迪士尼(DIS.US)：神奇的第三季度之後，未來還有更多上漲潛力

媒體巨頭和視頻流媒體公司迪士尼 ( DIS ) 的股價最近一直在大漲，從 6 月份的低點飆升。 毫無疑問，由於我在之前的文章中指出的眾多催化劑的背後，該股已經超賣並且 早就應該出現緩解反彈。主題公園再次大展拳腳，最近Disney+ 的數字遠比人們擔心的要好。事實上，該公司的第三季度希望只是對老鼠之家進入年底的一個暗示。

在過去的兩年裡，迪士尼經歷了很多痛苦。憑藉強勁的複蘇季度和 新的大聯盟投資者，該公司似乎已準備好擺脫大流行時期的封鎖、限制和其他不利因素，而其視頻流服務似乎將從中獲得相當大的份額許多人可能會很快放棄市場中的競爭對手。是時候了！

即使在最近反彈之後，我仍然非常看好迪士尼的股票。

迪士尼股票：流媒體實力可能會持續

迪士尼最新一輪的業績讓投資者鬆了一口氣。上半年，Netflix ( NFLX )拖累了視頻流媒體市場。也就是說，Disney+ 表明該領域仍有很多機會。擁有如此龐大的內容庫、投入數十億美元的承諾，以及不斷產生引人入勝的新版本的管道，Disney+ 似乎有辦法給其頭號敵人 Netflix 帶來壓力。

在之前的文章中，我指出，由於首席執行官 Bob Chapek 的積極推動，Disney+ 很可能會成為視頻流媒體的新之王，這不會僅僅因為經濟開放（並且可能會保持開放）而放緩。

隨著經濟衰退的臨近，觀眾將更加挑剔。他們不再想要舊的 Netflix。他們想要很棒的內容，並且他們希望它定期從管道中流出。如果一個系列結束，他們希望在旁邊享受另一個和幾部輕彈。

儘管所有的流媒體都容易出現內容“乾旱”，但迪士尼似乎已經找到了一種方法來隨著時間的推移不斷地流入精彩的內容，這樣消費者就不會發現自己無休止地搜索，想知道他們接下來會看什麼。這條穩定的管道是 Disney+ 的力量源泉。然而，這樣一條完整的管道並不便宜。迪士尼才剛剛開始從其數十億美元的內容消費熱潮中獲得回報。

隨著我們陷入衰退，我認為 Disney+ 有機會從 Netflix 和其他競爭對手手中搶走一些重要份額。它的戰略太紮實了，Hulu 和 ESPN+ 的捆綁帶來了巨大的希望。

第三季度，Disney+ 在全球增加了 1440 萬訂戶，而 Netflix 僅減少了 100 萬。毫無疑問，Netflix 需要轉型，否則進一步的份額損失似乎不可避免。

Netflix 的痛苦不僅僅是迪士尼。新媒體公司正在大力投資流媒體，亞馬遜 ( AMZN ) 等各種科技公司將其流媒體平台 Prime Video 作為其 Prime 訂閱捆綁中的眾多服務之一。

很難與迪士尼等捆綁商和內容巨頭競爭。憑藉 Hulu 和 ESPN+，迪士尼的訂戶數量超過了 Netflix（2.211 億對 2.207 億）。

展望未來，我預計差距會擴大，除非 Netflix 真的可以採取橫向措施為觀眾提供更多價值。無論是以收購的形式還是包含其他服務以阻止訂戶離開，Netflix 似乎都在反對它，因為它正在防禦。

期待迪士尼主題公園做更多的重擔

公園、體驗和產品最近一個季度的銷售額增長了 70%，幫助公司實現了 26% 的收入同比增長。毫無疑問，本季度似乎已經滿足了許多被壓抑的需求。

此外，上海解除封鎖的效果尚未產生全面影響。上海迪士尼樂園甚至在本季度的大部分時間都沒有開放。隨著世界繼續重新開放，我預計迪士尼的公園和遊輪業務將從阻力轉為受益。

迪士尼再次提高公園的價格，但不要指望流量很快就會減少。那裡仍有太多被壓抑的需求，它可能有助於迪士尼克服下一次經濟衰退。我認為被壓抑的需求順風將壓倒經濟溫和衰退帶來的逆風。此外，消費者可能已經習慣了通貨膨脹以及可自由支配商品和體驗的更高價格。

迪士尼股票是買入、賣出還是持有？

轉向華爾街，DIS股票作為強力買入進入。在 20 位分析師評級中，有 17 位買入和 3 位持有。

迪士尼的平均目標價為 139.58 美元，意味著上漲潛力為 16.2%。分析師目標價從每股 120.00 美元的低點到每股 160.00 美元的高點不等。

結論：迪士尼的情況正在好轉

花了相當長的時間，但事情終於開始尋找迪士尼。Parks 和 Disney+ 看起來非常強勁，很可能將 DIS 的股價推向略高於每股 203 美元的看似遙遠的高位。

在接下來的一年裡，我預計 Disney+ 將繼續超越競爭對手。隨著上海繼續開放，我希望公園數量能繼續保持強勁，同時迪士尼會提高價格以應對通貨膨脹。擁有如此獨特而神奇的品牌，很少有公司比迪士尼擁有更好的定價能力。