公司的大部分“光纤到户”(FTTH)建设都是在巨额投资之后完成的(自世纪之交以来，TELUS在基础设施和频谱相关成本上花费了超过2000亿加元。预计到今年年底，这一转变将100%完成，这将有利于公司提高现金流(通过减少资本支出)，可以用于增长驱动计划、提高股息和减少债务。

此外，作为到2024年对5G基础设施540亿加元投资的一部分，TELUS迄今已成功将加拿大70%以上的人口连接到网络。鉴于全球5G市场正在迅速增长，TELUS凭借其在加拿大网络基础设施市场的主导地位，有很大机会从中受益。

一个突出的特点是其较低的资本支出预期。TELUS在2023年引导了25亿加元的资本支出，比2022年的年度资本要求低了约10亿加元。据加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)估计，2023年的自由现金流将是2022年的两倍，从而提振公司的财务状况。

凭借稳健的财务效率，TELUS一直能够保持股息支付的一致性。2022年11月4日，其季度股息同比增长7.2%至每股0.3511加元，目前收益率约为5.4%。

TELUS股票是买还是卖?

在华尔街，分析师们对TELUS股票有很多好话可说。该股的普遍评级为“适度买入”，基于6个买入和3个持有。平均目标价为24.03美元，表明未来12个月股价可上涨24.7%。

结论:未来增长强劲

TELUS最大的优点是它服务于各个有着光明增长前景的市场。作为一个占主导地位的低价电信股，尽管全球经济衰退的威胁迫在眉睫，但未来的道路看起来是安全的。TELUS目前属于价值买入，过去12个月的市盈率为17.9倍，比5年平均水平低25%以上。