Meta(FB.US)：市場可能正在打折捲​​軸和元界上行空間

Meta Platforms ( META ) 上週收盤強勁，在科技股大漲的日子裡飆升了 7% 以上。儘管 Meta 的故事不乏問題，但很難忽視首席執行官馬克扎克伯格的低價倍數和持續的樂觀態度。

毫無疑問，扎克伯格在虛擬世界方面雄心勃勃。他改變了公司的名稱和發展軌跡，以反映他的信念的力量。儘管批評者可能會抨擊扎克伯格，考慮到他公司的數據收集實踐所涉及的所有爭議，但我認為，對於那些願意讓這個人從懷疑中受益的人來說，風險/回報看起來相當不錯。

事實上，扎克伯格在許多人中的聲譽多年來受到了打擊。儘管他越來越不受歡迎，某些投資者希望扎克下台，但很難忽視這個名字所具有的深遠價值。Meta 是一隻在人氣競賽中總是會輸的股票。然而，從長遠來看，要阻止強大的應用家族社交媒體業務可能會很困難，因為該公司將全力以赴。

當然，元宇宙似乎只是另一種抽象的、虧本的努力，即使不是幾十年，也可能幾年都不會得到回報。然而，應用程序家族完全有能力支付高額的元宇宙賬單。如果元宇宙在未來五年內準備好成為主流，而不是像一些“現實”的人所期望的那樣，在未來 10 到 15 年內成為主流，那麼在這些深度，Meta 股票似乎太便宜了，不容忽視。

Meta 股票的往績市盈率為 12.8 倍，是一種能夠實現更高水平增長的價值遊戲。在短期內，它將繼續波動，因為投資者不是紮克伯格的粉絲，也不是 Facebook 的每日活躍用戶 (DAU) 軌跡。

許多仇恨者希望看到 Meta 在展望新視野時失敗。然而，鑑於社交媒體業務的轉機潛力以及元界努力取得比預期更快的成果的潛力，我認為不會。我看好 Meta 股票。

馬克扎克伯格的元宇宙野心有點不切實際嗎？

在最近與CNBC Mad Money 主持人 Jim Cramer 的一次座談中，馬克扎克伯格更清楚地說明了從元宇宙的努力中可以期待什麼樣的回報。他看到有 10 億人加入了虛擬世界，每人花費數百美元購買數字商品和內容。

這是一個相當大的潛在市場，如果消費者在數字商品上打開錢包，就會獲得一些巨大的回報。如果扎克伯格的虛擬世界野心成真，Meta 將獲得可觀的收入，即使在虛擬世界市場中佔有很小的份額。

誠然，扎克伯格的雄心對許多人來說似乎有些牽強。這不僅僅是關於元宇宙何時準備好迎接黃金時段，而是這 10 億人是否會插入 Meta 的元宇宙版本。

Meta 在虛擬世界中面臨著相當激烈的競爭，蘋果 ( AAPL ) 和微軟 ( MSFT ) 等公司可能會在增強現實和虛擬現實領域大放異彩。

如果用戶繼續逃離 Facebook 生態系統，可能很難讓他們回來。可以說，Facebook 和扎克伯格已經失去了普通消費者的信任。要找回它將很困難，而且可能需要的不僅僅是更改名稱和承諾做得更好。

目前，似乎許多投資者正在註銷 Meta 100 億美元（並且還在增加）的賭注。很難說虛擬世界會有多豐富，而且它有可能要到十多年後才能得到回報。在更高利率的環境中，市場會以不確定的回報前景懲罰這種高額支出。

Reels 可以吸引 TikTok 用戶嗎？

即使元界沒有結果，Meta 在其社交媒體業務中仍有搖錢樹。儘管 TikTok 帶來了競爭壓力，但 Instagram 的 Reels 似乎更有能力平衡競爭環境。

這不是 Meta 第一次不得不復制社交媒體創新。過去這樣做取得了巨大的成功。隨著該公司繼續投資 Reels，同時增強其應用系列的其他領域，我認為最近用戶群的下滑將是短暫的。

捲軸如何壓倒 TikTok 的感覺？Meta 正在利用人工智能的力量來更好地吸引用戶。這些努力正在顯示出微妙的回報跡象，大約五分之一的時間花在 Instagram 上的 Reels 媒體源上。

此外，即將到來的經濟衰退可能導致消費者在 Netflix ( NFLX ) 等昂貴服務上花費的時間減少，而將更多時間花在 Facebook 和 Instagram 等基於廣告的免費娛樂形式上。

元股票的底線

Meta 股票似乎太超賣了。社交媒體業務看起來具有抗衰退能力。隨著 Meta 支持 Reels，我認為它可以在 TikTok 等競爭對手中佔據上風。即使元宇宙在未來十年的任何時候都不會擁有 10 億用戶，但 META 股票的價值主張似乎仍然好得不能放棄。