【美股直击】业绩超预期公司增多，真空期为美股带来支撑

大市评述：

隔夜道指涨0.15%，纳指涨1.58%，标普500指数涨0.59%，。“元宇宙”Meta(META.US)涨超4%，连涨四日，接近收复6月9日来全部跌幅。新鲜出炉的企业财报表现良好，投资者继续押注股市已经筑底。风险投资偏好升高，科技和非必需消费板块领涨。避险需求一度令欧美国债收益率齐跌，两年与10年期美债收益率午后转涨、曲线仍倒挂。美元指数止步三连跌重返107，欧央行鹰派加息在即，现货黄金失守1700美元，期金逾15个月新低。

美联储进入静默期，市场处于真空状态，没有经济数据，没有美联储的表态。7月加息75基点已经有了预期，短期市场对后市的不确定担忧减弱。叠加近期的公司业绩没有特别差的，整体波动开始收窄。建议多关注公司基本面，关注美股的核心资产或ETF是否跌到了有足够的安全边际。无论是交易衰退还是交易加息，从公司基本面出发，到了合理的估值区间就逐步配置，买在最底部是运气成份非常大的事情。

个股新闻：

1.特斯拉第二季度营收增42%，预计下半年会有创纪录的产量。7月21日，特斯拉披露财报。特斯拉第二季度营收169.34亿美元，略高于市场预期的168.8亿美元，同比增长42%;净利润22.59亿美元，市场预期为19.84亿美元，同比增长98%;调整后每股收益(EPS)为2.27美元，同比增长57%，高于分析师所预期的1.83美元。在交付量方面，2022年第二季度，特斯拉全球共生产了25.8万辆汽车;交付了25.5万辆汽车，略低于市场预期，较2021年第二季度的20.13万辆同比增27%，较2022年第一季度的31万辆环比降18%。

2.美国铝业(AA.US)Q2营收36.44亿美元超预期，净利润同比增长78%。财报显示，美国铝业Q2营收为36.44亿美元，好于市场预期的35.6亿美元，上年同期为28.33亿美元，同比增长29%;归属于公司的净利润为5.49亿美元，上年同期为3.09亿美元，同比增长78%;经调整后的净利润为4.96亿美元，同比增长77%。

3.福特(F.US)据称计划裁员至多8000人，来为电动汽车业务提供资金。知情人士透露，为了提高利润来为进军电动汽车市场提供资金，福特汽车正准备在未来几周裁员多达8，000人。因为事关公司内部讨论而不愿透露姓名的知情人士称，裁员将在新创建的负责生产内燃机汽车的Ford Blue部门，以及整个公司的其他受薪部门。该计划尚未敲定，细节仍有可能改变。

4.面临经济减速，谷歌(GOOGL.US)将暂停招聘两周。据媒体报道，谷歌(GOOGL.US)正在放缓招聘，招聘将完全暂停两周。该公司一周前曾表示，将在今年下半年放缓招聘。由于面临经济减速，其他大型科技公司也采取了类似举措。一份给员工的备忘录显示，谷歌并没有取消已经发出的offer，但在招聘暂停期结束之前不会发出新的offer。谷歌高级副总裁Prabhakar Raghavan在备忘录中表示：“我们将利用这两周时间审查员工人数需求，并调整未来三个月一系列新的优先人员配备请求。”

热点消息：

1.美国二手房销量6月份下降至两年低点，因借贷成本飙升继续侵蚀民众购买力。美国全国地产经纪商协会(NAR)周三的数据显示，合同完成量较5月份下降5.4%至折合年率512万套。接受彭博调查的分析师预期中值为535万套。这也是销量连续第五次出现下降，创下了2013年以来最长的纪录，而且跌势可能还会进一步加深。美联储正在大幅度提高利率应对通胀，令整个房地产市场不寒而栗。抵押贷款利率的上升抑制了买家需求，并导致一些买家放弃交易。随着库存开始增加，部分卖家开始下调要价。住宅建筑商信心指数也出现下跌，且单户型住宅的开工数和建筑许可均在6月降至两年低点。

2.美国抵押贷款申请降至2000年初以来的最低水平。衡量美国民众为购房或再融资的抵押贷款申请指标跌至世纪之交以来的最低水平，成为住房需求低迷的最新迹象。周三公布的数据显示，在截至7月15日当周，抵押贷款银行家协会的市场指数跌至2000年2月以来最低。其购房申请指标连续第三周下跌，跌至逾两年低点。由于抵押贷款利率接近2008年以来的最高水平，加剧了购房者承受能力的挑战，住房市场一直在降温。

3.美参议院初步投票通过520亿美元的《芯片法案》。当地时间周二晚，该法案以“64票对34票”的结果清除了一个关键的程序障碍。这为本周晚些时候或下周进行的最终投票铺平了道路。然后，该法案将送至众议院通过，最后由美国总统拜登签署成为法律。该法案旨在强化美国本土的芯片工厂建设，以提升市场竞争力，具体措施包括520亿美元的补贴和投资税收抵免。该法案是美国两党在多方面展开合作的体现，考虑到了从国家安全到经济等多方面的利益。

4.IMF：俄罗斯停供天然气恐令德国经济产出损失近5%。国际货币基金组织(IMF)警告称，俄罗斯停止向德国供应天然气可能令该国的经济产出损失4.8%。IMF研究人员在一份报告中表示，大部分影响将在明年显现，主要受减产和经济信心下滑所致。该机构预计2022年和2023年通货膨胀率平均上升约2个百分点。

5.国内的抄底美股资金相当活跃，当前四家基金公司合计发行了四只美股ETF，年内随着美股的走低，这四只基金引得投资者踊跃加购。如广发纳指ETF的份额从年初的3.5亿份猛增至150多亿份，国泰纳指ETF与华夏纳斯达克ETF份额增加幅度分别达到741%与139%，博时标普500ETF份额也翻倍，增幅超120%。美股年初至今的下跌，已经让估值水平变得具有吸引力。虽然对于货币政策和经济衰退的担忧导致市场在短期出现波动，但随着货币紧缩政策的深入，除非通胀大超预期，今年四季度加息速度有退坡可能，市场有望迎来转机。如果我们深入探讨，美联储加息的主要动力来自于通胀高企及就业改善，其背后是整个美国经济基本面的强韧，虽然增速有所放缓，但深度衰退的概率预计不大，美股的盈利仍是具备韧性的。

作者：艾德研究部

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