分析師表示，Roku(ROKU.US)可以從 Netflix 的廣告支持層中獲益

Roku (納斯達克股票代碼：ROKU ) 的股價在過去五天中上漲了 22.5%，這得益於 Netflix ( NFLX ) 可能有興趣收購聯網電視 (CTV) 播放器的傳言。Netflix 計劃為其服務探索廣告支持層的計劃進一步助長了這些謠言。

Roku 通過其平台將消費者與流媒體服務聯繫起來，並分享由此產生的廣告收入。該公司還擁有自己的免費應用程序，提供廣告支持的電影和節目。

最近，Needham 分析師Laura Martin概述瞭如果 Netflix 在其服務中添加廣告支持層，Roku 可能會受益的原因。

分析師認為，“流媒體大戰將由廣告驅動的商業模式贏得”，因為“免費”流媒體始終擁有最大的總可尋址市場 (TAM)。在這種情況下，Martin 補充說，在歐盟 (EU) 和美國，“選擇加入”個性化廣告的客戶將是最有價值的客戶。

此外，Martin 指出，美國流媒體市場正處於成熟階段，這意味著減少客戶流失對於內容流媒體服務極為重要。為了盡量減少這種流失，分析師認為“AdTech [廣告技術] 正在與流媒體融合”，使廣告技術與內容一樣重要。

在這種情況下，分析師認為，Roku 的流媒體 100% 由廣告驅動，“活躍的安裝基數超過 60 毫米的美國家庭（即美國家庭總數的 50%），100% 選擇加入 [當它來自消費者的定向廣告”，該公司“最大限度地提高了廣告創新”。

Martin 認為，Roku 在流媒體領域具有優勢，它專注於軟件，帶來“率先上市的創新”。

這位分析師預計，Roku 將在 2023 年引入“線性電視格式的動態廣告插入”，這將使 Roku “能夠實時（即分散）為更高的 CPM [每千人成本] 提供更有針對性的廣告”。

馬丁重申了對該股的看漲立場，給予買入評級和 205 美元的目標價，暗示當前水平的上漲潛力為 124.8%。

該分析師指出，截至 3 月 30 日，Roku 設備已安裝在 6000 萬戶家庭中，覆蓋了美國約 1.5 億消費者，這使得聯網電視播放器成為“最大的 CTV 廣告優質長篇影視內容平台”。

然而，華爾街的其他分析師對該股持謹慎樂觀的態度，基於 17 次買入、5 次持有和 1 次賣出的共識評級為中度買入。ROKU的平均目標價為 152.26 美元，意味著當前水平的上漲潛力為 66.8%。

底線

Roku 似乎都將從 Netflix 選擇廣告支持層的決定中受益。雖然 Martin 引用了 eMarketer 的數據，預計 2022 年 CTV 行業將增長 40%，但這位分析師預計，這種增長“對於 ROKU 來說應該更快，因為它擁有一流的數據，並且廣告創新帶來的收入提升，電子商務和績效廣告商 [廣告商]。”