金融科技入寒冬，PayPal深陷聲譽風波

【中國金融案例中心 文：弋雋雅、謝彬彬】

據Finance Magnates報道，截至11月下旬，PayPal的股價在過去一年中下跌了超65%。早在今年2月，在PayPal發布對2022年度收入和利潤的悲觀預測后，其股價就暴跌了25%。而后受金融科技行業及自身因素影響，PayPal股價一路下跌。

圖：PayPal股價波動情況

從行業整體來看，金融科技行業正遭遇危機，步入寒冬。一是投資者逐漸退出無利可圖的金融科技領域。這導致金融科技企業流動性減弱、估值下降，如Block的股價下降了75%；一些金融科技公司開始裁員來降低運營成本，如Stripe裁減了14%的員工、Chime員工裁減比例也達到了12%。二是客戶對金融科技企業的負面評價與日俱增。許多企業客戶遭遇了金融科技企業帶來的問題，例如欺詐性退款和無故凍結賬戶。根據美國聯邦貿易委員會報道，2020年有16.6%的欺詐報告涉及PayPal等支付應用或服務，而針對Monzo的投訴有1392起，主要集中在沒有預先通知客戶的情況下凍結賬戶，與此類似的"無故凍結"事件也發生于Revolut與Resolver。此外，一些金融科技公司正面臨越來越多的金融審查指控。9月，PayPal及Venmo被指控關閉了部分LGBT組織的賬戶。

從PayPal本身來看，對行業的悲觀預期及自身的不當管理加速了其陷入困境的步伐。今年10月，PayPal更新了其"用戶協議"，其中提到："若用戶參與發表或傳播了PayPal認為的'錯誤信息'、'謠言'等違規言論，PayPal將向用戶每次扣除2500美元的賠償金"。此條款引發了許多客戶的不滿，要求即刻關閉其PayPal賬戶。迫于對此引發的市場壓力，幾天后PayPal改變口徑聲稱此次更新的規則是個失誤，原定于11月3日生效的新規就此叫停。

然而，這樣的回復無法彌補已經造成的聲譽損失。美國眾議院部分共和黨議員認為，PayPal公然利用其作為頂級金融科技支付企業的市場地位，擅自設定的關于"言論自由"的條款已超出了其權力界限。眾議員在10月18日向PayPal管理層發出信件，要求PayPal對該規則的批準流程進行內部調查，并在10月27日之前做出回應。此事件的發酵更是引起了用戶的激烈反應。Google上"刪除PayPal"、"取消PayPal"等詞條的搜索量激增了1392%，成千上萬的用戶關閉了其PayPal賬戶以示抗議。

其實，關于PayPal用戶協議的爭議在全球范圍內一直存在。例如在中國，近年來PayPal屢次聲稱中國賣家違反了其《用戶協議》、《合理使用規則》等有關協議，封禁了許多中國賣家的PayPal賬戶，導致多數賣家申訴無果。無獨有偶，波蘭監管機構UOKiK在11月23日表示，已就可能被禁止的用戶合同條款啟動對PayPal的訴訟，并補充稱，產生的罰款或將達到該公司收入的10%。UOKiK表示，它對PayPal實施的用戶合同懲罰的權利表示懷疑，如封鎖賬戶、金融制裁或終止合同等。具體來說，UOKiK認為PayPal沒有對其用戶條款中的禁止行為進行明確描述，會導致用戶產生理解偏差，無法知曉或辨別哪些行為是不被允許的以及PayPal會對此采取何種措施。對此，PayPal在一份電子郵件聲明中表示，它將在這個問題上適當回應UOKiK。PayPal闡述道:"公司仍致力于履行其合規義務，與世界各地的監管機構密切合作，遵守我們所經營市場的所有適用法規。"

深陷聲譽風險的PayPal將如何在這個金融科技寒冬中挽回用戶信心及投資者信賴，找尋恢復元氣之路？或值得市場持續關注。

參考資料：

[1]https://republicans-financialservices.house.gov/uploadedfiles/2022-10-18_final_fsc_ec_to_paypal_final.pdf

[2] https://www.financemagnates.com/fintech/people-are-quitting-paypal-heres-where-theyre-headed/

[3] https://baijiahao.baidu.com/s?id=1750350684319528136&wfr=spider&for=pc

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