【美股直击】市场担忧经济陷入衰退，中概股依然强劲

大市评述：

美债收益率下跌，2年/10年期美债收益率曲线倒挂程度加剧，投资者对美联储鹰派加息和经济即将陷入衰退的声音越来越敏感，稍微有些异动就直接反应到价格里。本周公布的非农数据、服务业数据意外转好，让市场猜测美联储或会保持鹰派加息路径。截夜道指跌1.03%，纳指跌2.00%，标普500指数跌1.44%。能源、社交媒体及半导体板块普跌，中概股逆市走高，爱奇艺(IQ.US)收涨5.71%，哔哩哔哩(BILI.US)收涨4.4%，瑞幸咖啡(LKNCY.US)涨6.26%。

摩根大通CEO戴蒙表示，目前美国企业状况良好，消费者支出强劲，但这种情况可能不会持续太久，美联储明年可能会将利率提高到5%，但即使这样做通胀率也很难回到2%的目标。近几个月来，越来越多有影响力的华尔街投行和商业巨头对未来经济的看法偏向负面，高盛CEO大卫·所罗门、特斯拉和推特CEO埃隆·马斯克、Alphabet CEO桑达尔·皮查伊和亚马逊前CEO杰夫·贝佐斯都认为明年经济有衰退可能性。

本周联储官员进入FOMC会议前的静默期。从美联储利率观测器最新数据上看，78.2%的概率12月美联储加息50BP；继续加息75BP的概率则略有下降至21.8%。从目前市场反馈的情况看，可以大概率确定12月开始加息放缓。料在下周四美联储会议前市场仍将反复波动，但目前还是可以积极关注美股核心资产的长期配置机会，比如特斯拉、微软、谷歌、苹果、台积电等，对于中概股，明年大概率会跑赢多数重要指数，亦可积极关注。

个股新闻：

苹果(AAPL.US)汽车项目迎来重大转变,该公司放弃生产首款全自动驾驶汽车。据知情人士透露，苹果公司已经缩减了其雄心勃勃的自动驾驶汽车的计划，并将该汽车的目标上市日期推迟了大约一年至2026年。这个在公司内部被称为“泰坦(Titan)”的汽车项目，在过去的几个月里一直处于悬而未决的状态，因为苹果高管们努力应对这样一个现实，即在目前的技术条件下，没有方向盘或踏板的全自动驾驶汽车的愿景是不可行的。该公司目前正计划自动驾驶汽车将包括方向盘和踏板，并只支持在高速公路上使用完全自动驾驶功能，这是该项目的一个重大转变。这个秘密项目已经进行了多年，旨在为苹果提供另一个主要的赚钱渠道，但它也可能考验这家iPhone制造商的能力极限。

在大规模资产外流后,瑞士信贷(CS.US)致力于再吸收资产。瑞士信贷正试图用更高收益的票据和更高的存款利率来吸引富有的客户，以尽快收回最近从该银行撤出的近900亿美元。瑞信财富管理部门的负责人Francesco de Ferrari正在动员1800名客户经理进行大规模宣传，提供的条件包括降低5%至6%利率的存款门槛。此外，该行还在发行收益率接近7%的固定利率票据，以补偿投资者在几个月内将现金借给银行。

热点消息：

美国立法者放宽拟议中的中国芯片限制，因企业反对。根据路透社，在美国商会等贸易团体的推动下，美国参议员已经在相关提案中放宽了对美国政府及其承包商使用中国制造芯片的新限制。此举是一个最新例证，表明工业界正努力削弱旨在压制中国科技行业的提案。中国驻美大使馆称，“坚决”拒绝在立法中加入有关中国的负面措辞，并称美国商会的信表明，“对全球工业...供应链的任意破坏和损害不符合任何人的利益。”

美国10月贸易逆差大幅扩大，受累于商品出口降至七个月最低。美国10月贸易逆差大幅扩大，全球需求放缓和美元走强导致商品出口降至七个月最低水平，这表明，如果这种趋势持续，贸易可能会在本季拖累经济增长。10月贸易逆差增加5.4%，达到782亿美元，为连续第二个月扩大，出口下降0.7%，至2,566亿美元，10月进口增长0.6%，至3,348亿美元。

台积电扩大在美国亚利桑那州晶圆厂投资至400亿美元，2026年开始生产3纳米。全球晶圆代工龙头台积电宣布亚利桑那州晶圆厂开始兴建第二期工程，预计于2026年开始生产3纳米制程技术，目前兴建中的第一期工程预计于2024年开始生产4纳米制程技术，两期工程总投资金额约为400亿美元。台积电新闻稿并指出，该投资案为美国史上规模最大的外国直接投资案之一。美国总统拜登和台积电主要客户公司的执行长参观了该晶圆厂。台积电估计，当其在亚利桑那州晶圆厂的两期工程投产后，年收入将达到100亿美元。

高盛CEO：经济可能衰退，软着陆可能性为35%。高盛CEO所罗门表示，预计未来几个月美国经济将出现衰退，因为加息和通胀将继续削弱目前相对强劲的经济。他说，尽管许多公司和客户的表现仍然相对较好，但2023年的前景以及预计的地缘政治不确定性和美联储加息，让高盛及其客户变得谨慎得多。高盛经济学家目前预测2023年全球经济将增长1.9%，但2024年仍不太确定。当被问及软着陆的可能性时，所罗门表示大约有35%的可能性，与此同时，经济将保持1%左右的正增长模式，而通胀率大约为4%。

作者：艾德研究部

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