哈里伯頓(HAL.US)：具有強勁上漲潛力的廉價股票

今年迄今為止，哈里伯頓公司 ( HAL ) 的股價上漲了 23% 以上，這得益於石油和天然氣市場的強勁順風。

在化石燃料價格下跌之後，哈里伯頓從 6 月的峰值大幅下跌，但石油和天然氣價格上漲以及需求增加等因素預計將在全年發揮作用，幫助該股恢復更好的形態。

因此，我看好哈里伯頓，因為在石油和天然氣國際市場前景樂觀的情況下，鑑於其盈利業務，該股看起來很便宜。

玫瑰色化石燃料市場前景：預期需求增加

持續的地緣政治問題將繼續推高石油和天然氣價格，激發石油和天然氣鑽井和勘探行業加速運營以滿足不斷增長的全球能源需求的興趣。

哈里伯頓公司可以很好地利用上述優勢，因為它以有利可圖的方式提供石油和天然氣勘探者和礦工所需的設備和服務，以幫助許多國家解決由以下情況引起的能源問題。

2 月 24 日開始的烏克蘭和俄羅斯之間不斷升級的衝突導致了政治決策，並導致北溪管道出現技術問題，影響了俄羅斯天然氣的採購。因此，歐洲現在必須在俄羅斯以外採購額外的天然氣，包括以液態庫存形式從美國供應的天然氣。

此外，由於假期旺季導致航空旅行增加、中國在 COVID-19 限制後恢復工業活動以及各國需要為冬季儲備足夠的原材料，這些都刺激了對石油和天然氣的需求季節。

哈里伯頓公司成立於一個多世紀前，是石油和天然氣行業的設備和服務供應商，是世界上最大的供應商之一。

2022 年第一季度：盈利運營帶來卓越表現

由於哈里伯頓在北美和海外市場的競爭定位，充分彌補了天氣和供應鏈中斷的影響，該公司在所有領域都取得了出色的業績。

哈里伯頓公佈的 2022 年第一季度收入為 43 億美元，同比增長 23%，而營業收入為 5.11 億美元，同比增長 38%。由於營業收入超過銷售額，利潤率也有所提高。

收入超過分析師的中值預測 8000 萬美元，預計每股收益 (EPS) 為 0.35 美元（高於去年同期的 0.19 美元），超出分析師的中值預期 0.01 美元。

該公司預計，到 2022 年底，國際市場將迎來強勁的順風，這將支持對盈利增長的預期，同時提供強勁的自由現金流和高於行業平均水平的收益率。

因此，在 2022 年 6 月 22 日發行的每股普通股同比增長 166.7% 至 0.12 美元之後，預計向股東派發的股息將進一步增加。截至撰寫本文時，該款項產生了股息收益率為 1.18%，而標準普爾 500 指數為 1.67%。

該公司連續 32 年增加股息。

資產負債表看起來很穩固

哈里伯頓的資產負債表看起來穩健，現金和等價物為 22 億美元，儘管總債務為 96 億美元。

由於公司在資本密集型行業運營，這種差異不會影響股東，因此擁有如此高的槓桿風險是正常的。

以支付到期利息的能力衡量債務可持續性程度的利息覆蓋率為 4.23，遠高於可接受的最低限度 1.5。

此外，Altman Z-Score 為 2.95 表明存在灰色區域，這意味著該公司處於某種財務壓力之下，但沒有破產的危險。

該比率衡量公司將無法繼續其業務活動並因破產而不得不永久關閉的可能性。相反，低於 1.79 的比率將表明存在問題和破產的高風險。高於 3 的比率表示安全區域，沒有破產風險。

對於衡量公司償還債務能力的債務與 EBITDA 比率，3.47 分意味著哈里伯頓將需要大約 3.5 年的時間才能通過 EBITDA 償還所有債務。這個時間跨度被認為是可以接受的，因為理想情況下該比率應小於 4。

該比率計算為總債務 96 億美元（截至 2022 年 3 月 31 日）除以年化 EBITDA（截至 2022 年 3 月 31 日）27.6 億美元。

在有利的石油和天然氣價格以及預計對這些商品的更高需求的支持下，這種財務槓桿水平將隨著時間的推移而提高。這可能成為股價上漲的強大催化劑。

華爾街的看法

在過去三個月中，14 位華爾街分析師發布了 HAL 的 12 個月目標價。基於 13 次買入和 1 次持有，該股票具有強烈買入共識評級。

哈里伯頓公司的平均目標價為 44.47 美元，意味著 50.95% 的上漲潛力。

估值 - 討價還價的好機會

根據以下統計數據，在從 6 月 8 日的歷史高點 42.97 美元大幅下跌約 33% 之後，該股目前比幾週前便宜。

股價目前比 52 週 17.82 美元至 43.99 美元區間的中點（30.905 美元）低 6-7%。

與 35.04 美元的 50 天移動平均線相比，該股股價下跌了約 17.7%，而與 30.87 美元的 200 天移動平均線相比仍下跌，但幅度較小，約為 6.5%。

此外，按週一收盤價除以 2022 年全年每股收益 (EPS) 1.89 美元計算得出的遠期 (fwd) 市盈率為 15.38，表明這隻股票的交易價格低廉。

一個好的前鋒的理想價值。市盈率是低於市場平均水平的任何值，目前在 20 到 25 之間。

再加上良好的石油和天然氣價格前景，增加了遠期市盈率證明我們今天有機會在哈里伯頓公司購買交易中獲得便宜貨的可能性。

從技術上講，未來似乎還有很大的上漲空間，因為哈里伯頓公司的 14 天相對強弱指標 (RSI) 為 38.68（在撰寫本文時）表明該股並沒有超買。

該指標介於 30 和 70 之間。讀數約為 30 表示股票超賣，而讀數 70 表示股票已接近超買水平。

結論——價格便宜，上漲潛力大

哈里伯頓公司正蓄勢待發，因為其業務在樂觀的化石燃料背景下仍保持盈利。

這些因素使這隻股票便宜且值得購買。